警惕日本突然飛出黑天鵝！日本這一關鍵市場驚現史詩級崩盤 日財相緊急安撫

FX168財經報社(亞太訊 日本國債正遭遇史詩級拋售，長期國債收益率飆升至創紀錄高位。美國彭博社週二(1月20日)發佈獨家報道稱，日本財務大臣片山皋月(Satsuki Katayama)在經歷債券劇烈拋售的一天後呼籲市場參與者保持冷靜。

(截圖來源：彭博社)

週二的拋售推動長期日本國債收益率升至數十年來最高水平，並引發漣漪效應，波及其他全球市場。有分析人士指出，爲遏制債市收益率失控，日本央行可能被迫加快加息步伐，甚至需要立即啓動緊急債券購買操作來安撫市場。

片山皋月週二在瑞士達沃斯世界經濟論壇期間接受彭博電視臺主持人Haslinda Amin採訪時表示：「自去年10月以來，我們的財政政策始終是負責任且可持續的，並非擴張性的，相關數據也清楚地證明了這一點。」

片山皋月指出，日本對債務發行的依賴度處於30年來最低水平、稅收收入上升，以及在七國集團(G7)經濟體中財政赤字最小——這些都可作爲支撐政府觀點的證據，表明其財政政策負責任且可持續。

她說：「我希望市場的每個人都冷靜下來。」

片山皋月的評論是在日本40年期國債收益率創下紀錄之後發表的，此前市場對首相高市早苗(Sanae Takaichi)宣佈提前舉行大選產生了更大的擔憂，認爲這可能爲寬鬆的政府開支鋪平道路，從而加劇國家財政問題。

週二東京的交易時段，交易員表示這是近期最混亂的一天。日本30年期和40年期國債的收益率均上漲超過25個基點，這是自美國總統特朗普(Donald Trump)去年發佈解放日關稅以來，市場波動最大的情況。

(截圖來源：彭博社)

警惕日本央行「緊急救市」

此次日本債市崩盤已經開始波及股票和外匯市場，給日本央行施加巨大壓力。有華爾街分析師認爲，日本央行出手干預已迫在眉睫。

麥格理(Macquarie Bank)駐新加坡策略師Gareth Berry表示，假如債市暴跌加劇，日本央行可能會干預併購買日本國債。儘管日本央行行長植田和男(Kazuo Ueda)一直不願使用這一工具，但他可能很快別無選擇。

Berry說：「若拋售繼續，特別是如果它蔓延到全球，我們應該會看到日本央行重新啓用這一工具，甚至可能最早在明早的日常操作中就實施。」

PineBridge Investments Japan Co.債券投資主管Tadashi Matsukawa也認爲，隨着利率如此大幅度的攀升，要求日本央行進行緊急操作以及財務省實施回購的呼聲可能會加大。

日本債市的劇烈波動蔓延至東京以外的地區，促使美國財政部長貝森特(Scott Bessent)在10年期美國國債收益率上漲後聯繫片山皋月。

根據住友三井信託資產管理公司(Sumitomo Mitsui Trust Asset Management)高級策略師Katsutoshi Inadome的說法，市場預計週三早盤會得到買盤支撐，因爲期貨在隔夜表現強勁，但除非政府改變銷售稅計劃，否則市場不太可能完全反轉。

Inadome表示：「財務大臣片山皋月承諾採取措施穩定市場的聲明會產生一定的影響，但看起來只有對沒有財力支持的消費稅減稅計劃進行修訂，或採取其他具體措施才能平息市場，單純的言辭干預無法阻止市場。」

週二突然出現的大量債券拋售，緊隨高市早苗承諾如果在2月8日的提前選舉中獲得新聯盟的授權，將暫停對食品和非酒精飲料徵收8%的消費稅，暫停期爲兩年。根據財務省的估算，這項措施每年將花費大約5萬億日元(約合316億美元)。