【US-Vorbörse】TSMC-Rekordgewinn kann Chip-Aktien nicht retten: Nvidia und Micron fallen vor US-Erzeugerpreisen

TradingKey – Am Donnerstag (15. Oktober) US-Ostküstenzeit entwickelten sich die Futures auf die drei großen US-Aktienindizes im vorbörslichen Handel uneinheitlich. Finanzierungsrisiken bei der KI-Infrastruktur belasteten Technologiewerte weiterhin, während Dow-Futures, angetrieben von Kapitalumschichtungen in traditionelle Standardwerte und defensive Sektoren, leicht zulegten. Der am Mittwoch veröffentlichte US-Verbraucherpreisindex für September stieg im Jahresvergleich um 3,7 % und lag damit über den Markterwartungen von 3,6 %, was Sorgen über weitere Zinserhöhungen der US-Notenbank schürte; Anleger warten zudem auf die heutige gebündelte Veröffentlichung der Daten zu Erzeugerpreisen, Einzelhandelsumsätzen und Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe.

Bis Redaktionsschluss stiegen die Dow-Futures um 0,27 %, während S&P 500-Futures um 0,17 % und Nasdaq 100-Futures um 0,99 % nachgaben.

Quelle: Investing

Bei den Rohstoffen stieg Gold (XAUUSD) um etwa 1,3 % auf knapp 4.160 US-Dollar, wobei ein schwächerer US-Dollar, steigende Kreditrisiken im KI-Sektor sowie die geopolitisch bedingte Nachfrage nach sicheren Häfen den Goldpreis gemeinsam stützten. WTI-Rohöl (USOIL) verharrte auf hohem Niveau um 95,2 US-Dollar, da Risiken für die Schifffahrtssicherheit in der Straße von Hormus den Abwärtsspielraum der Ölpreise begrenzten.

Bei den Kryptowährungen fiel Bitcoin (BTC) um etwa 0,7 % und notierte bei rund 81.200 US-Dollar. Die steigende Inflation, Zinserhöhungserwartungen und der Ausverkauf bei Technologiewerten dämpften gemeinsam die Nachfrage nach hochvolatilen Risikoanlagen.

Marktgeschehen

TSMC (TSM)-ADRs gaben im vorbörslichen Handel um etwa 1,9 % nach. Der Umsatz des Unternehmens im dritten Quartal erreichte 46,72 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 41,2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht; der Nettogewinn lag bei 763,06 Milliarden NT-Dollar, ein Plus von 68,7 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum, was das sechste Quartal in Folge ein Rekordergebnis bedeutete. TSMC erwartet für das vierte Quartal einen Umsatz zwischen 52,3 Milliarden und 54,3 Milliarden US-Dollar. Allerdings bleibt das Management mit Blick auf das makroökonomische Umfeld im Jahr 2027 vorsichtig und warnte davor, dass der Ausbau der Überseekapazitäten die Gewinnspannen weiterhin belasten wird, sodass selbst die starken Ergebnisse den Rückgang der Aktie nicht umkehren konnten.

Chip- und Speicheraktien gaben im vorbörslichen Handel auf breiter Front nach. Micron Technology (MU) verlor etwa 4,5 %, AMD (AMD) sank um rund 3 % und Nvidia (NVDA) fiel um fast 2 %. Ein höher als erwartet ausgefallener Verbraucherpreisindex schürte erneut Sorgen vor Zinserhöhungen, während Bedenken am Markt, dass hohe Finanzierungskosten das Tempo beim Aufbau von KI-Rechenzentren drosseln könnten, dazu führten, dass Tech-Werte den Ausverkauf des Vortags fortsetzten.

Oracle (ORCL) gab im vorbörslichen Handel um etwa 1,8 % nach, während CoreWeave (CRWV) um über 6 % fiel. Da der Markt weiterhin die Risiken von KI-Infrastrukturunternehmen bewertet, die auf eine fremdfinanzierte Expansion setzen, gerieten die Anleihekurse von Oracle und CoreWeave unter Druck, während die Kosten für entsprechende Credit Default Swaps auf Rekordhochs stiegen.

Rocket Lab (RKLB) brach im vorbörslichen Handel um mehr als 10 % ein. Das Unternehmen gab bekannt, dass sich der Erststart seiner Trägerrakete der mittleren Gewichtsklasse, Neutron, auf 2027 verzögert; zuvor war der Jungfernflug für das vierte Quartal 2026 angestrebt worden.

Marktnachrichten

Die Kreditrisikokennzahlen von KI-Unternehmen sind auf Rekordhöhen gestiegen. Daten von S&P Global Market Intelligence zeigten, dass der fünfjährige Credit-Default-Swap-Spread von Oracle bei 288 Basispunkten lag, nach 260 Basispunkten eine Woche zuvor. Der Spread von CoreWeave überstieg die Marke von 1.000 Basispunkten, während die Rendite seiner 2032 fälligen Anleihen auf rund 16 % stieg.

Der Umsatz von Anthropic im dritten Quartal ist Berichten zufolge gegenüber dem Vorquartal um 45 % gewachsen. Laut zwei Personen, die an einer Investorenveranstaltung des Unternehmens im Vorfeld des Börsengangs teilnahmen, stieg der Umsatz von Anthropic im dritten Quartal von 11,6 Milliarden US-Dollar auf 16,8 Milliarden US-Dollar, womit auf bereinigter Basis die Gewinnzone erreicht wurde. Das Unternehmen nahm zu den Zahlen zunächst nicht öffentlich Stellung.

Das Beige Book der Federal Reserve zeigt, dass der Preisdruck zunimmt. Die jüngste Umfrage deutet darauf hin, dass sich der US-Arbeitsmarkt weiterhin in einem Zustand von „geringem Neueinstellungs- und geringem Entlassungsniveau“ befindet, wobei drei Distrikte der Federal Reserve das Preiswachstum als stark und weitere acht die Preisanstiege als moderat bezeichneten, darunter drei, die anmerkten, dass sich das Tempo des Preisauftriebs beschleunige. Diesel-, Zoll- und Versicherungskosten wurden von Unternehmen häufig als Belastungsfaktoren genannt.

Nahe der Straße von Hormus sind zwei Frachtschiffe gesunken. Daten aus der Schifffahrt und der Internationalen Seeschifffahrts-Organisation zeigten, dass das unter der Flagge Singapurs fahrende Containerschiff GFS Pride und die unter der Flagge von Antigua und Barbuda fahrende Cape Dao nach dem Treffer durch Geschosse sanken. Vor dem Krieg verlief rund ein Fünftel des weltweiten Handels mit Erdöl und Flüssigerdgas durch diese Wasserstraße.

Vorschau auf wichtige Daten und Ereignisse

Am 15. Oktober um 8:30 Uhr ET veröffentlichen die USA den Erzeugerpreisindex (PPI), den Kern-PPI, die Einzelhandelsumsätze und die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für September sowie die Indizes für das verarbeitende Gewerbe der New York Fed und der Philadelphia Fed für Oktober.

Am 15. Oktober um 10:00 Uhr ET veröffentlichen die USA die Daten zu den Lagerbeständen der Unternehmen für August.

Am 15. Oktober um 16:30 Uhr ET hält die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, eine Rede; um 23:30 Uhr ET hält Fed-Chef Kevin Warsh eine Rede.