澳元/美元下滑，美元反彈，石油和地緣政治成為焦點
- 澳元/美元在美元穩定後回落，此前美元走弱。
- 油價推動的通脹風險減少了美聯儲近期降息的空間。
- 澳大利亞就業數據支持澳儲行的鷹派立場。
週四，澳元（AUD）兌美元（USD）承壓交易，因美元在近期走弱後企穩，使澳元/美元終結了連續四天的漲勢。截至發稿時，該貨幣對在短暫接近 0.7200 水平後，現報約 0.7155，0.7200 水平為自 2022 年 6 月以來的高點，此前公布的澳大利亞就業數據對市場產生影響。
美元企穩，美元指數（DXY）追蹤美元兌六種主要貨幣的價值，結束了連續八天的跌勢，反彈至接近 98.20，盤中最低觸及 97.83，為自 3 月 2 日以來的最低水平。
此次反彈發生在圍繞美伊衝突的地緣政治新聞持續令市場緊張之際。根據彭博社報導，海灣和歐洲官員預計美伊協議的最終敲定可能需要長達六個月的時間。他們還敦促將當前停火期延長至該期限，並呼籲立即重新開放霍爾木茲海峽以恢復能源流動，警告稱長期中斷可能引發全球糧食危機。
與此同時，據路透社援引兩名伊朗消息人士稱，美伊談判代表已縮減了全面和平協議的目標，轉而尋求一項旨在防止衝突升級的臨時諒解備忘錄。
投資者對潛在協議保持謹慎樂觀，美國總統唐納德·特朗普表示，下次與伊朗的會談可能在週末舉行，他將考慮在必要時延長停火，同時警告稱"如果與伊朗沒有達成協議，戰鬥將重新爆發"。
隨著不確定性持續存在以及霍爾木茲海峽的供應中斷持續，儘管油價較近期高點有所回落，但仍維持在高位，通脹風險依然受到關注，減少了美聯儲近期降息的空間。
紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯表示，中東衝突已經推高了通脹，儘管面臨挑戰，政策"處於良好位置"。威廉姆斯預計今年通脹將上升至約 2.75%-3%。
在澳大利亞，最新的就業數據發出混合信號，但整體支持勞動力市場依然堅韌，強化了澳儲行的鷹派立場。3 月份新增就業人數為 17.9K，略低於預期的 20K，且低於前值 49.7K，失業率連續第二個月維持在 4.3%。
澳大利亞央行常見問題（FAQ）
澳大利亞儲備銀行(RBA)為澳大利亞製定利率並管理貨幣政策。理事會每年在11次會議上作出決定，並根據需要召開臨時緊急會議。澳大利亞央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著通脹率在2-3%，但也「……為貨幣穩定、充分就業、經濟繁榮和澳大利亞人民的福利做出貢獻。」它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率將使澳元走強，反之亦然。澳大利亞央行的其他工具包括量化寬松和緊縮政策。
傳統上，通貨膨脹一直被認為是貨幣的負面因素，因為它總體上降低了貨幣的價值，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。現在，適度的高通脹往往會導致央行提高利率，這反過來又會吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在澳大利亞就是澳元。
宏觀經濟數據衡量經濟的健康狀況，並可能對其貨幣的價值產生影響。投資者更願意將資金投資於安全和增長的經濟體，而不是不穩定和萎縮的經濟體。更多的資本流入增加了總需求和本國貨幣的價值。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等經典指標都會影響澳元。強勁的經濟可能會鼓勵澳大利亞儲備銀行提高利率，這也支持澳元。
量化寬松(QE)是在降低利率不足以恢復經濟中信貸流動的極端情況下使用的工具。量化寬松是澳大利亞儲備銀行(RBA)印刷澳元(AUD)以從金融機構購買資產(通常是政府或公司債券)的過程，從而為他們提供急需的流動性。量化寬松通常會導致澳元走弱。
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹開始上升時進行的。在量化寬松中，澳大利亞儲備銀行(RBA)從金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在QT中，澳大利亞儲備銀行停止購買更多的資產，並停止將其持有的到期債券的本金再投資。這將對澳元有利(或看漲)。
推薦文章
