澳元在美國債務擔憂拖累美元之際升破0.7100
- 澳元/美元在週五亞洲時段小幅走高至 0.7135 附近。
- 交易員仍擔忧美國債務不斷增加，這削弱了美元。
- 隨著失業率再次上升，澳儲行面臨暫停加息的新壓力。
週五亞洲交易時段，澳元/美元獲得牽引力，升至 0.7135 附近。由於交易員認為美國財政部的債券回購策略只是臨時修補，美元（USD）兌澳元（AUD）走弱，並有望錄得週度跌幅。
美國採購經理人指數（PMI）初值將於週五晚些時候公布。 美國財政部長斯科特-貝森特（Scott Bessent）週四表示，財政部可能將債券回購規模擴大至 40 億美元以上，部分原因是為了表明當前收益率並不能反映潛在的經濟基本面。他強調，利率與回購決定無關。
此前，該部門宣布將在下個季度將長期限證券的回購規模翻倍，以試圖遏制收益率的急劇上升。隨著市場對不斷惡化的財政狀況愈發擔憂，以及對美國機構可信度的擔憂再度浮現，美元在這些消息公布後下跌。
另一方面，澳大利亞疲弱的勞動力數據可能限制該貨幣對的上行空間。澳大利亞統計局週四公布，7 月份就業人數意外減少 15,800 個職位。該數據弱於市場預期的增加 15,000 個職位，推動失業率升至 4.5%。
Ray White 首席經濟學家尼瑞達-康尼斯比（Nerida Conisbee）表示："失業率上升略微增強了澳儲行維持利率不變的理由，尤其是在經濟出現更廣泛疲軟跡象的情況下。"
隨著失業率小幅上升，澳大利亞勞動力數據走軟
BNY 分析師指出，澳大利亞就業背景進一步降溫，並提到 2026 年 7 月勞動力調查"顯示勞動力市場走軟，失業率從 4.4% 小幅升至 4.5%。" 就業狀況的這一溫和惡化，加上此前參與率和工時走弱的跡象，進一步加劇了市場對勞動力市場正在失去動能的擔憂，而與此同時，聯邦總債務已攀升至 1 萬億澳元以上，且預計到 2030 年利息成本將穩步上升。
美聯儲的穆薩萊姆指出通脹上行風險，儘管措辭謹慎仍令美元多頭保持警惕
美聯儲的穆薩萊姆發表了一篇與既定基線一致的講話，FXS Speechtracker 評分為 7/10，與歷史平均水平相符，並釋放出穩定、適度鷹派的立場。講話強調強勁增長、寬鬆的金融條件、徘徊在 2.5%-3% 附近的潛在通脹，以及現在加息可能避免日後採取更激進行動，這些都凸顯了通脹上行風險；與此同時，穆薩萊姆強調美聯儲的公信力以及政策獨立於財政壓力之外。其承認可能出現新的供應衝擊，例如"超級厄爾尼諾"，以及經濟部分領域信貸被擠出，也增添了風險意識的基調，雖在一定程度上緩和了鷹派傾向，但整體仍偏向於預防性收緊，而非掉以輕心。
FXS 美聯儲情緒指數下滑 0.34 點至 132.42，表明市場感知到的鷹派程度略有回落，但仍穩穩高於中性 100 關口。這一配置表明，儘管語氣略有軟化，美聯儲敘事仍處於鷹派區間，穆薩萊姆的言論強化了這樣一種傾向：如果通脹未能令人信服地向 2% 目標收斂，則可能進一步收緊政策。
技術分析：澳元/美元
在日線圖上，澳元/美元維持短期看漲偏向，因為價格守在 100 日簡單移動均線（SMA）和布林帶中軌上方。該貨幣對正逼近布林帶上軌，顯示近期漲勢有望進一步延伸；與此同時，14 日相對強弱指數（RSI）位於 65.95，略低於超買區域，暗示看漲動能依然穩固，但也越來越顯得拉伸。
上行方面，初步阻力位於 0.7150 附近的布林帶上軌，買家在最近一輪上漲後可能會有所猶豫。下行方面，立即支撐位於 0.7070 附近的 100 日 SMA，其後是 0.7055 附近的布林帶中軌；若出現更廣泛的修正階段，0.6958 附近的布林帶下軌將提供更深層支撐。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
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