一則消息引發寒武紀股價大漲！公司火速闢謠：到底發生了什麼？

FX168財經報社(北美)訊 據外媒報道，中國本土AI芯片廠商寒武紀科技正在推動一次史無前例的擴產計劃，準備在 2026 年將人工智能加速器的產量提升至當前的三倍以上，試圖在華爲之外奪取更多市場份額，並填補英偉達（Nvidia）因出口管制而在中國大陸留下的巨大市場空白。

據知情人士透露，寒武紀計劃在 2026 年交付 約 50 萬顆 AI 加速芯片，其中包括其目前最先進的 Siyuan 590 與 690 系列，出貨量或達 30 萬顆。該公司將主要依賴中芯國際（SMIC）最新「N+2」 7 納米制程進行生產。

不過，寒武紀隨後在微信公衆號上表示，媒體有關公司產能、客戶與生產計劃的報道均爲「不實信息」，但未進一步說明。

英偉達被「擋在門外」，中國廠商迎來歷史性窗口期

英偉達 CEO 黃仁勳 11 月表示，公司在中國市場已「幾乎被完全阻斷」，而特朗普政府正在討論是否向中國開放 H200 算力卡，但北京是否願意接受「降配產品」依然高度不確定。

這使得寒武紀、華爲昇騰等本土廠商迎來難得的快速擴張期。華爲正準備在未來一年 將其最先進 AI 芯片的產能翻倍；初創企業摩爾線程也將於本週在上海亮相新產品，尋求搶佔國內訓練與推理市場。

寒武紀股價週四收盤上漲 2.75%，中芯國際上漲 3.9%，華虹半導體上漲 3.1%。

客戶激增：字節跳動貢獻訂單過半，阿里巴巴或成爲下一個大客戶

寒武紀今年第三季度營收同比暴增 14 倍，市值較 2021 年上漲超過 9 倍。知情人士稱，字節跳動是寒武紀目前最大客戶，佔其訂單超 50%；阿里巴巴集團預計未來將成爲寒武紀新的重要買家；2025 年訂單需求仍在快速增長。

高盛估計寒武紀今年僅生產約 14.2 萬顆 AI 芯片，這意味着 2026 年目標產量將是今年的三倍以上。

寒武紀擴張最大的限制在於 中芯國際的先進製程產能與良率：Siyuan 590/690 目前良率僅約 20%（5 顆晶圓僅 1 顆可用）；臺積電最新 2 納米制程良率預計超過 60%，領先中國至少 7 年。

此外，AI 加速器所需的高帶寬存儲（HBM）仍依賴 SK 海力士與三星，這是中國芯片產業鏈另一大短板。

彭博行業研究指出：「國內產能增長明顯，但依然難以滿足激增的算力需求。中芯國際的低良率將繼續是核心瓶頸。」

地緣政治推動國產化提速，寒武紀成爲最大受益者之一

隨着美國全面限制 AI 芯片出口，中國政府正推動構建本土供應鏈。

寒武紀創始人陳天石自 8 月以來財富增加約 130 億美元；中國今年在 AI 與半導體自給自足方面的政府與企業投入預計將達 980 億美元；新崛起的競爭者包括海光信息、摩爾線程、壁仞科技與國產 GPU 新創 MetaX。

未來兩年，中國的 AI 芯片市場將形成以華爲 + 寒武紀爲核心的「雙頭格局」，並逐步擺脫對英偉達的依賴。

在美國持續強化出口限制、中國加速國產替代的大背景下，分析師認爲全球 AI 產業鏈正在加速分裂： 「中美最終將形成完全獨立的 AI 生態系統。」