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El primer ministro canadiense, Mark Carney, dijo el lunes que el país no ha cambiado su postura en las negociaciones comerciales con Estados Unidos (EE.UU.). Carney añadió que cualquier progreso logrado se debe a que Washington se acercó a la postura de Canadá.
El precio del Oro (XAU/USD) rebota hasta alrededor de 4.010$, rompiendo una racha de dos días de pérdidas durante la primera parte de la sesión asiática del martes. El metal precioso avanza ligeramente, ya que la moderación de los precios del petróleo reduce las preocupaciones sobre la inflación antes de la reunión de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. de esta semana.
Christopher Wong, de OCBC, señala que el USD/SGD cayó junto con el Dólar en general y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. antes de recortar las pérdidas, mientras los factores externos vuelven a estar en el foco tras la decisión de octubre de la MAS.
Christopher Wong, de OCBC, describe al Ringgit malasio comerciando lateralmente, aunque relativamente resistente a pesar de la volatilidad regional de las divisas, respaldado por unas sólidas exportaciones en septiembre, un mayor superávit comercial y una inflación benigna.
Christopher Wong, de OCBC, señala que la debilidad del Dólar taiwanés (TWD) persiste a pesar de las sólidas exportaciones, ya que las salidas de capitales extranjeros de renta variable y el inestable sentimiento tecnológico global dominan el USD/TWD.
Volkmar Baur, de Commerzbank, informa de que el resultado de las elecciones en Brasil sorprendió a los mercados, con la victoria de Lula en la segunda vuelta y una caída del BRL de alrededor del 10% hacia 5.50 por Dólar. Destaca el limitado margen fiscal de Lula debido a la elevada deuda y al déficit, y sostiene que la clave para el Real brasileño será la rapidez con la que Lula pueda convencer a los inversores de que sus promesas de reformas y consolidación fiscal son creíbl
TD Securities espera que los datos del PCE de septiembre confirmen las elevadas presiones inflacionarias en EE. UU. Se prevé que el PCE subyacente se sitúe en el 0.32% mensual y el 3.1% interanual, mientras que el PCE subyacente basado en el mercado se ubique en el 0.34%.
El USD/MXN ha comenzado la última semana de octubre subiendo inicialmente a un máximo diario de 18.76, pero posteriormente ha ido cediendo terreno hasta caer en los inicios de la sesión americana a un mínimo de tres días en 18.56.
El USD/CLP opera actualmente en 991.54, reaccionando a la baja desde un máximo diario en 995.56 hasta llegar a un mínimo del día en 989.65.
Norman Liebke, de Commerzbank, señala que el Dólar canadiense ha tenido un rendimiento inferior al de sus pares del G10, pero observa soporte por el aumento de las expectativas de tasas del Banco de Canadá y los altos precios del petróleo.
El USD/COP registra ganancias en la apertura semanal tras cerrar el viernes con una fuerte caída diaria del 1.12% en 3.150.
El equipo de Investigación Macroeconómica de TD Securities, dirigido por Robert Both y Emma Lawrence, espera que el Banco de Canadá mantenga su tasa de interés oficial en el 2.25% en la reunión del 28 de octubre, pese a que los mercados están valorando alrededor de 20 puntos básicos de endurecimiento.
El Dr. Vincent Stamer, de Commerzbank, analiza el sólido desempeño económico de España, cuyo PIB crecerá un 2.6% en 2026, muy por delante del resto de economías de la zona euro.
Carsten Brzeski, de ING, destaca la resiliencia de la economía alemana, ya que el índice Ifo sube por sexto mes consecutivo hasta 90.2, su nivel más alto en más de tres años. Aunque la valoración actual muestra una presión inicial derivada del aumento de los precios de la energía y de los tipos de interés, las expectativas han mejorado.
El equipo de investigación de Société Générale espera que el Producto Interior Bruto (PIB) de la zona euro crezca modestamente en el tercer trimestre de 2026, destacando la resiliencia a pesar de los elevados precios de la energía y las condiciones meteorológicas adversas del verano. Las previsiones a nivel nacional muestran a España a la cabeza, seguida de Francia e Italia, mientras que Alemania se mantiene sin cambios.
Los economistas de Deutsche Bank Sanjay Raja y Maui Brennan evalúan las filtraciones del Presupuesto de Otoño del Reino Unido, que sugieren que el ministro de Hacienda Healey recurrirá a las Instituciones Financieras Públicas (PuFins) de forma más agresiva de lo previsto.
El equipo técnico de Société Générale señala que el EUR/CHF ha roto una línea de tendencia ascendente de varios meses y cayó brevemente por debajo de su media móvil de 200 días, formando un mínimo provisional cerca de 0.9195. Consideran que se está desarrollando un rebote, pero destacan la importancia de recuperar 0.9335/0.9370.
Prashant Newnaha, de TD Securities, ahora espera que la Reserva del Banco de Nueva Zelanda aumente la tasa oficial de efectivo en 25 puntos básicos hasta el 3% en la reunión de octubre, después de haber previsto anteriormente una pausa.
Los estrategas de Rabobank, Christian Lawrence y Molly Schwartz, esperan que el Banco de Canadá (BoC) mantenga su tasa de interés oficial nocturna en el 2.25% el 28 de octubre, pese a que los mercados OIS están valorando en un 85% la probabilidad de una subida de tasas.
Elias Haddad, analista de BBH, destaca que se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Australia de septiembre y del tercer trimestre se mantenga por encima de las previsiones de fin de año del Banco de la Reserva de Australia.
Chris Turner, de ING, señala que los PMI resilientes de la Eurozona contrastan con el débil crecimiento de Francia y sus persistentes desafíos fiscales.
Oscar Munoz y Eli Nir, de TD Securities, esperan que el FOMC mantenga la tasa de los fondos federales en el 4.00% en octubre, validando la valoración actual del mercado y evitando nuevas indicaciones prospectivas.
El EUR/CAD se deprecia tras abrir con una brecha alcista, manteniéndose en territorio positivo y cotizando en torno a 1.5710 durante las horas europeas del lunes. El cruce de divisas se mueve poco tras la publicación de los datos empresariales IFO de Alemania.
El índice de clima empresarial del Instituto IFO alemán mejora hasta 90.2 en octubre. Se esperaba que los datos sobre el sentimiento fueran inferiores, situándose en 89.8 frente a 89.9 en septiembre.
El estratega de ING, Frantisek Taborsky, mantiene una perspectiva bajista sobre las divisas de Europa Central y Oriental tras el movimiento de aversión al riesgo de la semana pasada. Señala la ruptura del EUR/PLN por encima de 4.400 y prevé nuevas subidas, ya que el Zloty sigue siendo el eslabón débil de la región.
Los estrategas de Deutsche Bank destacan la presión sobre las acciones globales, con la debilidad relacionada con la IA lastrando a las acciones tecnológicas estadounidenses y los diferenciales de crédito ampliándose para determinadas empresas. Los mercados europeos también sufrieron pérdidas, mientras que los índices asiáticos mostraron un comportamiento mixto.
Elias Haddad, analista de BBH, espera que el Banco de Canadá (BoC) comience un nuevo ciclo de endurecimiento con una subida de 25 puntos básicos hasta el 2.50%, citando el aumento de los riesgos de inflación.
Charlie Lay, analista de Commerzbank, destaca que el PMI compuesto de la India se encuentra en máximos de cuatro meses, lo que refuerza el crecimiento resistente y coincide con la revisión al alza de la previsión del PIB del RBI.
Esto es lo que necesita saber el lunes 26 de octubre:
El USD/IDR gana terreno por cuarto día consecutivo, cotizando alrededor de 18.150 durante las horas asiáticas del lunes. El par se aprecia mientras la Rupia indonesia (IDR) enfrenta desafíos debido a las preocupaciones fiscales que persisten en medio de unos precios del petróleo más altos, dado el estatus de Indonesia como importador neto de petróleo.
