【財經縱覽】：聯准會「鷹派暫停」，WTI原油反彈近7%！美元跌破101，黃金反攻4100，美股續跌！

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週四（7月30日）淩晨，聯准會7月利率決議宣佈將聯邦基金利率的目標區間維持在3.5%至3.75%不變，為連續5次會議維持利率不變。但聯准會內部分歧加劇，有三名投票委員傾向加息，而上次會議支持與反對的票數比例則為12:0。聯准會主席沃什(Kevin Warsh)會後在記者會表示，將毫不猶豫地採取行動應對通脹。整體會議呈現向市場釋放出「鷹派暫停」信號。

不過，市場對9月乃至更遠期採取利率行動的前景產生疑慮，交易員傾向將加息25基點的時間節點推遲至10月，聯邦互換利率數據顯示，期貨交易員不再全面押注聯准會9月會加息。值得留意的是，美國30年期國債殖利率漲13個基點至5.22%，創2007年以來新高，暗示市場認為聯准會採取的行動不足以建立其抗擊通脹的信譽。

更令人擔憂的是，在新一輪關稅措施及人工智慧(AI)基建投資熱潮持續下，中東局勢再度升溫或令通脹擔憂進一步加劇。川普表示，因伊朗向中東地區美軍發射導彈，美國要給予伊朗沉重打擊，現在輪到美國反擊了。WTI原油大漲近7%，黃金反彈百美元，再度衝擊4100。VIX恐慌指數飆升逾13%，金融市場風險顯著加劇，美元不漲反跌，顯示出美元、美股、美債齊跌局面。

美股三大指數全線下跌，道指跌2.19%；標指及納指分別下滑1.52%及1.74%；費城半導體指數滑落5.33%，連續第5個交易日走低；中國金龍指數急彈1.73%。歐洲股市漲跌不一，英股升0.34%，法股跌0.6%，德股微跌0.01%。熱門股方面，晶片股繼續承壓，輝達下行3.6%，英特爾跌5.1%，超微半導體(AMD)滑落5.5%，美光急挫9.9%；SK海力士ADR反覆走低2.6%，盤中一度倒升5.4%。另外，高盛跌5.1%，摩通回吐3.5%，波音降低3.4%。

市場行情

美股：美股三大指數全線下跌。道指跌2.19%，標普500指數跌1.52%，納指跌1.74%。

歐股：歐洲股市漲跌不一。德國DAX 30指數跌0.01%。法國CAC 40指數跌0.6%。英國富時100指數漲0.34%。

債市：美國十年期基準公債殖利率約4.68%，較上一交易日上漲8個基點。

商品：黃金漲0.93%，報4065.9美元。WTI原油漲6.91%，報84.6美元。

外匯：美元指數跌0.58%，報100.8。美元/日圓跌0.26%，歐元/美元漲0.71%。

加密貨幣：比特幣24小時內漲0.13%，目前報63930美元。以太幣24小時內跌0.58%，目前報1908.1美元。

港股：恒指夜市期指收報25961點，升177點，較昨日恒指收市25807點，高水153點，成交8562張。國指夜市期指收報8684點，較昨日國指收市高水60點。

宏觀要聞

聯准會按兵不動但內部分裂加劇，聲明與6月一致

聯准會官員維持利率不變，但投票結果出現分裂，顯示部分政策制定者愈發堅信需要加息以遏制通脹抬頭。洛根、哈馬克和卡什卡利均投下反對票，主張加息25個基點。這是官員們連續第五次選擇維持利率不變。委員會會後聲明其餘內容與6月會議後發布的聲明完全一致。官員們重申了實現物價穩定的承諾。但反對票的出現表明，對於5月剛剛就任的聯准會主席沃什而言，若通脹擔憂加劇，繼續按兵不動將面臨更大挑戰。川普多次呼籲降息，包括本週一在內。今年早些時候由川普提名為聯准會主席的沃什曾表示，將確保政策決策不受政治影響。

聯邦互換利率數據顯示，期貨交易員不再全面押注聯准會9月會加息。聯准會維持利率不變，令市場對9月乃至更遠期採取利率行動的前景產生疑慮，交易員傾向將加息25基點的時間節點推遲至10月，並且對明年3月前加息兩次的預期已失去信心。

沃什：將毫不猶豫採取行動應對通脹

美國聯准會議息後宣佈按兵不動，但有三名投票委員傾向加息。主席沃什(Kevin Warsh)會後在記者會表示，聯准會將毫不猶豫地採取行動應對通脹。

沃什稱，雖然聯准會不會透露利率政策的走向，但將採取必要措施來實現2%的通脹目標，強調在通脹走高時，央行決策者傾向於收緊貨幣政策，如果通脹維持在高位，利率可能會是解決手段之一。

沃什稱，6月核心消費物價指數(CPI)數據，並沒有對7月聯邦公開市場委員會(FOMC)的決策造成太大影響，聯准會將在未來一段時間、即直至下一次FOMC貨幣政策會議期間，觀察通脹數據。在這段期間內，聯准會要做一系列重要的決定，未來幾周將與通脹工作組會面，根據他自己的判斷，這段時間是仔細思考的時期。並稱儘管今天決定不調整利率，但這只是故事的開始，而非結束。本次政策會議中，並沒有感受到來自川普政府的政治掣肘。

美國天然氣儲存船在埃及遇襲，中東衝突向主要戰場外蔓延

英國海事安全公司Ambrey在初步評估報告中稱，一架無人機襲擊了停靠在埃及地中海達米埃塔港的一艘美國公司擁有的液化天然氣儲存船。埃及石油部證實港口發生火災，但未提及無人機襲擊。目前尚不清楚事件責任方是誰。與此同時，川普誓言報復伊朗隔夜發動的襲擊，顯示中東衝突正擴大至主要戰場以外。川普表示，華盛頓未來某個時候可能與伊朗達成協議，但我們會狠狠打擊他們。

另外，川普還稱，他希望在猝死參議員林賽·格雷厄姆此前推動的對俄羅斯制裁法案中，加入授權美國對伊朗徵收關稅的條款。

韓國財政部表示，將對單只股票杠杆ETF的投資設限

韓國財政部表示，將進一步收緊針對單一股票杠杆型交易所交易基金（ETF）的監管措施，其中包括設定投資上限，個人投資者投資此類產品的金額可能被限制在其總投資資產的20%以內。監管部門認為，投資者集中押注單一股票杠杆產品加劇了市場震盪。韓國政府還將提高相關交易成本，以遏制過度交易行為。

美媒：共和黨人開始考慮在中期選舉臨近之際再次提高債務上限

據Politico報導，美國共和黨人去年將債務上限提高了5萬億美元。如今，他們已經在考慮如何避免在川普任期內再次墜入財政懸崖。有獨立預測機構預計，美國將在明年夏天至2028年初之間迎來X日——即避免美國債務違約的最終截止日期——而此時恰逢總統初選開始進入白熱化階段。據兩名消息人士透露，為避免與民主黨進行高風險談判，白宮官員私下提議，在許多共和黨人希望於11月中期選舉前通過的、按黨派路線制定的支出方案中，將美國41.1萬億美元的債務上限提高。如果共和黨在即將到來的中期選舉中失去參眾兩院中任何一院的控制權，這一舉措或許能讓川普省去不少煩惱，因為無論如何，民主黨都將要求在兩黨談判中做出讓步，以避免出現史無前例的國家債務違約——目前該債務總額已接近39.7萬億美元。

全球公司要聞

AI支出拖累Meta第二季現金流崩跌，盤後股價重挫10%

Facebook母公司Meta Platforms公佈，第二季自由現金流同比驟降91%，凸顯出在AI領域投入鉅資進行擴張所面臨的財務壓力，其股價盤後重挫10%。Meta第二季營收跳增28%至608億美元，創下自2021年第四季以來的最快增長速度（2026年第一季除外）。

微軟Q4營收900億美元超預期，Azure雲收入首破千億美元

微軟公佈其雲業務增長強勁，AI付費用戶數量也有所增加，與此同時，投資者依然密切關注這家科技巨頭在數據中心上的支出能否取得回報。微軟第四財季每股收益為4.81美元，高於去年同期的3.65美元，及華爾街預期的4.24美元；當季營收達到900億美元，高於預期的876億美元，同比增長18%。Azure仍然是投資者最密切關注的指標之一，被視為衡量整體AI需求的一個風向標。微軟首席執行官納德拉表示，Azure業務收入首次突破1000億美元，Microsoft 365 Copilot的付費席位超過3000萬個，這反映出客戶相信我們能助力他們的AI轉型。微軟Azure雲業務第四財季實現收入393億美元，增速為43%，高於預期的增長40%。微軟盤後股價一度上漲4%。今年以來，微軟股價已累計下跌約18%。

今日重要事件

法國第二季度GDP年率初值

歐元區第二季度GDP年率初值

歐元區6月失業率

英國央行公佈利率決議

德國7月CPI月率初值

美國至7月25日當周初請失業金人數

美國6月核心PCE物價指數年率

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美國至7月24日當周EIA天然氣庫存

亞馬遜、蘋果公佈財報