Tenable (TENB) 2026 年第三季法說會：Tenable One 帶動成長並上調財測指引
來源 Tradingkey
重點摘要
- 2026 財年第三季營收年增 9.5% 至 2.764 億美元，其中經常性營收佔總營收的 95%。
- Tenable One 佔新業務的比例達到創紀錄的 59%，高於 2026 財年第二季的 50% 和 2025 財年第三季的 39%。該平台在本季結束時擁有超過 5,000 名客戶。
- 淨美元擴展率從第二季的 106% 上升至 107%，連續第二個季度增長。當期計算帳單金額 (CCB) 增長 9%。
- Non-GAAP 營業利益率年擴增 380 個基點至 27.1%，無槓桿自由現金流成長 18.7% 至 6,940 萬美元。
- Tenable 上調了 2026 財年全年的營收、Non-GAAP 營業利益、淨利和稀釋後每股盈餘 (EPS) 指引。管理層預計第四季 CCB 成長將略有改善，淨美元擴展率將保持在 107%。
- 管理層將 AI 驅動的曝險成長、Tenable One 遷移和 Hexa AI 的採用列為主要需求驅動因素，但表示要量化 PHP to Shell 漏洞的商業影響還為時過早。
核心財務數據
| 指標 | 2026 財年第三季 | 變動 / 背景 |
|---|---|---|
| 營收 | 2.764 億美元 | 年增 9.5% |
| 經常性營收占比 | 95% | 本季維持高位 |
| Tenable One 占新業務比例 | 59% | 2026 財年第二季為 50%；2025 財年第三季為 39% |
| 淨美元擴展率 | 107% | 高於 2026 財年第二季的 106% |
| CCB 成長率 | 9% | 第三季成長加速 |
| Non-GAAP 毛利率 | 81.5% | 2025 財年第三季為 81.6% |
| Non-GAAP 營業利益 | 7,490 萬美元 | 2025 財年第三季為 5,890 萬美元 |
| Non-GAAP 營業利益率 | 27.1% | 年增 380 個基點 |
| Non-GAAP 稀釋後 EPS | 0.63 美元 | 2025 財年第三季為 0.42 美元；包含 0.03 美元的稅收優惠 |
| 無槓桿自由現金流 | 6,940 萬美元 | 年增 18.7% |
| 現金及短期投資 | 4.953 億美元 | 季末餘額 |
| 新增企業客戶 | 413 | 第三季新增 |
| 淨新增六位數美元帳戶 | 39 | 新增六位數美元 ACV 年增 18% |
業務與營運表現
免責聲明：僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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