【比特日報】一點火花引爆恐慌！比特幣試圖站穩11萬，糟糕的不止是巨鯨砸盤

FX168財經報社(亞太)訊 週五(8月29日)進入亞市，比特幣試圖站穩11萬美元關口，從兩天前創下的六週低點反彈。但儘管有所回升，交易員仍然心存不安，因爲礦工正以 九個月來最快的速度拋售比特幣。問題在於，這是否預示着更深層的麻煩，還是由其他因素驅動了近期的資金外流。

週四早些時候加密貨幣市場一度反彈，但在美國交易時段下午持續遭遇賣盤。比特幣一度突破 11.3萬美元，但隨後回落至 111,800美元，過去24小時下跌約 0.7%。

（來源：coindesk）

以太坊（ETH）和瑞波幣（XRP）的跌幅更大，分別下跌 2.1% 和 1.4%。在主要加密貨幣中，表現突出的則是 Solana（SOL），過去一天上漲 3.1%。

比特幣開局脆弱

比特幣本週開局就處於脆弱狀態——只需要一點火花便引發恐慌。一位巨鯨拋售近 24,000枚比特幣（約合27億美元），導致比特幣價格在數小時內從 117,400美元 暴跌至 110,000美元。這一舉動清算超過 5.5億美元 的槓桿多頭倉位，暴露出在大玩家出手時，市場流動性依舊極度脆弱。

這波急跌類似於典型的流動性清掃（liquidity sweep），這是機構交易框架中常提到的一種操作：價格猛烈洗掉倉位，然後再尋求平衡點。更巧合的是，事件發生在週末交易清淡時段，進一步放大了波動性，凸顯市場中的 吸籌-派發週期 如何推動劇烈波動。

除了巨鯨砸盤，宏觀環境也正在惡化。市場策略師警告，美聯儲可能被迫接受 滯脹（經濟增長疲軟+通脹頑固） 作爲新的基準情景。

對比特幣而言，這是一把雙刃劍：

短期影響：滯脹帶來「避險情緒」，交易員會拋售比特幣和股票等高風險資產。

政策困境：美聯儲無法大幅降息，否則將重新點燃通脹，這也意味着比特幣歷史上受益的流動性推動難以重現。

交易層面：雖然比特幣的長期對衝屬性依舊存在，但短期內交易更多被波動性主導，投資者需要依靠價格行爲確認，而不是盲目堅信。

因此，比特幣目前的定價更像是 科技股的替代品，而不是「避險資產」。在波動驟升的環境下，缺乏清晰風險管理計劃的投資者正是最容易受傷的一羣。

礦工資金流動

根據 Glassnode 的數據，礦工錢包在 8月11日至8月23日 期間持續減少持倉，幾乎沒有重新累積的跡象。上一次連續每天淨流出超過 500 BTC 的情況還是在 2024年12月28日，當時比特幣多次未能守住 97,000 美元 上方。

在最近的這波拋售中，礦工在截至 8月23日的12天內共賣出 4,207 BTC，約合 4.85 億美元。相比之下，在 4月至7月 的累積階段，礦工曾增加 6,675 BTC 儲備。目前礦工餘額爲 63,736 BTC，價值逾 71億美元。

儘管與 MicroStrategy (MSTR) 和 Metaplanet (MTPLF) 等公司鉅額持倉相比，這些流動相對較小，但它們往往引發市場猜測和 FUD（恐懼、不確定與懷疑）。如果礦工現金流趨緊，拋售壓力可能會加大，除非盈利狀況改善。

根據 HashRateIndex 數據，過去九個月比特幣價格上漲 18%，但礦工盈利卻下降 10%。挖礦難度上升和鏈上交易需求減弱壓縮了利潤空間。儘管比特幣網絡持續自我調整以維持 10分鐘平均出塊時間，盈利能力仍令人擔憂。

黃金錶現超過比特幣

值得一提的是，黃金在比特幣過去兩週的艱難走勢中卻悄然攀升。週四黃金再次上漲 0.8%，至3,477美元。

從8月份來看，黃金的表現更爲亮眼 —— 上漲近4%，而比特幣則下跌 5.2%。

目前黃金交投在3,477美元/盎司，僅比本月早些時候創下的歷史高點3,534美元低幾美元。當時市場擔心瑞士黃金條可能會被美國白宮納入懲罰性關稅對象（該擔憂現已緩解）。

無論何種原因，近期的宏觀環境 —— 更低的利率與走弱的美元 —— 推動了黃金的上漲，卻未能點燃「數字黃金」（即比特幣）的買盤。

展望9月，美聯儲預計將恢復降息，同時特朗普總統可能會任命一到兩位新的（傾向鴿派的）美聯儲理事。2025年最後四個月或將變得頗爲精彩。

比特幣技術分析

比特幣價格嘗試自 108,734 美元低點開啓新一輪反彈。BTC 一度突破109,500 美元 和 110,000 美元 阻力位。價格升破從 117,355 美元高點 至 110,734 美元低點 回調區間的 23.6% 斐波那契回撤位。多頭甚至推動價格突破 112,500 美元阻力區間。然而，價格未能穩定在 113,000 美元 上方。

此後價格從該區間回調，並在 50% 斐波那契回撤位（117,355 美元高點至 110,734 美元低點） 附近受阻。此外，BTC/USD 小時圖上，112,000 美元 附近的關鍵上升趨勢線被跌破。

目前，比特幣交易價位於 112,000 美元 和 100小時均線 下方。上行的直接阻力在 112,400 美元 附近。首個關鍵阻力位在 113,000 美元，下一個阻力可能在 113,500 美元。若能收於 113,500 美元 阻力上方，價格可能進一步走高，測試 114,000 美元 阻力位。若再度突破，行情或將上探 115,500 美元，主要目標在 116,500 美元。

若比特幣未能突破 113,000 美元阻力區間，可能開啓新一輪下跌。直接支撐位在 110,750 美元。首個主要支撐位在 110,000 美元。下一支撐位在 109,500 美元 區域。若進一步下跌，短期內可能跌向 108,500 美元 支撐。進一步支撐位在 106,500 美元，若跌破該位，BTC 可能大幅走低。

（來源：tradingview）

技術指標

小時 MACD —— 正在加速進入看跌區域

小時 RSI（相對強弱指數） —— 已跌破50水平

主要支撐位：110,750 美元、109,500 美元

主要阻力位：112,500 美元、113,000 美元