El mercado Forex en abril ha sido un escenario de fuertes dinámicas monetarias. A continuación, analizaremos como eventos clave y políticas de bancos centrales han influenciado las principales divisas, poniendo de manifiesto la compleja red de factores que impulsan el valor de las monedas más negociadas.
USD
El dólar estadounidense ha sostenido un impulso ascendente notable durante el último mes, escalando a cotizaciones frente al yen japonés que no se habían observado en los últimos treinta años, alcanzando los 154,85 yenes. Este aumento en el valor del dólar se atribuye en gran parte a la política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), la cual, bajo la dirección de Jerome Powell, ha promovido una visión de mantener los tipos de interés en niveles elevados por más tiempo para aplacar la inflación sostenida.
Recientes datos macroeconómicos han respaldado esta dirección, con un incremento inesperado en la actividad manufacturera, resaltado por un salto en el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia a 15,5, indicativo de una economía mucho más dinámica de lo previsto. De igual forma, en febrero, los pedidos de bienes durables en EE. UU. excedieron las proyecciones, mostrando signos de un fortalecimiento empresarial. Estos informes, emitidos entre marzo y abril, han solidificado la imagen de una economía estadounidense robusta, y han disminuido la posibilidad de recortes en los tipos de interés próximamente.
En el panorama internacional, la estrategia de la Reserva Federal de Estados Unidos muestra un marcado contraste con la reciente cautela del Banco de Japón, que mantiene los tipos de interés alrededor del 0,1%. Además, hay una creciente expectativa de que en Europa se reducirán los tipos de interés este verano, lo cual podría favorecer aún más al dólar. Por otro lado, las crecientes tensiones entre Israel e Irán han aumentado la búsqueda del dólar como valor seguro.
Por todo ello, el Índice del Dólar (DXY) ha mostrado una tendencia alcista en 2024 estabilizándose en torno a los 106 dólares durante las últimas semanas. Los inversores deben seguir de cerca indicadores económicos clave como el Producto Interno Bruto (PIB) de EE. UU. y el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE), este último esencial para las decisiones de política de la Fed. Cualquier indicio de un alza en la inflación podría sugerir nuevos ajustes en las expectativas de los tipos de interés, influyendo aún más en la fortaleza relativa del dólar.
【US Dollar Index Fuente: Mitrade】
YEN/USD
El yen japonés ha sufrido una depreciación significativa frente al dólar, deslizándose a cotizaciones que no se habían visto en los últimos 34 años. Recientemente, la moneda japonesa ha rozado los 154,85 yenes por dólar, acercándose a la marca considerada crítica de 155 yenes, un nivel que los mercados monitorean de cerca ante la posibilidad de intervención por parte del Banco de Japón (BoJ).
Las autoridades financieras de Japón, incluyendo al Ministro de Finanzas Shunichi Suzuki, han expresado preocupaciones serias sobre la rápida caída del yen y no descartan intervenir en el mercado para estabilizar su moneda. Sin embargo, hasta ahora, no se han visto medidas concretas, lo que aumenta la expectación en torno a si se tomarán acciones y cuándo podrían ocurrir.
La depreciación del yen se ha mantenido incluso después de que el BoJ se alejara de los tipos de interés negativos, lo que sugiere que las razones de la debilidad del yen trascienden la política monetaria interna.
Con la Fed de EE. UU. manteniendo una política de ajuste monetario, la disparidad con las políticas del BoJ ha incrementado la presión sobre el yen. Los inversores ahora están atentos a la próxima reunión del BoJ para ver si se ofrecerá algún apoyo a la moneda o si la tendencia a la baja continuará, una situación que podría llevar a una intervención si el yen se acerca a los 160 por dólar.
【USDJPY Fuente: Mitrade】
GBP/USD
La libra esterlina ha logrado cierta estabilidad después de alcanzar su punto más bajo en cinco meses frente al dólar. Este respiro se vincula con indicadores recientes que señalan un incremento en la actividad empresarial británica, marcando el mayor crecimiento registrado en casi un año, con el Índice de Gerentes de Compra (PMI) ascendiendo a un máximo de 11 meses en abril.
A pesar de estos datos alentadores, la moneda del Reino Unido no ha podido sostener un fortalecimiento constante, especialmente en comparación con el euro. La posibilidad de una política monetaria más relajada por parte del Banco de Inglaterra, tal como lo han insinuado algunas declaraciones de sus funcionarios, contrasta con la postura más firme y decidida de la Reserva Federal de EE. UU. Esto deja a la libra en una situación delicada, con los inversores evaluando con cautela sus movimientos y el potencial de un rebote significativo en el corto plazo.
【GBPUSD Fuente: Mitrade】
EUR/USD
El euro se ha mantenido fuerte frente al dólar, respaldado por una postura del Banco Central Europeo (BCE) que se prepara para posibles recortes de tipos de interés, si su esfuerzo por alcanzar su meta de inflación del 2% se cumple. Aunque la reducción de tipos normalmente podría debilitar una moneda, el mercado podría estar anticipando que estos cambios ayuden a la estabilidad económica de la zona euro.
Además, esta política del BCE contrasta con la de la Reserva Federal, donde se proyecta que las reducciones de tipos serán más graduales debido a una inflación más tenaz en EE. UU. Este escenario de políticas divergentes entre el BCE y la Fed se ve reflejado en la fortaleza reciente del euro y dólar, manteniendo a los inversores atentos a las señales de cambio en las políticas monetarias.
【EURUSD Fuente: Mitrade】
Otras Monedas
En el mercado Forex, el dólar canadiense ha ganado terreno frente al dólar estadounidense, respaldado por la estabilización en los precios de las viviendas. El peso mexicano se mantiene en espera de decisiones de política monetaria, mientras el yuan chino enfrenta presiones de depreciación ante la retención de dólares por parte de las empresas locales. Estos movimientos reflejan la interconexión global y la respuesta de las monedas a los desarrollos económicos internos y externos.
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