Oro retrocede desde máximos de dos semanas en medio del rebote del USD y los rendimientos tras comentarios de Trump
- El Oro retrocede desde máximos de dos semanas mientras Trump señala una acción militar continua en Irán.
- El Dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro rebotan con fuerza, pesando sobre el XAU/USD.
- Técnicamente, el XAU/USD forma una bandera bajista en el gráfico de 4 horas mientras el momentum se debilita.
El Oro (XAU/USD) cotiza a la baja el jueves, rompiendo una racha de cuatro días al alza, ya que el optimismo inicial de que la guerra entre EE.UU.-Israel e Irán podría terminar pronto se desvaneció tras la señal de acción militar continua del presidente estadounidense Donald Trump en su discurso a la nación.
Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.612$, con una caída de casi el 3.0% en el día, retrocediendo desde un máximo de dos semanas cerca de 4.800$.
Las declaraciones de Trump impulsan al USD y los rendimientos mientras el petróleo rebota
El presidente Trump dijo que EE.UU. está "en camino de completar todos los objetivos militares de América en breve — muy pronto," mientras advertía que Washington "los golpeará extremadamente fuerte en las próximas dos a tres semanas" y "los llevará de vuelta a la edad de piedra." Trump añadió que las discusiones están en curso, afirmando, "Tenemos todas las cartas; ellos no tienen ninguna."
En respuesta, los mercados se volvieron adversos al riesgo, con el Dólar estadounidense (USD) y los rendimientos del Tesoro de EE.UU. rebotando con fuerza, lo que pesó sobre el Oro. Al mismo tiempo, los precios del petróleo retomaron su tendencia alcista ya que la reapertura del Estrecho de Ormuz sigue siendo un tema clave.
La perspectiva de tasas de interés agresivas sigue siendo un viento en contra para el Oro
El aumento de la inflación y los riesgos de crecimiento vinculados a los precios más altos de la energía están impulsando una perspectiva más agresiva por parte de los bancos centrales, particularmente la Reserva Federal (Fed), lo que contrarresta el atractivo del metal como activo refugio.
La narrativa de "tasas más altas por más tiempo" ha sido un viento en contra clave para el metal sin rendimiento desde que comenzó la guerra en Oriente Medio, ya que las tasas más altas aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro. Según la herramienta CME FedWatch, los mercados esperan ampliamente que la Fed mantenga las tasas sin cambios en el 3.50%-3.75% este año, en comparación con expectativas anteriores de al menos dos recortes de tasas.
Los funcionarios de la Fed adoptaron un tono cauteloso esta semana, señalando que los responsables de la política monetaria no tienen prisa por ajustar las tasas de interés a pesar de los riesgos crecientes de inflación impulsados por los precios de la energía.
El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, dijo el miércoles que la política monetaria está "bien posicionada" y debería mantenerse "por algún tiempo," al tiempo que señaló que los riesgos tanto para la inflación como para el empleo están sesgados a la baja. También describió las perspectivas económicas como "altamente inciertas."
El presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, dijo el martes que el banco central debe "seguir adelante con las acciones de política para validar expectativas estables de inflación a medio y largo plazo." Schmid añadió que "no se puede asumir que la inflación derivada de los precios más altos del petróleo será transitoria."
Análisis técnico: XAU/USD forma una bandera bajista en el gráfico de 4 horas
Desde una perspectiva técnica, el XAU/USD sigue inclinado a la baja a corto plazo. En el gráfico de 4 horas, los precios no han logrado mantener un movimiento por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos alrededor de 4.711$, manteniendo la tendencia bajista intacta.
La acción del precio parece estar formando un patrón de bandera bajista, con el precio cotizando actualmente cerca del límite inferior tras enfrentar rechazo desde la línea de tendencia superior. El momentum se deteriora mientras el índice de fuerza relativa (RSI) retrocede hacia la línea 50 desde territorio de sobrecompra, mientras que el histograma del indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se vuelve ligeramente negativo al cruzar la línea MACD por debajo de la línea de señal, reforzando el momentum alcista que se desvanece.
El soporte inmediato se observa alrededor del nivel de 4.600$, seguido por la SMA de 50 periodos cerca de 4.535$. Una ruptura por debajo de esta zona podría abrir la puerta a una mayor caída hacia la región de 4.200$-4.000$.
En el alza, un movimiento por encima de la SMA de 100 periodos alrededor de 4.711$ y la marca de 4.800$ podría allanar el camino para probar la siguiente resistencia cerca de 5.000$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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