La rentabilidad del S&P 500 en los últimos 10 años: ¿Sigue siendo la mejor inversión?

En 2007, Warren Buffett apostó un millón de dólares a que un fondo indexado al S&P 500 superaría el rendimiento de los fondos de cobertura de Wall Street durante los diez años siguientes. El resultado fue que el fondo indexado logró un rendimiento acumulado del +125.8%, mientras que el promedio de los fondos de cobertura fue solo del +36,3%. Buffett consiguió una victoria contundente, y los datos también muestran que, a largo plazo, la gran mayoría de los fondos de gestión activa no logran superar al mercado en su conjunto.

Si hay un indicador que define la salud de la economía estadounidense y marca el ritmo de los inversores a nivel global, ese es el S&P 500. Pero, ¿realmente cumple con la promesa de hacer crecer tu dinero a largo plazo? En este artículo analizamos las rentabilidades del S&P 500 en los últimos 10 años para desglosar sus rendimientos anuales, el impacto de su interés compuesto y las expectativas de cara al futuro.

Invertir en el S&P 500 no permite generar unas ganancias constantes como si fuese una línea al alza permanente, pero tampoco se puede negar su tendencia histórica positiva. Si tomamos como referencia la última década, el índice ha logrado mantener un rendimiento robusto a pesar de la pandemia, los conflictos geopolíticos y los cambios bruscos en los tipos de interés.

Rendimiento medio anualizado del S&P 500

Históricamente, el S&P 500 ha generado una rentabilidad media anual de aproximadamente el 10% al 12% (antes del ajuste por inflación). En los últimos 10 años, esta cifra se ha mantenido en niveles similares, impulsada principalmente por el sector tecnológico.

Aquí se puede ver con más detalle la rentabilidad anual del S&P 500 durante la última década:

*El retorno total asume la reinversión automática de todos los dividendos distribuidos por las empresas del índice.

El mejor año: 2019 se posiciona como el año de mayor crecimiento en la última década, con un retorno total del 31,49%.

El mayor retroceso: 2022 fue el año más complejo porque la inflación se disparó y provocó unas subidas de tipos de interés agresivas por parte de la Fed. Esto lo condujo a cerrar con una caída del 18,11%.

Tabla de la rentabilidad del S&P 500 en los últimos 3, 5 y 10 años

Esta es una visión general de cómo ha evolucionado el índice en términos de retorno total (incluyendo dividendos):

Esa rentabilidad acumulada de más del 200% implica que, si hubieras invertido $10.000 hace una década, hoy tendrías aproximadamente $30.000 gracias al interés compuesto.

No ha habido una única razón por la que el S&P 500 ha rendido tan bien en los últimos años, sino que se trata de una combinación de factores. Hablamos de casi una tormenta perfecta que ha reforzado el dominio de las 'Big Tech' en un contexto económico muy favorable.

• El dominio de las 'Big Tech': La última década ha estado marcada por la hegemonía de empresas como Apple, Microsoft, NVIDIA y Alphabet. Como el S&P 500 está ponderado por capitalización de mercado, el éxito masivo de estas compañías lo ha impulsado fuertemente al alza.

• Políticas monetarias: Durante gran parte de este periodo, unos tipos de interés históricamente bajos facilitaron el acceso al crédito y fomentaron la recompra de acciones (buybacks) por parte de las empresas. Para el resto de inversores, esto aumentó su beneficio por acción (EPS).

• Resiliencia ante el 'cisne negro': Pese a que se produjo un colapso en el mercado en 2020 debido a la pandemia, su recuperación fue una de las más rápidas de la historia y demostró la capacidad de adaptación de las 500 empresas más grandes de EE.UU.

• Reinversión de dividendos: El retorno total del S&P 500 es todavía mayor cuando los dividendos pagados por las empresas son reinvertidos en el propio índice.

¿Quieres operar con el S&P 500? Quizás te interese: ¿Cómo invertir en el SP500? Las mejores opciones para hacerlo

En los últimos 10 años, el índice S&P 500 se ha enfrentado a varios periodos de volatilidad. Su máximo retroceso –una métrica que mide la caída más profunda desde un máximo hasta su punto más bajo antes de la recuperación– ocurrió durante la pandemia de 2020.

1. El 'crash' del COVID-19 en 2020: la caída más profunda y rápida

• Caída máxima: Aproximadamente -33,9%

• Periodo: Del 19 de febrero al 23 de marzo de 2020.

• Contexto: Fue la entrada más rápida de la historia en un mercado bajista. El pánico global por la pandemia paralizó la economía.

• Recuperación: Resultó sorprendentemente rápida. Gracias a los estímulos fiscales y monetarios, el índice tardó solo unos 5 meses en alcanzar nuevos máximos.

2. El mercado bajista de 2022

• Caída Máxima: Aproximadamente -25,4%

• Periodo: Del 3 de enero al 12 de octubre de 2022.

• Contexto: Fue provocado por los niveles de inflación más altos en 40 años y las subidas agresivas de los tipos de la Reserva Federal, que afectaron sobre todo a las empresas tecnológicas.

• Recuperación: En este caso fue bastante más lenta. El índice no superó de forma definitiva su máximo anterior hasta principios de 2024.

3. La corrección de finales de 2018

• Caída Máxima: Aproximadamente -19,8%

• Periodo: De septiembre a diciembre de 2018.

• Contexto: Causada por las tensiones comerciales entre EE.UU. y China, sumadas al temor a que la Fed subiera los tipos de interés demasiado rápido. El índice rozó el territorio técnico de mercado bajista (-20%).

Si definimos el 'máximo retroceso' en términos de profundidad, el -33,9% de 2020 fue el mayor de la década. Sin embargo, en cuanto a su duración y el desgaste psicológico para los inversores, el mercado bajista de 2022 fue mucho más severo para las carteras a largo plazo.

Mantener el S&P 500 a largo plazo puede generar una buena rentabilidad, pero ya hemos visto que el índice también puede perder años de ganancias en apenas unas semanas si sufre una gran caída. La estrategia de mantener el índice sin más, entonces, no es la ideal, así que ¿cómo se puede maximizar realmente esa rentabilidad que genera a largo plazo?

Los traders inteligentes no se quedan mirando sin más cómo se pierde su patrimonio, y aquí es donde se apoyan en la cobertura en corto –también conocida como 'hedging' – de un bróker de CFD como Mitrade.

Cuando se producen señales de una corrección técnica como las de 2018 o 2022, la función de cobertura –hedging– de los brókeres de CFD te permite abrir una posición de 'venta' en el S&P 500 para que las ganancias de esa nueva operación en corto compensen las pérdidas temporales de tu cartera principal en largo. Además, puedes entrar y salir de las posiciones de cobertura en cuestión de minutos, de modo que podrás reaccionar en tiempo real a las noticias económicas o los informes sobre la inflación.

Negociar Ahora

* ¡Comienza el trading con solo 20 USD en Mitrade!

La historia de la última década es clara: el S&P 500 sigue siendo el motor de crecimiento más fiable para el patrimonio a largo plazo. Pero acabamos de ver que su rentabilidad también es irregular, y en ocasiones puede sufrir caídas muy profundas.

La diferencia entre un inversor promedio y uno con un éxito rotundo está en la manera de gestionar esos momentos de máxima presión. Por más que el S&P 500 sea una inversión relativamente segura, lo ideal es controlar esa inversión con una gestión de riesgos sólida aprovechando las herramientas de cobertura un bróker CFD como Mitrade.

Opera con índices, petróleo, acciones, forex, BTC y más

¡Acceso a los mercados populares desde una sola cuenta!

Opera ahora