【黃金收市】聯準會降息可能性加強，美元疲軟，黃金價格攀升逾1%

FX168

更新於 2024-5-10 03:57

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Mitrade

週四（5月9日），美國勞動力市場數據疲軟，增加了聯準會在應對通脹壓力的情況下降息的可能性。由於美國國債收益率下跌，削弱了美元，黃金價格重拾升勢並攀升逾1%。現貨黃金價格從日低2306美元/盎司反彈後交投於2340美元區域上方，最終收盤於2345.83美元/盎司，漲幅1.61%。

（現貨黃金走勢圖，來源：FX168）

【市場消息分析】

美國上週初請失業金人數的增幅超過預期，因就業市場穩步放緩。美國勞工部週四公佈，截至5月4日當週，初請失業金人數增加2.2萬人，經季節調整後爲23.1萬人。在今年的大部分時間裏，申請失業救濟的人數在19.4萬至22.5萬之間。

上週的上漲可能與季節性問題有關，因爲學校的春假已經結束。勞動力市場勢頭的減弱，表明經濟正在失去動力，使聯準會今年的兩次降息計劃重新回到了談判桌上。金融市場預計聯準會將在9月份開始其寬鬆週期。

在承認聯準會專注於充分就業和通膨的雙重使命之後，這可能會影響聯準會未來的貨幣政策決策。

由於預期主要央行將開始降息，2024 年迄今爲止金價已上漲超過 12%。人們再次擔心以色列和哈馬斯之間可能重新爆發中東衝突，這可能會推動黃金價格上漲。

全球黃金市場晴雨表世界黃金協會（WGC）在其關於4月份黃金市場和未來前景的最新報告中強調了東亞需求的一個因素。

世界黃金協會的報告指出，雖然印度需求下降，黃金期貨市場的吸收量趨於平緩，但其他國家的需求和美國 ETF 流量轉爲正值，「加入了對亞洲 ETF 的強勁需求」。

央行作爲主要買家的重要性以及地緣政治風險得到了強調。報告稱，「金價在 4 月份創下歷史新高，但在月底回落：中國的購買和央行似乎是支撐的主要推動力。」

關於前景，世界黃金協會表示，「滯脹風險正在上升：增長看起來脆弱，而通膨仍然存在問題。亞洲投資者可能會繼續引起關注。」

近期，一路飆升的黃金價格似乎「踩下剎車」，但黃金理財市場並未「降溫」。根據螞蟻集團「AI金融助理」支小寶發佈的數據，截至5月8日，在該平臺上提問黃金相關問題的人數環比增長48%，同時近一個月投資者提問多涉及當日黃金行情。

中國銀行研究院研究員吳丹表示，當前金價隨市場波動幅度加大，以投資爲目的持有黃金的理財風險較高，而以保值、儲備爲目的持有黃金纔是理性選擇。投資者應結合自身風險偏好和投資目的，合理規劃資產配置，理性看待投資黃金實物與相關金融產品的市場風險。」

受益於配置黃金比例不高、風險對衝等因素，儘管近日金價調整回落，但掛鉤黃金的理財產品淨值暫未受到較大沖擊。不過，受訪人士提醒，投資者仍須警惕黃金投資的潛在風險：一是金價短期可能加劇波動，將導致相關理財產品淨值波動；二是黃金相關理財產品多爲封閉式，有可能存在流動性限制，影響投資者及時進出市場。一位業內人士建議，投資者要對投資黃金的風險有所認知，在購買相關投資產品前全面瞭解研究，「黃金應是多元化資產配置的一部分，而非唯一投資選擇」。

匯豐指出，2024年，隨着黃金價格的回落，銀價也將出現輕微回調。但是由於白銀的工業需求增長強勁，將支撐銀價在2025年保持穩定，限制銀價下跌空間，但並不足以支持白銀的長期牛市。匯豐預測，2024年年底銀價爲24.90美元/盎司，2025年底爲25.80美元/盎司。