Fluent (FLNT) 2026 年第二季法說會：商務媒體營收暴增 90%
來源 Tradingkey
重點摘要
- Fluent (NASDAQ: FLNT) 公布 2026 年第二季營收為 4,840 萬美元，以呈報基礎計算年增 8%，若以整體持續經營業務計算則年增 25%。
- 商務媒體解決方案 (Commerce Media Solutions) 營收成長 90% 至 3,050 萬美元，佔合併營收的 63%，高於去年同期的 36%。該業務在季度結束時的年化營收規模突破 1.25 億美元。
- 毛利成長 36% 至 1,400 萬美元，毛利率達到 28.9%，較 2026 年第一季改善 650 個基點。主要商務媒體合作夥伴的變現能力提升與規模擴大推動了這一成長。
- 調整後 EBITDA 為負 180 萬美元，季增 180 萬美元，年增 100 萬美元。管理層預期調整後 EBITDA 將持續改善，且部分受惠於季節性因素，第四季將實現正值。
- CVS 於第三季成為線上交易後 (post-transaction) 合作夥伴。管理層將其視為 Fluent 最大的合作夥伴突破之一，並制定了將合作關係於 2027 年延伸至店內商務媒體的路線圖。
- 管理層維持預估 2026 全年整體持續經營業務的營收將實現雙位數成長。公司預期店內產品服務將自 2027 年開始帶來重大貢獻，而非 2026 年。
核心財務業績
| 指標 | 2026 年第二季 | 變動與背景 |
|---|---|---|
| 合併營收 | 4,840 萬美元 | 較去年同期的 4,470 萬美元年增 8% |
| 整體持續經營業務營收 | — | 年增 25% |
| 商務媒體解決方案營收 | 3,050 萬美元 | 成長 90%；佔合併營收 63% |
| 自營媒體營收 | 1,630 萬美元 | 較 2,140 萬美元下降 24% |
| 毛利 | 1,400 萬美元 | 年增 36% |
| 毛利率 | 28.9% | 季增 650 個基點 |
| 媒體利潤率 | 1,750 萬美元 | 佔營收 36%，去年同期為 1,190 萬美元及 26.7% |
| 商務媒體解決方案毛利 | 820 萬美元 | 成長 186%；佔部門營收 27% |
| 營業費用 | 1,730 萬美元 | 高於 1,490 萬美元，主因激勵性薪酬增加 |
| 淨虧損 | 620 萬美元 | 較虧損 720 萬美元有所改善 |
| 調整後淨虧損 | 420 萬美元，或每股 0.13 美元 | 去年同期為虧損 580 萬美元，或每股 0.24 美元 |
| 調整後 EBITDA | 負 180 萬美元 | 去年同期為負 280 萬美元，季增 180 萬美元 |
| 現金及現金等價物 | 690 萬美元 | 低於 2025 年 12 月 31 日的 1,290 萬美元 |
| 短期債務 | 2,680 萬美元 | 低於 2025 年底的 3,080 萬美元 |
| 上半年營業活動現金流量 | 約 30 萬美元 | 2026 年前六個月維持正值 |
業務與營運績效
免責聲明：僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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