金價升至歷史高位,受避險需求和聯準會預期改變推動

來源 Fxstreet
2024-5-20 12:09
  • 伊朗總統死亡的消息引發該地區緊張局勢後,黃金價格因避險需求而上漲。
  • 隨著世界秩序的普遍破裂,促使各國央行囤積這種貴金屬,黃金價格上漲。
  • 對聯準會(Federal Reserve)何時可能進一步降息的預期發生轉變,對無收益黃金有利。

金價(XAU/USD)週一反彈至2,440美元的紀錄高位,因其避險性質,因中東緊張局勢加劇,地緣政治風險晴雨表上升一個檔次。

由於上周美國經濟數據不溫不熱,人們越來越預期聯準會(Fed)將比先前預期的更早降息,貴金屬也因此上漲。

金價因地緣政治和聯準會預期而上漲

據路透社報道,上週末,伊朗總統易卜拉欣·萊希(ibrahim Raisi)和其他伊朗知名政治人物在該國北部的一次直升機墜毀事故中喪生,這一消息傳出後,黃金價格升至歷史新高。這增加了本已因以色列-哈馬斯衝突而緊張的地區的不確定性。

據國際貨幣基金組織稱,近年來,金磚國家和新興經濟體央行的黃金需求大幅增加,以對沖西方制裁的威脅。鑑於世界舞台上最近發生的事件,這種趨勢只可能繼續下去。

聯準會更有可能降息

人們普遍降低了對聯準會(Fed)將在更長時間內維持當前相對較高利率水準的預期,黃金也因此看到了需求。

利率下降預期的增加對黃金有利,因為相對於現金或債券,它降低了持有這種無收益資產的機會成本。

此前景變化的背景是,上周公布的4月通膨和零售銷售數據有所降溫。儘管聯準會(Federal Reserve)的成員一直在迴避聯準會可能會在何時採取實際行動降息,但根據追蹤利率期貨價格的芝加哥商品交易所(CME) Fed watch工具,市場認為9月份聯邦基金利率低於當前水平的可能性為65%。

聯準會週一的點名發言可能進一步澄清聯準會許多利率制定者的立場。亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁博斯蒂克(Raphael Bostic)、聯準會監理副主席巴爾(Michael Barr)、聯準會理事沃勒(Christopher Waller)和聯準會副主席傑佛遜(Phillip Jefferson)都將在美國會議上發表演說。

技術分析:黃金價格呈拋物線上漲

週一,黃金價格(黃金/美元)反彈至2,440美元上方的歷史新高,突破了自5月2日以來一直處於的上漲通道。

黃金的短期趨勢是看漲的,鑑於「趨勢是你的朋友」這句老話,預計會有更多的上行空間。

澳幣/美元4小時走勢圖

然而,相對強弱指數(RSI)超買,顯示多頭持有者不應該增加部位。當相對強弱指數回落到中性區域(低於70)時,它將發出關閉多頭部位的訊號,表明黃金價格正在經歷一次調整。任何此類修正都可能在通道上線和之前的高點2430美元處找到支撐。

突破2,450美元的歷史新高可能會繼續上漲至下一個目標,即重要的心理價位2,500美元。

中期和長期圖表(日線圖和周線圖)也看漲,為黃金提供了支撐。

風險情緒常見問題

當提到金融市場的情緒時,「風險偏好」和「風險規避」是什麼意思?
在金融行話的世界裡,兩個被廣泛使用的術語「風險偏好」和「風險規避」指的是投資者在相關時期願意承受的風險程度。在「冒險型」市場中,投資人對未來持樂觀態度,更願意購買風險資產。在「規避風險」的市場中,投資者開始“謹慎行事”,因為他們擔心未來,因此購買風險較低的資產,這些資產更確定會帶來回報,即使回報相對較小。

要了解風險情緒動態,需要追蹤哪些關鍵資產?
通常,在「風險偏好」時期,股市會上漲,大多數大宗商品(黃金除外)也會升值,因為它們受益於積極的成長前景。大宗商品出口大國的貨幣因需求增加而走強,加密貨幣上漲。在「規避風險」的市場中,債券——尤其是主要的政府債券——上漲,黃金表現搶眼,日圓、瑞士法郎和美元等避險貨幣都受益。

當市場情緒為「冒險」時,哪些貨幣會走強?
澳幣(AUD)、加幣(CAD)、紐西蘭元(NZD)以及盧布(RUB)和南非蘭特(ZAR)等次要外匯,都傾向於在「風險偏好」的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟成長嚴重依賴大宗商品出口,而大宗商品在風險偏好時期往往會上漲。這是因為投資者預計,由於經濟活動的增加,未來對原料的需求將會增加。

當市場情緒「避險」時,哪些貨幣會走強?
在「避險」期間傾向於升值的主要貨幣是美元(USD)、日圓(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元,因為它是世界儲備貨幣,因為在危機時期投資者購買美國政府債券,這被視為安全的,因為世界上最大的經濟體不太可能違約。日圓受到對日本政府公債需求增加的影響,因為日本國內投資人持有的國債比例很高,即使在危機時期,他們也不太可能拋售這些國債。瑞士法郎,因為嚴格的瑞士銀行法為投資者提供了加強的資本保護。

免責聲明:僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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