供應鏈聯袂走揚！鴻海衝208元新高，目标价到242元？

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鴻海（2317）憑藉第 2 季的亮眼業績，推動股價於今日突破 200 元關卡，最高觸及 208 元，創下近 8 個月波段新高，同時也帶動了鴻家軍成員AMAX-KY（6933）、陽程（3498）、GIS-KY（6456）、台揚（2314）等聯袂上揚，成為盤面多頭核心力量。

從業績表現來看，鴻海第 2 季稅後純益達 443.61 億元，季增 5%、年增 27%，不僅刷新單季歷史新高，每股稅後盈餘（EPS）亦達 3.19 元；上半年稅後純益更達 865 億元，年增 52%，年增 6.獲利結構上，第 2 季毛利率、營益率、淨利率分別為 6.33%、3.16%、2.47%，較去年同期呈現「三率兩升」態勢；上半年「三率」同樣優於去年同期，獲利穩健提升。

鴻海執行長楊秋瑾在法會上透露，第 2 季雲端網路產品營收佔比達 41%，首次超過消費智慧產品的 35%，這項變革主要受伺服器需求的強勁刺激支持。隨著 AI 服務器機櫃業務迎來重大突破，良率大幅提升，預計第 3 季出貨季增可達 300%，且下一代產品生產準備順利，全年成長動能明確 —— 第 3 季將強勁成長，第 4 季持續上揚，無空窗期。

資本支出方面，鴻海上半年投入 798 億元，年增逾 25%，聚焦 AI 服務器產能擴充與垂直整合，併計劃 2026 年在美國等地依客戶需求推進全球佈局。

業績與前景的雙重利好，同時俘獲了外資。 Factset 最新報告顯示，20 位分析師對鴻海目標價估值中位數從 210 元上修至 225 元，調升幅度 7.14%，最高估值更達 242 元；評級方面，20 位給予“樂觀”、3 位“中立”，無人給予“悲觀”評等。

在鴻海帶動下，其供應鏈企業亦表現活躍。機電大廠東元（1504）第 2 季獲利 14.48 億元，季增 26.3%，創近 3 季新高，雖受匯損影響毛利率同比下滑，但公司正積極爭取鴻海在台資料中心訂單，雙方合作將於明年逐步貢獻營運，且預計第 3 季度智慧能源與電力能源與企業進一步成長。

鴻海集團旗下線材廠廣宇（2328）同樣表現不俗，第 2 季毛利率季增並達內部目標區間，上半年稅後盈餘小幅年增，EPS 0.88 元。法人預期，廣宇第 3 季營運將達到全年高峰，且公司正以機器人為下一個五年的核心發展方向，年底完成比利時軸向電機公司收購後，2027 年起有望在供應鏈中扮演更重要角色。