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美股市場走勢分析:波動加劇!市場蘊藏風險與機會
Lucia Han
2020-10-15 499

摘要:隨著美國總統大選的臨近,美國股市波動加劇!加之,第三財報季來臨,美股能否重演第二財報超預期程度,令人矚目。未來,美股市場走勢如何?短期波動值得留意!


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文章導航 [隱藏]
美國股市收復失地,正衝向歷史高位

近期,美國三大股指從九月初的暴跌中收復失地並正在迅速回攀至歷史最高點。截至目前,標普500指數再次突破3500點,自九月低點漲幅達8.5%;九月的納斯達克指數不僅跌幅劇烈,而且回彈之路歷盡波折,令人擔憂。但是本週納指竟意外發力再次領漲,這似乎意味著納指正逐步回到上漲軌道;此外,道瓊斯指數走勢一改往日上漲滯後狀態,九月的回彈勢頭一直遙遙領先於標普500與納斯達克指數,如下圖:


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資源來自:Yahoo Finance


然而,由於冬季來臨,新冠病毒再次入侵美國中西部州,至使當前市場的基本面表現似乎沒有能力支撐美股如此強勁的上行趨勢。那麽,美股為何漲勢強勁?在此趨勢背後又有何風險?

政治風險加劇,股市波動帶來交易機會

美國大選成為備受全球市場矚目的焦點。從10月2日美國總統特朗普宣布感染新冠入院到重返白宮所反映出美股市場的劇烈波動充分印證了本次大選對美國股市的影響。在此之後,民主黨候選人喬.拜登與特朗普的民意支持率再次拉大,拜登遙遙領先。如下圖:


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資源來自:www.fivethirtyeight.com


隨著藍色陣營勝出可能性的增加,市場認為若拜登贏得白宮且民主黨奪過參議院控制權,那麽新經濟刺激法案將會更加快速的被通過,並且民主黨有可能進一步擴大救助計劃。而反觀上述情況,如果特朗普獲得連任,美國股市將會依然維持漲勢,因為畢竟特朗普在任期間所做出的最大貢獻便是刺激美國股市大幅上漲。因此,無論未來白宮的主人是紅還是藍,都將驅動美國股市上行。


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新經濟刺激法案希望重燃,美聯儲允許“大水漫灌”

繼民主黨眾議院議長南希佩羅斯宣布將與以共和黨為代表的參議院續談2.2萬億美元新經濟刺激計劃後,美國股市重獲上漲動力。然而,關於新經濟刺激法案的談判並不順遂且極為戲劇性。最早時期,民主黨對於推進這項援助計劃表現的十分積極,但美國總統特朗普叫停了該法案的談判並表示,任何法案都不會在美國大選之前頒布。而隨後,特朗普卻一反常態再次改變其觀點稱,願意盡快達成救助計劃。而此時,白宮提交的1.8萬億法案卻因“不夠充分”被民主黨否決。不過,這一系列波折的過程並未阻止美國股市走高。同時,這似乎也暗示著市場認為這項法案終將被通過,但只是時間早晚的問題。


除經濟刺激法案主導著美股走勢外,美聯儲的貨幣寬松政策也成為助推美股上行的原因。尤其是,近期美聯儲表示,將允許2%的通貨膨脹率。而關於通脹,一些官員認為若要實現這一通脹目標要到2023年。因此,美聯儲寬松策略將會是長期的,這也使得美股市場的上行趨勢在長期獲得支撐。


標普500指數即時走勢圖:


資源來自:Mitrade

未來,美國股市有何風險?

1. 當前美國股市基本面依舊疲軟,但目前投資者似乎已經忽略基本面,反而是大選,刺激法案等外界消息與市場情緒的反復無常對美股市場走勢的影響更大。然而,第三季度財報來臨,基本面因素或將重回投資者視野,美國經濟復甦的長期問題再次成為投資者爭論焦點。而經濟復甦放緩很明顯是一個不爭的事實,第三季度財報的超預期程度能否如二季度一樣,令人生疑。


2. 疫情無休無止,疫苗效力引人擔憂。病毒在冬季再次擴散,美國經濟面臨著最根本的威脅。盡管越來越多的疫苗研制公司已經處於第三階段的試驗,但試驗效果仍然未可知。而近期關於疫苗的負面消息也頻頻傳出,其中在疫苗研制方面的佼佼者阿斯康利與強生均經歷了因參與者患病暫停試驗的過程。因此,疫情與疫苗這將成為美國股市面臨的長期風險。


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美國股市技術分析

美國三大指數自突破歷史高位後,經歷了九月初的一次深度回調,而這次回調被大多數投資者認為是一次相對利好的回調,並且在一定程度上起到了風險釋放的作用。此外,一些市場人士認為,未來美股市場可能將繼續維持上漲趨勢,但同時伴隨著不同程度回調的可能性。從當前市場情況來看,美股的確擺脫了回調的陰影,暫時迎來了上升趨勢。截至目前,標普500再次突破3550點的關鍵阻力位,該點曾經是標普500在9月初突破歷史高位之前反復試探的位置,如下圖:


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資源來自: Mitrade


此外,標普500在10月6日觸及20日均線後實現回彈,並上穿50日均線,隨後開始了四天連漲的盤面。與此同時,MACD指標顯示,MACD線從下向上穿過信號線,進一步反映了標普500的上漲動能強勁。然而,相對強弱指數(RSI)在61附近,並未處於的超買區間,這可能意味著美股多頭將更加大膽入場。未來,若標普500上行動力強勁,其阻力位將與歷史高位3587點一致。反之,如果標普500受外界不利消息影響而再次回調,其支撐點或將位於3370-3340。若跌破該點,那麽100日均線所觸及的3208將是下一支撐位。


綜上所述,從長期來看,美國股市走勢或將繼續看漲,但短期波動也將更加劇烈。盡管就技術分析而言,美股走勢可能將繼續上揚,但在當前復雜多變的情況下,技術分析未必能夠充分支撐未來牛市的預期。此外,美股市場的上漲道路或因總統大選變得曲折,且可能受到第三季度財報與在此期間披露的經濟數據影響。因此,投資者應留意政治風險與經濟數據,把握波動機會,謹慎入場。


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