KI-Cybersicherheitsaktien rücken in den Marktfokus: Welche ist beobachtenswerter, CrowdStrike oder Palo Alto?

TradingKey – Zuvor waren Anleger besorgt, dass künstliche Intelligenz traditionelle Software-Geschäftsmodelle disruptieren und die Burggräben sowie die Preismacht von Softwareunternehmen schwächen könnte. Gemäß dieser Logik wurden zusammen mit dem Softwaresektor auch Cybersicherheitsaktien abverkauft, wobei CrowdStrike (CRWD) und Palo Alto Networks (PANW) beide deutlich von ihren Höchstständen des Jahres 2025 zurückfielen.

Da Unternehmen die Bereitstellung von KI-Anwendungen beschleunigen, hat der Markt begonnen, diese Einschätzung neu zu bewerten. Während KI einige traditionelle Softwarelösungen beeinträchtigen mag, bringt sie für die Cybersicherheitsbranche nicht nur Substitutionsrisiken mit sich, sondern auch eine größere Angriffsfläche, komplexere digitale Bedrohungen und eine höhere Nachfrage nach Schutzmaßnahmen.

Unternehmen können zwar einige Software-Upgrades verschieben, aber die Budgets für Cybersicherheit lassen sich langfristig nur schwer kürzen. Angesichts der kontinuierlichen Expansion von KI-Anwendungen, Cloud Computing und digitaler Identität rückt Cybersicherheit wieder an die Spitze der Ausgabenprioritäten von CIOs in Unternehmen. CrowdStrike und Palo Alto Networks sind in dieser Welle von Kapitalzuflüssen ebenfalls zu den zwei am stärksten beachteten Unternehmen geworden.

Warum KI zum Wachstumstreiber für die Cybersicherheitsbranche geworden ist?

Generative KI hat die technische Einstiegshürde für Cyberangriffe gesenkt und gleichzeitig die Effizienz bei der Erstellung von Phishing-E-Mails, Schadcode und Identitätsbetrug gesteigert. Unterdessen erfordert der Einsatz von KI-Anwendungen in Unternehmen die Verknüpfung von mehr Daten, Modellen und Cloud-Ressourcen, was die potenziellen Angriffsvektoren weiter vergrößert.

Dies bedeutet, dass Unternehmen nicht nur traditionelle Endpunkte und interne Netzwerke schützen müssen, sondern auch Cloud-Workloads, digitale Identitäten, KI-Modelle, Datenschnittstellen und Anwendungen von Drittanbietern abdecken müssen. Traditionelle Architekturen, die auf zahlreichen isolierten Sicherheits-Tools basieren, tun sich mit diesem Wandel zunehmend schwer, sodass Unternehmen ihre Budgets bevorzugt bei einigen wenigen Plattformanbietern konsolidieren.

Sowohl CrowdStrike als auch Palo Alto treiben Plattformisierungsstrategien voran. Beide Unternehmen hoffen, die fragmentierte Nutzung mehrerer Sicherheitsprodukte bei Kunden durch einheitliche Daten, Analysen auf Basis künstlicher Intelligenz und automatisierte Reaktionsfähigkeiten zu ersetzen. Sie konkurrieren dabei nicht nur um einzelne Softwareaufträge, sondern um die gesamten Cybersecurity-Budgets von Unternehmen.

Nikesh Arora, Chief Executive Officer von Palo Alto, erklärte, dass die rasante Entwicklung der KI Cybersicherheit an die Spitze der Prioritätenlisten von Unternehmens-CIOs rückt und zu einem „dauerhaften Rückenwind“ für die Branche werden wird. Er wies zudem darauf hin, dass die weltweite Cybersicherheitsinfrastruktur im Wert von rund 1 Billion US-Dollar noch nicht darauf vorbereitet sei, KI-Bedrohungen zu begegnen – eine Lücke, die einen langfristigen Modernisierungsbedarf für die Branche schaffen könnte.

CrowdStrike vs. Palo Alto: Welche Quartalszahlen sind stärker?

CrowdStrike legte mit seinem jüngsten Quartalsbericht starke Ergebnisse vor. Der Umsatz des Unternehmens erreichte im zweiten Quartal 1,47 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die durchschnittliche Analystenerwartung von 1,44 Milliarden US-Dollar; das bereinigte Ergebnis je Aktie lag bei 0,31 US-Dollar und übertraf ebenfalls die Marktprognose von 0,29 US-Dollar.

Für das dritte Quartal rechnet das Unternehmen mit einem Umsatz von bis zu 1,53 Milliarden US-Dollar, was leicht über den Markterwartungen von 1,52 Milliarden US-Dollar liegt; die Umsatzprognose für das Gesamtjahr beträgt 5,99 bis 6,01 Milliarden US-Dollar und liegt ebenfalls über den von Analysten erwarteten 5,94 Milliarden US-Dollar. Der zuvor genehmigte Aktiensplit im Verhältnis 1:4 wurde im Juli offiziell vollzogen.

Nachdem sowohl die Geschäftszahlen als auch der Ausblick die Erwartungen übertrafen, kletterte der Aktienkurs von CrowdStrike an einem einzigen Tag um über 20 % und schloss nahe 228 US-Dollar auf einem Rekordhoch. Dies deutet darauf hin, dass Anleger den Wert der wachstumsstarken Cybersicherheitsplattform des Unternehmens neu bewerten.

Auch die jüngste Gewinnprognose von Palo Alto Networks übertraf die Markterwartungen. Das Unternehmen rechnet für das Gesamtjahr mit einem bereinigten Ergebnis je Aktie von 4,16 bis 4,19 US-Dollar und liegt damit über der durchschnittlichen Analystenerwartung von 4,11 US-Dollar; die Umsatzprognose für das erste Geschäftsquartal beläuft sich auf 3,3 bis 3,31 Milliarden US-Dollar, was ebenfalls über den Markterwartungen von 3,21 Milliarden US-Dollar liegt.

Der Vorteil von CrowdStrike liegt in seiner Cloud-nativen Architektur. Die Falcon-Plattform führt Daten zu Endpunkten, Identitäten, Cloud-Workloads und Security Operations auf einer einheitlichen Plattform zusammen und nutzt KI, um Bedrohungen zu erkennen und zu entschärfen. Da Kunden immer mehr Module nutzen, kann das Unternehmen seinen Umsatz innerhalb des bestehenden Kundenstamms kontinuierlich ausweiten.

Der Vorteil von Palo Alto Networks liegt in seiner Produktabdeckung und Kundenreichweite. Über traditionelle Netzwerk-Firewalls, Cloud-Sicherheit und Security Operations hinweg deckt das Geschäft gleichzeitig mehrere Sicherheitsbudget-Kategorien von Unternehmen ab. Die Plattformisierungsstrategie zielt darauf ab, ursprünglich separat gekaufte Sicherheitstools in einem einheitlichen Ökosystem zu konsolidieren, wodurch die Kundenbindung und der langfristige Vertragswert erhöht werden.

Vereinfacht gesagt gleicht CrowdStrike eher einer wachstumsstarken Plattform, die ihren Ursprung in der Cloud-nativen Endpunktsicherheit hat und zügig in andere Bereiche expandiert; Palo Alto Networks hingegen ist ein Branchenführer mit einer breiten Produktbasis, der seine Kunden dazu bewegt, ihre Sicherheitsausgaben vollständig zu konsolidieren.

CrowdStrike oder Palo Alto: Welche Aktie ist einen Blick wert?

Für Anleger, die größeren Wert auf Umsatzwachstum, Produktexpansionsfähigkeiten und Kurselastizität legen, ist CrowdStrike attraktiver. Die jüngsten Ergebnisse des Unternehmens und die Prognose für das Gesamtjahr lagen beide über den Erwartungen, und neue Höchststände der Aktie deuten zudem darauf hin, dass der Markt seine Einschätzung der Wachstumsaussichten rasch anhebt. Es wird erwartet, dass KI-gestützte Bedrohungserkennung, Identitätsschutz und Security Operations Kunden weiterhin dazu veranlassen, zusätzliche Module der Falcon-Plattform hinzuzufügen.

Allerdings sprangen die Aktien von CrowdStrike nach der Veröffentlichung der Zahlen an einem einzigen Tag um mehr als 20 % an, was darauf hindeutet, dass ein Großteil des Optimismus bereits im Kurs eingepreist ist. Künftig muss das Unternehmen nicht nur ein Wachstum von über 20 % aufrechterhalten, sondern auch beweisen, dass neue KI-Produkte dauerhaft in Abonnement-Einnahmen und Gewinne umgemünzt werden können. Jede Verlangsamung des Auftragseingangs oder eine schwächer als erwartet ausfallende Prognose könnte erhebliche Volatilität auslösen.

Die Wachstumselastizität von Palo Alto ist möglicherweise etwas geringer als die von CrowdStrike, doch die Stärken des Unternehmens liegen in seinem größeren Geschäftsumfang, dem umfassenderen Produktportfolio und den stärkeren Plattformintegrationsfähigkeiten. Der Umsatz des Unternehmens im ersten Geschäftsquartal und die Gewinnprognose für das Gesamtjahr übertrafen beide die Erwartungen, was zeigt, dass die Plattformisierungsstrategie das Gesamtwachstum nicht nennenswert gebremst hat.

Langfristig deckt Palo Alto Netzwerksicherheit, Cloud-Sicherheit und Security Operations gleichzeitig ab. Wenn Unternehmen die Anzahl ihrer Anbieter weiter reduzieren und ihr Budget stärker auf wenige umfassende Plattformen konzentrieren, könnte das Unternehmen einer der Hauptprofiteure des Konsolidierungstrends bei Sicherheitstools sein.

Daher eignet sich CrowdStrike besser für Anleger, die bereit sind, auf der Suche nach Wachstumselastizität höhere Bewertungen und Kursvolatilität in Kauf zu nehmen, während Palo Alto eher für Anleger geeignet ist, die Wert auf Geschäftsumfang, Produktabdeckung und Gewinnsicherheit legen.

Allein nach Wachstumsgeschwindigkeit und kurzfristiger Kursdynamik beurteilt, erscheint CrowdStrike derzeit stärker. Angesichts der Tatsache, dass die Aktie nach den Zahlen jedoch bereits kräftig zugelegt hat, könnte Palo Alto beim Chance-Risiko-Verhältnis und beim langfristigen Plattformwert leicht im Vorteil sein.

Der eigentliche Schlüssel im Wettbewerb zwischen den beiden Unternehmen liegt nicht darin, wer mehr KI-Funktionen auf den Markt bringt, sondern wer die Nachfrage nach KI-Sicherheit in größere Verträge, höhere Kundenbindungsraten und stabilere Cashflows ummünzen kann. Da die Cybersicherheitsinfrastruktur von Unternehmen in einen neuen Modernisierungszyklus eintritt, dürften sowohl CrowdStrike als auch Palo Alto profitieren, wenngleich sie zwei unterschiedliche Anlageoptionen darstellen: hohe Wachstumselastizität gegenüber dem Skalenvorteil einer Plattform.

Zusammenfassung

Künstliche Intelligenz hat den Wert der Cybersicherheitsbranche nicht geschmälert; stattdessen hat sie die Angriffsflächen von Unternehmen sowie deren Schutzanforderungen erweitert und bietet somit langfristige Wachstumschancen für CrowdStrike und Palo Alto Networks.

Dank seiner cloud-nativen Architektur, eines vergleichsweise raschen Umsatzwachstums und der kontinuierlich erweiterten Falcon-Plattform verfügt CrowdStrike über einen Vorteil beim kurzfristigen Wachstum und der Aktienkurselastizität. Allerdings deutet die erhebliche Kursrallye nach den Quartalszahlen auch darauf hin, dass Bewertung und Markterwartungen bereits auf einem erhöhten Niveau liegen.

Palo Alto Networks weist ein vergleichsweise stabiles Wachstum zusammen mit einer breiteren Produktabdeckung und einem reiferen Kundenstamm auf, wodurch das Unternehmen gleichzeitig von Konsolidierungstrends in den Bereichen Netzwerksicherheit, Cloud-Sicherheit und Security-Operations-Plattformen profitiert. Aus Sicht des kurzfristigen Momentums zeigt CrowdStrike eine stärkere Entwicklung; für diejenigen jedoch, die Ertragssichtbarkeit, Geschäftsumfang und das langfristige Chance-Risiko-Profil priorisieren, könnte Palo Alto Networks eine Wahl sein, die mehr Beachtung verdient.