Bloom Energy-Aktienprognose: BE steigt um fast 11 %, kann der Strombedarf von KI-Rechenzentren die Aktie weiter nach oben treiben?

TradingKey – Am 29. September ET schloss Bloom Energy (BE) mit einem Plus von 10,8 % bei 291,25 US-Dollar und erreichte im Tagesverlauf ein Hoch von 302,25 US-Dollar, wobei das Handelsvolumen mit rund 23,69 Millionen Aktien deutlich über dem jüngsten Durchschnitt lag. In der vorangegangenen Handelssitzung war BE um 8,95 % gefallen, was auf eine deutlich erhöhte Kursvolatilität auf hohem Niveau hindeutet.

[Quelle: TradingView]

Laut Mitteilungen der Stadt Fremont hat Bloom Energy einen lokalen Standort mit einer Fläche von rund 158.000 Quadratfuß erworben, um seine Geschäftstätigkeit zu erweitern, und rechnet mit der Schaffung hunderter Arbeitsplätze in der fortschrittlichen Fertigung. Die genaue Nutzung, die zusätzliche Kapazität und der Produktionszeitplan wurden noch nicht bekannt gegeben.

David Arcaro, Analyst bei Morgan Stanley, ist der Ansicht, dass die Expansion die anhaltend starke Nachfrage nach den Produkten des Unternehmens widerspiegelt. Jefferies behielt die Einstufung „Hold“ bei und hob das Kursziel von 229 auf 264 US-Dollar an, was weiterhin unter dem jüngsten Schlusskurs von BE liegt.

Stromengpässe in KI-Rechenzentren treiben Nachfrage nach Vor-Ort-Stromerzeugung an

Der Stromverbrauch von KI-Serverclustern steigt weiter an, während die Bauzeiten für Netzanschlüsse und Übertragungsinfrastruktur weiterhin lang sind, was einige Rechenzentren dazu veranlasst, auf Stromerzeugungslösungen vor Ort zu setzen. Die Festoxid-Brennstoffzellen von Bloom Energy können Strom direkt am Kundenstandort erzeugen und so die Abhängigkeit von zusätzlichen Netzkapazitäten verringern, wenngleich für die Projekte weiterhin die Brennstoffversorgung gesichert und entsprechende Genehmigungen eingeholt werden müssen.

Der zwischen Oracle und Bloom Energy geschlossene Rahmenvertrag umfasst Brennstoffzellensysteme von bis zu 2,8 GW, wovon 1,2 GW bereits vertraglich vereinbart wurden und mit deren Bereitstellung begonnen wurde, während die verbleibende Kapazität von nachfolgenden Beschaffungen und dem Projektfortschritt abhängt. Zudem erweiterten Bloom Energy und Brookfield ihren Finanzierungsrahmen für KI-Infrastrukturprojekte von 5 Milliarden US-Dollar auf 25 Milliarden US-Dollar, wobei das konkrete Kapital im Zuge des Projektfortschritts bereitgestellt wird.

Bloom Energy gab bekannt, dass sein Geschäftsbereich für KI-Infrastruktur knapp 24 Kunden mit einer Kapazität von rund 250 MW bedient hat. Das Management des Unternehmens wies zudem darauf hin, dass große US-Hyperscaler sowie mehr als ein Dutzend KI-Cloud-Anbieter, KI-Labore und Betreiber von Rechenzentren seine Stromversorgungslösungen validiert und freigegeben haben.

Umsatz wächst um 166 %, da Projektabwicklung zum Schlüsselfaktor wird

Der Umsatz von Bloom Energy belief sich im zweiten Quartal auf 1,065 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 165,5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht; die GAAP-Bruttomarge stieg von 26,7 % auf 33,4 % und der operative Cashflow lag bei 226,4 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen hob seine Umsatzprognose für 2026 auf 3,9 bis 4,2 Milliarden US-Dollar an, wobei der Mittelwert ein Jahreswachstum von rund 100 % darstellt; die Non-GAAP-EPS-Prognose wurde auf 2,55 bis 2,85 US-Dollar beziffert.

Ausgehend von einer Marktkapitalisierung von rund 94,2 Milliarden US-Dollar zum 29. September und dem Mittelwert der Umsatzprognose von 4,05 Milliarden US-Dollar liegt das KUV von BE bei etwa 23,3x. Die aktuelle Bewertung setzt voraus, dass das Unternehmen ein vergleichsweise hohes Wachstum beibehält und den Kapazitätsausbau sowie die Auslieferung von Großprojekten wie geplant umsetzt.

Zu den zentralen Schwerpunkten für die Zukunft gehören der Verwendungszweck und der Zeitplan für die Inbetriebnahme der neuen Produktionsstätte in Fremont, die Frage, ob die verbleibenden 1,6 GW an Kapazität aus der Vereinbarung mit Oracle in feste Käufe umgewandelt werden können, sowie die Entwicklung der Bruttomarge. Darüber hinaus könnten auch Erdgasleitungen, Emissionsgenehmigungen und der Baufortschritt bei Projekten wie „Project Jupiter“ die Bereitstellung von Ausrüstung und den Zeitpunkt der Umsatzrealisierung beeinflussen.

BE Technische Analyse: $302-$305 wird zur wichtigen Widerstandszone

Zum Börsenschluss am 29. September notierte BE bei 291,25 US-Dollar, nachdem die Aktie im Tagesverlauf ein Hoch von rund 302,3 US-Dollar erreicht hatte.

Ausgehend vom Tagestief von 197,50 US-Dollar am 1. September bis zum Tageshoch von rund 302,3 US-Dollar am 29. September liegen die Fibonacci-Retracements von 0,236, 0,382, 0,500 und 0,618 bei etwa 279,87 US-Dollar, 262,27 US-Dollar, 249,9 US-Dollar bzw. 237,53 US-Dollar.

[Quelle: TradingView]

Auf der Oberseite bildet die Spanne von 302 bis 305 US-Dollar derzeit die primäre Widerstandszone. Sollte BE unter hohem Handelsvolumen über 305 US-Dollar schließen, ist als nächste Marke der Bereich von 330 bis 331 US-Dollar zu beachten, was dem 1,272-Fibonacci-Extension-Level entspricht; nach einem weiteren Ausbruch kann sich die Aufmerksamkeit dem 1,618-Extension-Level bei rund 367 US-Dollar zuwenden.

Auf der Unterseite bildet der Bereich von 288 bis 293 US-Dollar die kurzfristige Ausbruchsbestätigungszone, wobei 288 US-Dollar das vorherige Formations-Ausbruchsniveau und 292,72 US-Dollar ein früheres Periodenhoch darstellen. Fällt der Aktienkurs unter diesen Bereich, ist als nächste Unterstützung die Spanne von 277 bis 278 US-Dollar zu beachten; schwächt er sich weiter ab, rücken nacheinander 262 US-Dollar und 250 US-Dollar in den Blick.

Am 28. September erreichte BE ein Tagestief von 259,46 US-Dollar und schloss bei 262,87 US-Dollar, wobei der Schlusskurs nahe dem 0,382-Retracement-Level von 262,27 US-Dollar lag. Diese Marke kann als wichtige Beobachtungszone für nachfolgende Rücksetzer dienen.

Kurzfristig richtet sich die Aufmerksamkeit bei einem nachhaltigen Halt von BE über 305 US-Dollar weiter auf 330 bis 331 US-Dollar; fällt der Kurs unter 277 US-Dollar, schwächt sich die bullische Struktur ab, mit einem potenziellen erneuten Test nahe 262 US-Dollar.