黃金每周預測：美聯儲大幅降息為創新高鋪平道路

• 本周黃金攀升至 2,600 美元以上的歷史新高。
• 近期技術前景表明，XAU/USD 接近超買。
• 下周的美聯儲講話和 PCE 通脹數據可能會影響黃金的估值。

黃金（XAU/USD）上揚至2,600美元上方的歷史新高，原因是美聯儲（Fed）決定將政策利率下調50個基點後，美元（USD）面臨沈重的拋售壓力。在下周五個人消費支出（PCE）價格指數數據公布之前，貴金屬接近於技術性超買，這可能是黃金的下一個重大催化劑。

美聯儲鴿派決議引發黃金多頭行動

在結束了上周的看漲行情後，黃金本周一進入了盤整階段。由於市場在美聯儲公布政策前采取謹慎立場，周二 XAU/USD 收於下跌區域。

周三晚上，美聯儲宣布將政策利率下調 50 個基點至 4.75%-5% 的區間。事前，CME FedWatch 工具顯示，美聯儲選擇降息 25 個基點的概率約為 40%。因此，市場的即時反應引發了美元拋售。反過來，黃金聚集了看漲勢頭，並創下 2,600 美元的歷史新高。與此同時，修訂後的《經濟預測摘要》（SEP）顯示，決策者預測在今年剩余的兩次政策會議上將總共再降息 50 個基點。

在出現膝跳式拋售之後，風險情緒的負面轉變幫助美元在美國時段晚些時候出現反彈，導致 XAU/USD 急轉直下，以下跌報收。投資者可能將大幅降息視為美聯儲遲遲未對經濟前景惡化和勞動力市場狀況疲軟做出反應的跡象。然而，美聯儲主席傑羅姆-鮑威爾（Jerome Powell）關於就業市場和經濟增長前景的令人欣慰的言論似乎讓市場松了一口氣。

鮑威爾說："我們認為不需要看到勞動力市場進一步放松，就能將通脹率降至2%，"他還補充說，他們沒有看到經濟下滑可能性上升的跡象。

周四美聯儲會議塵埃落定後，風險流動開始主導金融市場的走勢。美元再次面臨拋售壓力，為黃金再次走高打開了大門。美國勞工部公布的數據顯示，在截至 9 月 14 日的一周內，首次申請失業救濟金的人數從前一周的 231,000 人降至 219,000 人，隨後 XAU/USD 在美國早盤時段走低。然而，隨著華爾街主要指數錄得可觀漲幅，美元未能保持回升勢頭，使得黃金以上漲報收。

在沒有重要數據公布的情況下，黃金延續漲勢，周五再次刷新歷史紀錄，突破 2600 美元。

黃金投資者將焦點轉向美國數據和美聯儲講話

下周一，美國經濟日歷將公布 9 月份標普全球製造業和服務業采購經理人指數（PMI）初值數據。如果製造業采購經理人指數恢復到 50 以上，服務業采購經理人指數保持在 50 以上，投資者可能會對強勁的經濟前景感到鼓舞。在這種情況下，美元對其主要競爭對手可能保持彈性，並導致 XAU/USD 走低。另一方面，弱於預測的PMI讀數可能會對美元估值產生相反的影響。

下周四，美國經濟分析局（BEA）將公布第二季度國內生產總值（GDP）數據的最終修正值，這不太可能引發市場反應。下周五，美國經濟分析局將公布 8 月份 PCE 物價指數數據，這是美聯儲首選的通脹指標。與年初相比，投資者對通脹的擔憂有所減少。盡管如此，如果月度核心 PCE 物價指數強勁增長 0.3%，或增幅更大，可能會提振美元。反之，如果數據疲軟，美元可能會立即受到打壓。

隨著美聯儲的噤聲期即將結束，投資者也將密切關註決策者的言論。根據 CME FedWatch 工具，市場認為美聯儲在 2024 年將政策利率至少再下調 75 個基點的可能性接近 70%。如果美聯儲官員反駁今年再大幅降息的可能性，市場定位表明美元可能反彈，拖累 XAU/USD 走低。如果決策者在即將召開的一次會議上接受再次降息 50 個基點的想法，美元可能很難找到需求。

黃金技術展望

日線圖上的相對強弱指數（RSI）指標本周升至 70。黃金仍處於 6 月下旬以來的上升回歸通道的上半部分。該通道的上限是 2630 美元的關鍵阻力位。上一次日線 RSI 達到 70 且黃金攀升至上升通道上限上方是在 7 月中旬，當時出現了大幅回調。因此，如果黃金升至 2,630 美元以上而轉為超買，買方可能會避免在短期內再次走高，並允許黃金走低修正。

下行方面，在 2,570 美元（上升通道中點）和 20 天簡單移動平均線（SMA）所在的 2,530 美元之前，2,600 美元（整數關口）是臨時支撐位。

很難設定近期的上行目標，因為黃金已經進入了未知領域。如果投資者忽視超買狀況，2,700 美元的整數關口可能會成為下一個阻力位。