比特幣週度預測：BTC觸及20個月低點，痛苦還會繼續嗎？

• 比特幣本週迄今下跌5%，觸及58,115美元的新年度低點，為2024年10月以來的最低水平。
• 截至週四，在美上市的現貨ETF錄得13.5億美元的資金流出，連續第七週出現資金撤離。
• 地緣政治不確定性和美聯儲的鷹派立場持續抑制風險情緒，給比特幣帶來壓力。

比特幣（BTC）略有回升，週五交易價格為66,000美元，此前本週早些時候曾觸及58,115美元的新年度低點，為2024年10月以來的最低水平。隨著現貨交易所交易基金（ETF）錄得13.5億美元的淨流出，機構拋售加劇。此外，持續的地緣政治不確定性和美聯儲（Fed）的鷹派立場繼續抑制風險偏好，使這位加密貨幣之王承壓。

中東緊張局勢施壓比特幣 

本週比特幣持續承壓，下跌超過5%，交易者正在評估中東衝突中各方傳遞的混合信號。

本週初，美伊和平談判取得溫和進展，最初提振了市場情緒。然而，在後半週，傳出伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）襲擊霍爾木茲海峽一艘掛新加坡旗幟的貨船的消息，再次引發了對美伊初步和平協議可持續性的擔憂。

與此同時，以色列與黎巴嫩之間的持續緊張局勢使地緣政治不確定性保持高位。以色列繼續攻擊黎巴嫩南部，以色列總理本傑明·內塔尼亞胡表示以色列軍隊"不會撤出"佔領區。

這些事態發展使不確定性居高不下，壓制了比特幣等風險敏感資產的表現，比特幣本週觸及58,115美元的新年度低點。

宏觀經濟逆風持續抑制比特幣

在宏觀經濟方面，市場對美聯儲加息的押注繼續限制風險資產的表現。

週四公布的美國個人消費支出（PCE）數據顯示，5月份同比通脹率從之前的3.8%加速至4.1%。此外，剔除波動較大的食品和能源價格的核心指標同期從4月份的3.3%升至3.4%。

投資者認為，鑒於美國與伊朗達成臨時和平協議後原油價格回落至戰爭前水平，通脹可能已在上月達到峰值或接近峰值。然而，通脹前景的改善對比特幣支持有限，本週比特幣延續下跌走勢。

根據芝商所集團（CME Group）的FedWatch工具，市場參與者仍然預計美國央行在9月加息的概率超過60%，這繼續支撐美元並限制了風險敏感資產的需求。

芝加哥聯儲主席奧斯汀·古爾斯比（Austan Goolsbee）表示，基礎通脹壓力仍然過高且趨勢不利。此外，紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯推遲了將通脹率降至2%目標的預期，並表示通脹仍然過高，儘管今年可能有所緩和。

此外，本週早些時候全球科技股的廣泛拋售進一步削弱了投資者情緒，給比特幣帶來壓力。

拋售加劇

機構需求本週迄今持續減弱。SoSoValue數據顯示，截至週四，現貨比特幣ETF淨流出達13.5億美元。除非週五的資金流入非常顯著，否則比特幣即將迎來連續第七週的穩定資金流出。這表明機構需求持續減弱，未能為下跌的比特幣價格提供支撐。

正如上週報告中所述，比特幣在6月第二週從深度超賣水平出現了試探性反彈。此次反彈主要由賣方疲軟驅動，而非投資者需求的實質性恢復，表明這波反彈可能缺乏堅實基礎。本週的急劇拋售證實了這一觀點，賣方重新掌控市場，強化了當前的看跌趨勢。

除非出現新的買盤興趣，比特幣可能會將持續的調整延伸至53,400美元附近，該水平在以往週期中曾多次標誌著熊市底部。

技術前景：比特幣的下一站在哪裡？

比特幣週線圖顯示的價格走勢類似於2021年底至2022年的熊市。在2021年，比特幣於11月創下69,000美元的新歷史高點（ATH），隨後在378天內從高點回調了77.57%，跌至2022年約15,476美元的底部。之後盤整了112天，隨後在2023年開啟了新一輪牛市週期。

在2025年至2026年期間，比特幣於2025年10月創下126,199美元的新高，隨後回調了52.38%，在2月第一週觸及60,000美元低點。隨後，比特幣在更廣泛的下跌趨勢中反彈，重新測試並在5月初於約82,000美元的100週指數移動平均線（EMA）處遭遇拒絕。許多分析師認為，2月至5月初的這波反彈是牛市陷阱，隨後主要下跌趨勢恢復。自重新測試100週EMA以來，比特幣已回調超過29%，本週觸及58,115美元的新年低點。

如果當前走勢遵循2021-2022年的模式，比特幣可能會進一步回調，到10月中旬跌至28,300美元（較2025年高點下跌77.51%）。隨後將盤整約112天，然後開啟新一輪牛市週期（如上文2023年所示）。

在日線圖上，比特幣維持看跌偏向，價格仍低於關鍵EMA。50日、100日和200日EMA分別位於67,877美元、71,255美元和77,031美元。

日線圖上的相對強弱指數（RSI）為32，略高於超賣區，而移動平均收斂發散指標（MACD）在零線附近趨於平坦，略帶正值，這僅暗示下行壓力減弱，而非明確的反彈信號。

在上方，短期阻力位於此前繪製的64,004美元水平，隨後是50日EMA的67,877美元和100日EMA的71,255美元，形成密集的供應區，可能限制任何反彈。更高處，200日EMA的77,031美元和遠端的84,410美元水平構成更廣泛的趨勢阻力，只要價格維持在這一重疊阻力結構下方，看跌前景可能持續。

（本文的技術分析借助AI工具完成。）