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    美股財報公布時間詳解,財報怎麽查?第一時間了解你所關注的公司

    15 分鐘
    更新於 2023-7-13 07:38
    Alison Ho

    對於投資美股的投資者來說,財報是研究上市企業最為關鍵的一手資料,也是每個投資者需要掌握和了解的信息。但是對於新手投資者,如何找到財報、如何查閲美股財報公布時間、怎麼能從超長篇幅的財報中找到關鍵信息,都是一門學問。本篇內容,將帶領大家全方面了解財報相關的知識點。

    什麼是財報?

    财报是上市企業每季度將向美國SEC( 證券交易委員會,全稱Securities and Exchange Commission)提交季度或全年的財務業績文件。


    文件中不僅包括企業營收、淨利潤、每股收益、現金流、資產與負債等數據,還包括管理層對本季度/年度的業績分析和未來展望。為了方便投資者閱讀以及比較各個企業,SEC對財報中的數據以及文件的格式均有統一要求。


    對於數據,GAAP(公認會計準則,全稱 Generally Accepted Accounting Principles)是美國上市企業必須遵循的一套標準化準則。但企業為了更好的展現業績,除了在財報中公布GAAP數據,還會公布Non-GAAP(非公認會計準則)數據並披露兩者之間是如何調整的。


    因此我們通常在財報中會看到,比如營收,會有GAAP和Non-GAAP數據,兩者數據之间的差距是投資者需要特別注意的。


    而對於財報的文件格式,SEC有給出一套框架,上市企業按框架要求填寫。


    以年報為例,可參考下方SEC給出信息表格。由於大部分的企業公布財報的頁數都超過100頁,這樣統一的方式可以使投资者快速查閱所需要的內容。


    儘管財報的內容非常多,但對於普通投資者來說只需要閱讀幾個重要的部分就能掌握企業財報中的重點,我们将在 "如何快速查閱企業公布的財報信息" 這一部分为大家讲解。


    年報框架指引

    16784181681513


    美股財報有哪些類型?

    在美股中,企業一年會公布四次財報,其中三次為季度財報,一次為包含最後一個季度數據的全年財報。


    除了財報外,企業還會進行財報電話會議(Earnings Call)以及配套的展示文件,幫助投資者更為直觀的理解企業的業績。


    季度財報(季報): 通常包含企業3個月的業績,包括未經審計的財務報表比如資產負債表、利潤表以及現金流量表。


    季度財報公布時間:季報布時間一般為季度結束後40~45天向SEC提交文件。


    年度財報(年報):通常包含企業12個月的業績,包括審計後的財報報表以及相關行業市場等全面分析。


    年度財報公布時間年報公布時間一般為年度結束後60~90天內向SEC提交文件。


    財報電話會議:通常在公布財報後會安排一個財報電話會議,參與方包括企業管理層、分析師、投資者等。電話會議中,管理團隊會分析季度/年度的業績表現,還會解答投資者和分析師的提問。


    美股財報公布時間2023

    在查詢美股財報公布時間前,我們要先知道:什麽是財年?

    儘管大多數的上市企業會計年度從1月1日開始,12月31日結束,但並非所有企業都是將會計年度和自然年保持一致。美股中允許企業自由選擇會計年度,這就意味著企業的第一季度並不一定從1月1日開始。


    因此我們需要理解財年(Fiscal Year,簡稱FY)概念,財年是指企業根據自身業務的性質和營收週期選擇特定開始和結束時間組為會計年度。


    例如,我們熟悉的蘋果公司(AAPL),財年結束時間為9月24日,第一季度的時間則為9月26日至12月25日;而微軟公司(MSFT)則是按照6月30日作為財年結束日期,第一季度的時間為7月1日至9月30日。這就意味著如果我們想比較兩家公司的季度數據時,需要對比不同季度的數據才能達到時間統一。


    舉例:2022財年兩大科技巨頭財年季度開始時間


    第一季度

    第二季度

    第三季度

    第四季度

    蘋果公司

    2021.09.26

    2021.12.26

    2022.03.27

    2022.06.25

    微軟公司

    2021.07.01

    2021.10.01

    2022.01.01

    2022.04.01


    美股財報公布時間


    了解了財報提交的時間以及財年的概念後,投資者應該理解各家公司所公布的財報時間都完全不一樣。因此,我們能夠看到全年除節假日外,幾乎每天都有美股上市企業發布財報。儘管如此,依然有一些規律可循。


    一般來說,季度結束後(即3月、6月、9月和12月)後的1~2週較多企業公布財報。


    通常企業在發布財報前,會在自己的投資者關係網站上公布財報發布時間(可以搜索【公司名+Investor Relations】找到投資者關係網站)。除此之外,若想整體了解各家公司發布財報的時間,還可以看整理好的資訊網站。以下為推薦的財報日曆資訊網站:


    ◥ Yahoo財經:https://finance.yahoo.com/calendar/

    ◥ 納斯達克官網:https://www.nasdaq.com/market-activity/earnings

    ◥ 英為財經:https://www.investing.com/earnings-calendar/

    ◥ SeekingAlpha:https://seekingalpha.com/earnings/earnings-calendar

    部分企業2022財年財報公布時間及數據


    下方為部分美股公司發布2022財年年報時間及業績表現,可以看到儘管同為22財年的年報,但公布時間不一樣。



    股票代碼

    市場

    2022年年報公時間

    EPS

    (單位:美元)

    營收

    單位:億美元

    市值

    單位:億美元

    Nike Inc

    NKE

    NYSE

    6/29/22

    0.9

    122.34

    1877.73

    P&G

    PG

    NYSE

    8/1/22

    1.21

    195.15

    3300.68

    Costco Wholesale Corp

    COST

    NASD

    9/22/22

    4.2

    720.91

    2226.37

    Coca-Cola Co

    COST

    NASD

    9/23/22

    4.2

    720.91

    2226.37

    Visa

    V

    NYSE

    10/25/22

    7

    293.1

    4537.13

    Walt Disney

    DIS

    NYSE

    11/8/22

    1.72

    827.22

    1864.99

    Applied Mat.

    AMAT

    NASD

    11/28/22

    7.44

    257.85

    938.18

    Broadcom

    AVGO

    NASD

    12/9/22

    26.46

    332.03

    2424.58

    Adobe

    ADBE

    NASD

    12/15/22

    10.1

    176.06

    1587

    TSMC

    TSM

    NYSE

    1/12/23

    6.33

    759.4

    4545.08

    JPMorgan

    JPM

    NYSE

    1/17/23

    12.09

    1286.95

    4097.16

    Citigroup Inc

    C

    NYSE

    1/17/23

    7

    753.38

    965.4

    Goldman Sachs Group

    GS

    NYSE

    1/17/23

    30.06

    473.65

    1220.31

    Netflix

    NFLX

    NASD

    1/20/23

    9.95

    316.16

    1503.05

    Verizon

    VZ

    NYSE

    1/24/23

    5.06

    1368.35

    1646.4

    MasterCard

    MA

    NYSE

    1/25/23

    10.22

    222.37

    3393.16

    Tesla

    TSLA

    NASD

    1/25/23

    3.62

    814.62

    6244.99

    Boeing Co

    BA

    NYSE

    1/25/23

    -8.03

    666.08

    1229.5

    Intel

    INTC

    NASD

    1/26/23

    1.94

    630.54

    1078.1

    AT&T

    T

    NYSE

    1/26/23

    -1.13

    1207.41

    1369.29

    American Airlines Group Inc

    AAL

    NASD

    1/27/23

    0.19

    489.71

    102.09

    Amgen

    AMGN

    NASD

    1/30/23

    12.11

    263.23

    1272.14

    Pfizer

    PFE

    NYSE

    1/30/23

    5.47

    1003.3

    2396.89

    Meta Platform Inc

    META

    NASD

    1/30/23

    8.59

    1166.09

    4461.41

    McDonald’s Corp

    MCD

    NYSE

    1/30/23

    8.33

    231.83

    1966.92

    Snap Inc

    SNAP

    NYSE

    1/31/23

    -0.18

    13

    155.13

    Spotify Technology SA

    SPOT

    NYSE

    2/2/23

    -2.93

    117.27

    231.87

    Ford Motor Co

    F

    NYSE

    2/3/23

    -0.49

    1580.57

    486.31

    Activision

    ATVI

    NASD

    2/7/23

    1.92

    75.28

    602.62

    Uber Technologies Inc

    UBER

    NYSE

    2/8/23

    -4.65

    318.77

    682.09

    PayPal Holdings Inc

    PYPL

    NASD

    2/14/23

    2.09

    275.18

    851.25

    AIG

    AIG

    NYSE

    2/15/23

    13.01

    564.37

    440.28

    J & J

    JNJ

    NYSE

    2/16/23

    6.73

    949.43

    4114.77

    Shopify Inc

    SHOP

    NYSE

    2/16/23

    -2.73

    56

    528.77

    Dropbox Inc

    DBX

    NASD

    2/17/23

    1.52

    23.25

    77.23

    NVIDIA

    NVDA

    NASD

    2/22/23

    /

    /

    5081.13

    Baidu Inc

    BIDU

    NASD

    2/22/23

    /

    /

    486.6

    eBay Inc

    EBAY

    NASD

    2/22/23

    /

    /

    259.88

    Autodesk

    ADSK

    NASD

    2/23/23

    /

    /

    465

    Zoom

    ZM

    NASD

    2/28/23

    /

    /

    211.85

    NIO

    NIO

    NYSE

    3/1/23

    /

    /

    169.74

    Salesforce.com Inc

    CRM

    NYSE

    3/1/23

    /

    /

    1616.2

    Alibaba

    BABA

    NYSE

    5/18/23

    /

    /

    2496.38


    注:市值截止時間為2月22日


    美股財報如何查?企業財報查詢方法

    通常投資者可以通過SEC官網查詢到企業公布的季報和年報。但在此之前,我們還需要了解SEC對文件的編碼。

    SEC文件編碼

    一家上市公司所披露的文件不僅僅包括財報,還有重大事件的變更、大股東股份披露、招股說明書等文件。為了方便投資者快速找到想要的文件,SEC給每個文件設定了一個編碼。我們來了解下和財報相關的編碼。


    編碼

    內容

    適用企業

    10K

    年度報告

    美國企業

    20F

    年度報告

    外國企業

    8K

    公開重大事件或信息

    美國企業

    6K

    公開重大事件或信息

    外國企業

    10Q

    季度報告

    美國企業



    這裡請注意,外國企業(如台積電(TSM.US),台灣企業在美國市場上市)無需披露季度報告,SEC只要求美國企業披露每季度的報告。


    而大多數外國企業,通常會在6K,即公開重大事件或信息,中披露一些季度信息,但由於沒有SEC的框架要求,很多外國企業僅僅是披露一些未經審計的財務報表和運營財務數據的亮點信息。相比美國企業,能夠獲取到季度財務數據的信息較少。


    SEC查找財報方法

    第一步:登陸網站sec.gov,點擊右上角的Company Filings



    第二步:在搜索欄中輸入想要查找的公司股票代碼或公司全稱,此處以蘋果公司(AAPL.US)為例:



    第三步:進入到蘋果公司的頁面後,就能看到編碼10K(年報)和10Q(季報),點擊就能夠看到財報文件了。



    如何快速查閱企業公布的財報信息?

    在了解了如何查找財報文件後,我們還需掌握如何快速找到財報中想要的信息。回顧下文章開頭給出的年報構架。在眾多內容中,大多數投資者可以只看其中的幾部分就能快速理解這一財年的重點信息。橘色部分為財報必看內容:


    Item1

    企業業務介紹

    Item1A

    風險因素

    Item1B

    未解決的員工意見

    Item2

    土地資產

    Item3

    法律訴訟

    Item4

    礦產安全披露

    Item5

    相關股東事項和發行人購買證券市場

    Item6

    【保留】

    Item7

    管理層對財務經營業績評論

    Item7A

    市場風險因素

    Item8

    財務報表及補充數據

    Item9

    會計及財務披露方面的變化

    Item9A

    控制和程序

    Item9B

    其他信息

    Item9C

    關於阻止外國司法管轄審查披露

    Item10

    董事、高管以及企業治理

    Item11

    股權激勵

    Item12

    實益擁有人及管理層擔保擁有權及相關股東事宜

    Item13

    關聯交易及董事獨立性等

    Item14

    會計師服務及費用

    Item15

    附件及財務報表附表

    Item16

    10K匯總表


    財報信息1業業務介紹


    這部分主要是公司對自己商業模式及業務的全面介紹,以及包括所處行業的一些情況分析。業務部分會從管理者的角度(而非消費者的角度)去闡述一家公司是如何運營的。此外,當公司進行新的戰略部署或開啟新業務,也會在這部分詳細介紹。對於不熟悉公司和公司所處行業的投資者來說,這部分是務必要閱讀的內容。


    財報信息2:風險因素 &市場風險因素


    Item1A和Item7A分別介紹了和企業相關的自身風險以及從宏觀角度所面臨的風險,例如匯率或政策風險。這些潛在風險可能會對企業未來的經營造成嚴重的負面影響,因此投資者需要仔細閱讀並理解這些風險。


    財報信息3:管理層對財務經營業績評論


    這一部分是財報中非常重要的內容。企業的管理層會對本季度/年度的財務情況做出評估,對比與去年或上季度的數據,給出重大財務數據變動的原因。同時也會討論未來的財務業績預測,給出下季度和年度的預測數據。對於了解本季度/年度的經營狀況非常有幫助。


    財報信息4:財務報表及補充數據


    這部分最重要的內容是三張財務報表:利潤表、資產負債表和現金流量表(詳情參考下方表格)。通過這三張報表,投資者可以依靠裡面的財務數據對企業的業績進行分析。


    除此之外,補充數據中會對財務報表中的數據進行更為詳細的拆解,例如按業務劃分的營收數據、債務中所存在的貸款類型及利率、新增資產的類別或者股權激勵計劃的具體細節。補充數據能夠幫助投資者更加詳細的了解企業的經營情況以及業績表現,了解企業的優勢和弱點。

     

    財務報表種類

    英文

    定義

    表內常見分析指標

    資產負債表

    Balance Sheet

    提供了企業的資產、負債以及股東權益的總結數據。是一家公司截止到表前的整體情況。

       現金和現金等價物(Cash and cash equivalents)

       地產、廠房和設備(Property, Plant, and equipment)

    ●   長期債務(Long-term debt)

    ●   股東權益(Shareholders’equity)

    ●   留存收益(Retained earnings)

    損益表

    Statement of Income

    提供了企業在一段時間內的經營數據概覽。展現了公司在特定時期內的收入、費用、收益以及損失。

    ●   營收(Revenue)

    ●   銷貨成本(Cost of goods sold)

    ●   銷售、一般和行政管理費用(Selling, general and administrative expenses)

    ●   經營利潤(Operating profit)

    ●   淨利潤(Net profit)

    現金流量表

    Statement of cash flows

    提供了企業的運營情況,企業資金從哪裡來以及資金是如何使用的。包含三個部分,經營活動現金流、投資活動現金流和融資活動現金流

    ●   經營活動提供的淨現金(Net cash provided by operating activities)

    ●   用於投資活動的淨現金(Net cash used in investing activities)

    ●   融資活動提供(使用)的淨現金(Net cash   provided by (used in) financing activities)


    FAQ: 為什麼要看財報?

    掌握最真實的一手信息


    相對於各類平台資訊、分析文章以及報告,財報所展示的信息是最為真實且全面的。大多數的資訊新聞給出的企業業績信息僅僅是一些企業希望展示的重點,而企業不想展示的內容則“藏”在財報大量詳細數據中。


    例如,很多新聞中給出的數據僅僅是Non-GAAP數據,即企業不使用公認會計準則根據情況自己調整後的數據。而這些數據很有可能使企業利潤由虧轉盈、費用減少、收入增多。此外,分析文章以及報告,也存在觀點導向性。如果看好某一家企業,報告中很有可能只寫出企業好的一部分,而忽略企業所存在的風險。


    因此,財報中的內容更為客觀全面,在SEC監管要求的框架下,企業不僅僅展示對自己有利的Non-Gaap數據及運營亮點,還需要披露GAAP數據以及所存在的宏觀&微觀風險。

     

    全方位了解企業業績表現


    在掌握了如何閱讀財報後,投資者可以非常快速的翻閱文件了解財報上的內容。財報中不僅僅給出了利潤表、資產負債表以及現金流量表,還給出了更為詳盡的數據。比如,營收中的業務是如何劃分的、每個細分業務的佔比,甚至各個地區每個細分業務的業績都會給出。如此細節的數據披露給投資者帶來全方位的理解企業。


    此外,財報中還會詳細的給出企業的商業模式和戰略計劃。相對於搜索百科了解企業、從消費者角度理解企業產品,財報中給出的商業模式內容更為全面詳盡,而且往往會超出想像。嘗試去看看華特迪士尼(DIS.US)、亞馬遜(AMZN.US)或者網飛(NFLX.US)的財報,他們的商業模式可能會超出你的想像。


    看完財報後如何進行美股投資?

    當我們能夠閱讀財報並進行分析,那麼下一步就是找定優質投資標的進行交易。除了直接在海外券商進行美股投資,我們也可以選擇差價合約交易(CFD)


    相較於傳統的美股交易,CFD的好處之一是擁有更高的槓桿。這意味著投資者可以通過較低的成本獲得比傳統投資更大的回報。如果想做空某隻股票,使用CFD可以在任何時間做空,且沒有融資融券成本。此外,對於日內交易的需求CFD也能夠無限制的給予滿足。


    目前,傳統券商日內交易對帳戶內總資產設定了要求,但如果使用CFD進行股票交易,則沒有那麽高的門檻。更適合中、小額投資者進行投資。同時,杠桿比率大,也大大提高了資金的利用率,適合看準機會以小博大的投資人進行投資。



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    日內交易

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    結算日

    即時

    2~3個交易日

    所有權

    擁有投票權

    短線要求

    可做空,無借貸成本

    限制做空,融資融券成本較高

     

    當然,因為槓桿足夠高,高利潤的另一面也是更大的潛在損失。需要對交易時機準確把握之後再入場。


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    * 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情