美國零售數據攜手美股財報季登場 歐央行10月再降息？【一週前瞻】

投資慧眼Insights - 本週四，市場還將迎來美國9月零售銷售數據，上月公佈的美國8月零售銷售額意外上升，表明美國消費者需求可能依然強勁，美國經濟軟著陸再添新證據。歐洲央行週四將公佈利率決議，目前市場普遍預計，歐央行將在2025年底之前降息六次，從目前的3.5%降至2%，其中，今年10月和12月的兩次會議上將會降息。股市方面，繼上週美國銀行股財報集中出爐拉開財報季棄後，本週高盛、摩根士丹利、美國銀行及花旗等銀行巨頭將公佈Q3業績，另外科技巨頭臺積電、阿斯麥的業績將更受投資者的關注。

回顧上週，美股財報季開啟，摩根大通、富國銀行兩家華爾街大行率先公佈財報顯示業績超出分析師預期，大銀行財報強勁，或許表明美國經濟已經實現所謂“軟著陸”。特斯拉10日晚舉行了無人駕駛計程車等產品的發佈會，然而發佈會並沒有亮點，令特斯拉股價下跌8.8%。市場對聯準會持續大幅降息的預期下降，11月份可能只會降息25個基點。聯準會“三把手”威廉姆斯發話：主張逐步降息至中性，助力通脹與就業雙贏。日本央行加息步伐可能會放緩，日本央行前官員表示，預計明年1月再加息 新首相不會阻礙緊縮進程。

【本週重點關注財經大事】

1、美國公佈9月零售銷售數據 或影響聯準會降息步伐

本週四，市場將迎來美國9月份零售銷售數據，上月公佈的數據顯示，美國8月零售銷售額意外上升，8月零售銷售環比增加0.1%，好於預期的下降0.2%，7月份數據上修0.1個百分點至1.1%。表明美國消費者需求可能依然強勁，美國經濟軟著陸再添新證據。

值得注意的是，本週還將迎來強生、寶潔兩大全球消費巨頭的最新財報，或一定程度上揭示美國消費市場的復蘇進展。

由於投資者對聯準會放緩寬鬆政策的可能性感到緊張，強於預期的零售銷售報告可能不會受到市場的正面回應，因為這會進一步削弱大幅降息的預期。分析師預測9月零售銷售環比增長0.3%，而上月增長0.1%。

2、銀行股業績持續發佈，AI公司業績或搶佔焦點

本週三（10月16日），光刻機巨頭阿斯麥公佈Q3財報。此前，光刻機巨頭阿斯麥（ASML）二季度實現淨銷售額62億歐元，環比增長18.0%，同比下滑9.6%；淨利潤達16億歐元，環比增長28.92%，同比下滑18.7%；毛利率為51.5%，同比基本持平。

盈利指引方面，公司預期Q3收入67-73億歐元（市場預期74.55億歐元）和毛利率50-51%（市場預期51.12%）。在AI、存儲等產業鏈帶動下，雖然收入環比將有所回暖，但仍低於市場預期。

據路透社測算，臺積電第三季度營收為7596.9億新台幣（236.2 億美元），高於市場分析師預期的7503.6億新台幣（233.3 億美元），這也意味著其第三季度銷售額同比增長了36.5%，超過臺積電自身在7月的預測。

3、歐央行10月再降息？

本週四（10月17日），歐央行將公佈利率決議。目前市場普遍預計，歐央行將在2025年底之前降息六次，從目前的3.5%降至2%，其中，今年10月和12月的兩次會議上將會降息。

但歐央行高官最新講話打壓了積極的降息預期。10月8日，歐央行管委、斯洛文尼亞央行行長Bostjan Vasle在接受彭博社採訪時，表示即使10月降息，也不意味著12月一定會降息，將本月的降息描述為“一個選項” 。

德銀髮布報告預測，歐央行將從12月開始連續降息25個基點，直至達到2%-2.5%的最終利率。同時，不排除歐洲央行12月直接降息50個基點的可能性。

【本週重點財經日曆】

本週重磅事件：

週二、聯準會理事沃勒就經濟前景發表講話。2024年FOMC票委、三藩市聯儲主席戴利在紐約大學斯特恩商學院主辦的活動上發表講話並參加對話會。

週四、歐洲央行行長拉加德發表講話。

週五、 2026年FOMC票委、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利發表講話。

本週重點經濟數據：

週三、美國9月進口物價指數月率

週四、美國9月零售銷售月率、 歐洲央行公佈利率決議。

週五、美國9月新屋開工總數年化(萬戶)

本週美股需要重點關注的財報：

本週公佈重大美股財報

週二、強生(JNJ.N)、美國銀行(BAC.N)、花旗集團(C.N)、高盛(GS.N)、

週三、摩根士丹利(MS.N)、阿斯麥(ASML.O)、美國聯合航空(UAL.O)

週四、臺積電(TSM.N)、奈飛(NFLX.O)、黑石集團(BX.N)

週五、寶潔(PG.N)、美國運通(AXP.N)、斯倫貝謝(SLB.N)

本週公佈重大港股財報

週四、福耀玻璃(03606.HK)

週五、紫金礦業(02899.HK)