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Elias Haddad, analista de BBH, espera que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) aplique una subida de 25 puntos básicos hasta el 3.75%-4.00%, su primer movimiento desde julio de 2023, justificada por una inflación por encima del objetivo y un mercado laboral sólido.
Los economistas de Société Générale Sam Cartwright y Michel Martinez analizan cómo las nuevas interrupciones de la cadena de suministro, incluido el conflicto en Oriente Medio, podrían afectar a los precios de la zona euro.
Los estrategas de Scotiabank Shaun Osborne y Eric Theoret destacan un Yen japonés (JPY) más débil, con una caída del 0.7% frente al Dólar estadounidense (USD) y con un desempeño inferior al de sus pares del G10, junto con el Dólar neozelandés (NZD) y la Corona sueca (SEK).
Pfister y Liebke analizan 30 años de reuniones del FOMC para distinguir las sorpresas de tipos de interés de las perturbaciones de la orientación futura y su efecto sobre el Dólar estadounidense y las divisas del G10.
El USD/COP registra ganancias al inicio de la semana y pone fin a nueve jornadas consecutivas previas de caídas que culminaron el viernes con el par probando un suelo de veinte días en 3.069.
Los estrategas de Scotiabank Shaun Osborne y Eric Theoret señalan que el Euro (EUR) está más débil, con una caída de alrededor del 0.5% frente al Dólar estadounidense (USD), mientras la aversión al riesgo da soporte a la fortaleza generalizada del USD. Los diferenciales de rendimiento apuntan a un valor razonable cercano a 1.1633, mientras que los datos han sido escasos antes de la encuesta ZEW del martes.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha superado el umbral del 5% por primera vez desde 2023, subiendo más de 4 puntos básicos, ya que los inversores habían descontado casi por completo una subida de tipos de 25 puntos básicos por parte de la Fed el 16 de septiembre. En el momento de redactar esta noticia, el bono estadounidense a 10 años se sitúa en el 5.006%
La economista del Royal Bank of Canada (RBC), Abbey Xu, señala que la inflación canadiense se mantuvo en el 3% interanual en agosto, con los componentes de alimentos y energía todavía elevados, aunque moderándose ligeramente.
Los economistas de ING James Knightley, Padhraic Garvey y Chris Turner esperan ahora una subida de tasas de 25 pb por parte de la Reserva Federal en septiembre, tras las declaraciones del presidente Kevin Warsh en Jackson Hole.
Los estrategas de Scotiabank, Shaun Osborne y Eric Theoret, señalan que la Libra esterlina (GBP) se debilita frente al Dólar, pero aún supera el desempeño de la mayoría de las divisas del G10 en un entorno de aversión al riesgo. Los mercados esperan que el Banco de Inglaterra (BoE) mantenga las tasas sin cambios con un tono de línea dura el jueves, con una posible subida de 25 puntos básicos en noviembre.
El equipo de Análisis de Divisas de Commerzbank, incluidos Charlie Lay y el Dr. Henry Hao, destaca que el crudo Brent se ha disparado debido a las hostilidades en el Estrecho de Ormuz, pero ve margen para una desescalada gradual en los próximos meses.
El equipo de Investigación de Mercados Globales de Nomura, dirigido por Josie Anderson, George Buckley y Andrzej Szczepaniak, señala que las elecciones de Suecia del 13 de septiembre siguen demasiado reñidas para predecir un resultado, con la centroizquierda por delante por un estrecho margen.
Los economistas de Commerzbank señalan que los datos del IPC de EE.UU. de agosto estuvieron en gran medida en línea con las expectativas, pero aún son demasiado altos para la Reserva Federal. Destacan una presión excesiva sobre los precios subyacentes y afirman que la Fed ya ha señalado su disposición a subir las tasas.
Elias Haddad, analista de BBH, espera que el Banco de Inglaterra (BoE) mantenga su tasa de interés oficial en el 3.75% con una probable votación de 6–3, ya que la moderación de la inflación salarial y de servicios del Reino Unido permite una pausa.
El estratega de ING, Frantisek Taborsky, presenta un intenso calendario de datos de Europa Central y Oriental (CEE), pero destaca que la reunión del Banco Nacional Checo (CNB) es el evento clave. Espera que las tasas se mantengan en el 3.75% con una orientación moderada, en contraste con las expectativas del mercado, que siguen siendo de línea dura.
Jim Reid y su equipo de Deutsche Bank afirman que la decisión de la Fed del miércoles es el principal acontecimiento del mercado, y sus economistas esperan una subida de 25 puntos básicos hasta el 3.75%-4.00% y ahora pronostican subidas acumuladas de 75 puntos básicos durante los próximos siete meses.
La miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE), Isabel Schnabel, afirmó que la evolución reciente de los precios de la energía ha sido «bastante preocupante», mientras los funcionarios consideran nuevas subidas de los tipos de interés tras la decisión de la semana pasada, informó Bloomberg.
Según una encuesta de Reuters, el sondeo del 9 de septiembre mostró que 86 de 101 economistas esperan que la Reserva Federal (Fed) suba las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb), hasta el 3.75%-4.00%, el 16 de septiembre. Esto supone un cambio drástico respecto a los 65 de 93 economistas que esperaban que se mantuvieran sin cambios en la encuesta anterior.
El equipo de investigación de Danske Bank destaca una fuerte subida del Brent, ya que el aumento de las tensiones en Oriente Próximo amenaza las principales rutas de suministro. El informe señala que el Brent ha superado los 107 USD por barril y advierte de que el cierre del oleoducto Este-Oeste de Arabia Saudí podría poner en peligro hasta el 4% de la oferta mundial de petróleo.
El USD/JPY rebota tras registrar pérdidas moderadas el día anterior, cotizando en torno a 154.60 durante las horas de negociación europeas del lunes. El par se aprecia a medida que el Dólar estadounidense (USD) gana terreno en medio de la subida de los precios del petróleo y del aumento de las apuestas por una subida de tasas de la Reserva Federal (Fed).
El EUR/CAD se deprecia aún más tras recortar sus ganancias recientes del día anterior, cotizando alrededor de 1.6030 durante la sesión europea del lunes.
El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) y gobernador del Banco Nacional de Eslovaquia (NBS), Peter Kazimir, afirmó durante la sesión comercial europea del lunes que está “cada vez más preocupado por los precios del gas y la electricidad”.
El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) y gobernador del banco central de Lituania, Gediminas Simkus, dijo durante las horas de negociación europeas del lunes que no se puede descartar la posibilidad de que se tomen medidas de política monetaria en cada una de las próximas reuniones.
Los estrategas de Société Générale señalan que las reservas de divisas de India aumentaron en 44.9 mil millones de dólares, hasta alcanzar un récord de 785.7 mil millones de dólares a principios de septiembre, en gran medida debido a las medidas de movilización del Banco de la Reserva de India (RBI), como el sistema FCNR(B).
El portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores de Irán afirmó durante la sesión europea del lunes que los informes sobre actividad nuclear en la montaña Pickaxe de Irán (Kolang Kouh) carecen de fundamento. El portavoz añadió: “Arabia Saudí insistió en que no se celebrara la reunión entre Teherán y las potencias del Golfo en Omán.”
Elias Haddad, analista de Brown Brothers Harriman (BBH), señala que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Canadá de agosto pondrá a prueba la advertencia del Banco de Canadá (BoC) de que los riesgos al alza para la inflación han aumentado. Se espera que el IPC general se mantenga en el 3.0% interanual, mientras que las medidas subyacentes se sitúan en torno al 2%.
Las cifras del índice de precios al consumidor (IPC) de Canadá de agosto centrarán la atención cuando se publiquen el lunes.
El NZD/USD cae tras registrar ganancias moderadas el día anterior, cotizando alrededor de 0.5780 durante las horas europeas del lunes. El par se deprecia mientras el Dólar estadounidense (USD) gana soporte en medio de las expectativas de subidas agresivas de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) para la decisión del miércoles, tras unos informes de inflación de EE.UU. más alcistas de lo esperado.
El USD/IDR gana terreno por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 17.700 durante las primeras horas europeas del lunes. El par se aprecia mientras el Dólar estadounidense (USD) recibe soporte en medio de las expectativas de una subida agresiva de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en la decisión del miércoles, tras unos informes de inflación de EE.UU. más alcistas de lo esperado.
Michael Pfister, de Commerzbank, destaca un crecimiento del Reino Unido inusualmente fuerte en el primer trimestre y resultados más débiles posteriormente en el año, impulsados en gran medida por los servicios. Sostiene que esta distorsión estacional complica las señales de política del Banco de Inglaterra, limitando las conclusiones que pueden extraerse de los sólidos datos de julio.
