加元企穩，美元反彈限制進一步上漲

• 美元/加元回吐部分跌幅，因美元從三週低點反彈。
• 油價上漲支撐加元，中東緊張局勢引發供應擔憂。
• 交易員等待下週美聯儲和加拿大央行的利率決議。

週四，美元/加元收窄早前部分跌幅，因美元（USD）在亞洲交易時段早些時候跌至新的三週低點後嘗試反彈。然而，上行空間仍然有限，因為在中東緊張局勢下，油價上漲支撐加元（CAD），使其表現優於大多數主要貨幣對手。截至發稿時，美元/加元交投於 1.4032 附近，此前曾觸及盤中低點 1.4013，為一個月來的最低水平。

與此同時，隨著全球股市因對人工智能相關投資的擔憂加劇而遭到拋售，市場情緒依然脆弱，這推動了對政府債券的需求，並壓低了主要經濟體的收益率。

基準 10 年期美國國債收益率交投於 5.03% 附近，較本月早些時候觸及的 5.36% 高點當日下跌 1.50%。在美元指數（DXY）上週逼近 103.00 關口後，隨著美債收益率下滑，美元也隨之走弱。

不過，美元重新獲得買盤興趣表明，一些交易員正轉向美元尋求避險，而美國利率走高的前景繼續提供潛在支撐。追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）在觸及盤中低點 101.45 後，交投於 101.78 附近。

與中東戰爭相關的能源驅動型通脹風險持續傳導至全球通脹，促使各國央行維持鷹派立場。隨著有報導稱美國和以色列正在考慮在美國中期選舉後對伊朗發動新一輪打擊，油價已攀升至五週高點。與此同時，胡塞武裝在沙烏地阿拉伯持續發動襲擊，也在加劇海灣地區的供應風險。

持續的能源衝擊有可能使通脹在更長時間內維持高位，強化了各國央行需要維持緊縮貨幣政策的預期。交易員目前正關注下週的美聯儲（Fed）貨幣政策會議，市場普遍預計美國央行將在 9 月加息 25 個基點（bps）後維持利率不變。

市場將密切關注有關美聯儲下一步行動的線索，交易員目前已計入 12 月再次加息的預期。根據 CME FedWatch 工具，12 月加息的概率約為 89%。

與此同時，市場預期加拿大央行（BoC）將在 10 月 28 日的會議上實施今年首次加息。週一公布的數據顯示，加拿大 9 月年通脹率升至 3.1%，為四個月來最高水平，主要受汽油價格上漲推動。

不過，美國和加拿大之間巨大的收益率和利差應會限制加元的漲幅。加拿大基準 10 年期政府債券收益率約為 3.81%。