黃金價格(黃金/美元)在歐洲市場上半期維持賣出價基調,目前位於略高於2,350美元的水平,即周一早些時候觸及的一周低點。有跡象表明,伊朗和以色列之間的衝突不會惡化,全球風險情緒得到提振。這一點從股市普遍樂觀的基調中可以明顯看出,再加上市場預期美聯儲(Fed)將在通脹居高不下的情況下將利率維持在更高水平,這給避險的貴金屬帶來了一定的下行壓力。
然而,在越來越多的人接受主要央行將在今年晚些時候降息之後,任何有意義的修正性下跌似乎仍然難以捉摸,而這反過來又可能繼續成為無收益黃金價格的推動力。交易者也可能更願意等待本周美國關鍵宏觀數據的發布——第一季GDP報告和個人消費支出(PCE)物價指數,然後再進行新的方向性押注。因此,在確認黃金/美元觸頂之前,等待強勁的後續拋售是謹慎的做法。
每日市場動態摘要:在避險需求減弱和美元走強的情況下,黃金價格仍然低迷
技術分析:黃金價格仍被限制在一個熟悉的交易區間內,下行潛力似乎有限
從技術角度來看,過去一週左右的區間價格走勢在短期圖表上形成了一個矩形。在最近井噴式上漲的背景下,這可能仍被歸類為看漲盤整階段。此外,日線圖上的振盪指標已經脫離超買區域,顯示金價阻力最小的路徑是上行。也就是說,多頭可能會等待金價持續走強,並在2400美元關口(交易區間的高端)上方被接受,然後再為進一步上漲做準備。
另一方面,上述區間的下邊界,在2364 - 2363美元附近,可能會保護目前的下行空間,並成為關鍵的樞紐點。如果金價跌破該水平,可能會引發一些技術性拋售,並將金價拖至2325-2322美元區域,一路跌至2300美元。
黃金常見問題
人們為什麼要投資黃金?
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了它的光澤和用於珠寶之外,黃金還被廣泛視為避險資產,這意味著它被認為是動盪時期的一項不錯的投資。黃金也被廣泛視為對沖通膨和貨幣貶值的工具,因為它不依賴任何特定的發行方或政府。
誰買的黃金最多?
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支撐本國貨幣,各國央行傾向於使儲備多樣化,並購買黃金,以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據,各國央行在2022年增加了1,136噸黃金儲備,價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正迅速增加黃金儲備。
黃金與其他資產的相關性如何?
黃金與美元和美國國債呈負相關,兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和央行能夠在動盪時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈現負相關。股市的反彈往往會壓低金價,而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
黃金的價格取決於什麼?
由於各種各樣的因素,價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格,因其避險地位。作為一種低收益資產,黃金往往會隨著利率下降而上漲,而較高的資金成本通常會拖累黃金。儘管如此,由於資產以美元(XAU/USD)定價,大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控制金價,而弱勢美元則可能推高金價。