澳元/美元前景：週三公佈澳洲通脹數據前，0.6500對澳元至為關鍵

• 中國擴大刺激的希望以及美元小幅走弱為澳元/美元提供支撐
• 美聯儲預計在 2024 年降息三次，這使得美債收益率和美元持續低迷。
• 在週五美國 PCE物價指數公佈前，交易商似乎不願大舉建倉

澳元/美元週二連續第二日吸引了一些買盤，有望在隔夜自 0.6500 心理關口附近反彈的基礎上繼續走高。對中國經濟復蘇的擔憂情緒不斷惡化，這助長了人們對中國人民銀行（PBoC）採取更多刺激措施的希望，並為澳元（AUD）提供了一些支撐。事實上，彭博社（Bloomberg）對經濟學家進行的一項調查顯示，一致預期是在 2024 年再下調兩次存款準備金率（RRR），共計 50 個基點。這一點，加上對澳大利亞儲備銀行（RBA）在下半年之前不會降息的押注，蓋過了澳大利亞西太平洋銀行（Westpac）3 月份消費者信心指數從上月的 86.0 降至 84.4的影響。除此之外，美元（USD）的小幅走軟也成為該貨幣對的另一個利好因素。

美元指數（DXY）追蹤美元兌一籃子貨幣的走勢，在美聯儲（FED）降息路徑信號不一的情況下，該指數延續了前一天從三周頂部回調的跌勢。美國央行上周表示，今年仍將降息75 個基點。這使得美國國債收益率持續低迷，並對美元構成壓力。儘管如此，幾位美聯儲官員表達了對通脹膠著和美國宏觀數據強於預期的擔憂，這可能會限制美元的跌幅，並限制澳元/美元貨幣對的任何有意義的升勢。亞特蘭大聯儲主席拉斐爾-博斯蒂克（Raphael Bostic）預計今年僅有一次降息，因為美國經濟和通脹預期將逐步放緩。此外，芝加哥聯儲主席古爾斯比（Austan Goolsbee）指出，央行需要看到通脹方面的進展，並在其雙重任務中取得平衡。

美聯儲理事麗莎-庫克（Lisa Cook）對此補充說，儘管通脹率已大幅下降，但正如預期的那樣，通脹率下降的道路是崎嶇不平的，而勞動力市場依然強勁。庫克補充說，過早放鬆政策可能會讓高於目標的通脹變得根深蒂固，最終需要收緊貨幣政策。這反過來又會抑制美元多頭在週五美國個人消費和支出（PCE）物價指數或美聯儲偏好的通脹指標公佈前積極下注。與此同時，週二交易員將從美國宏觀數據中獲取線索--耐用品訂單、諮商會消費者信心指數和裏奇蒙德製造業指數--週三將公佈澳大利亞消費物價指數。與此同時，由於基本面背景好壞參半，因此在押注澳元/美元進一步上行之前應保持謹慎。

技術展望

從技術角度看，澳元/美元近期屢次從 0.6500 心理關口反彈，看跌跤易者需要謹慎。儘管如此，由於缺乏有意義的買盤，在確認澳元/美元貨幣對已形成近期底部之前，仍需謹慎。此外，日線圖上的震盪指標剛剛開始獲得負面牽引力，支持澳元最終擊穿上述關口的前景。隨後的下跌有可能將現貨價格拖向下一個相關支撐位 0.6445-0.6440 附近，或 2 月份觸及的年內低點。一些後續賣盤將為近三個月來的跌勢重啟鋪平道路。

反之，如果突破0.6555-0.6560區域，澳元可能會遭遇強勁阻力，並在 0.6600 整數關口附近遇到新的供應。這應該會使澳元/美元貨幣對在上周震盪高點附近（0.6635 附近）遇阻，如果果斷突破該位，可能有利於該貨幣對的看漲交易員。然後，現貨價格可能會挑戰 0.6665-0.6670 附近的月度震盪高點，然後攀升至 0.6700 整數關口，最終到達 0.6730 供應區。