Bloom Energy steigt um über 13 %, überschreitet 300-Dollar-Marke, da Jefferies zufolge Aufträge die Wachstumserwartungen stützen

TradingKey – Am 29. September US-Ostküstenzeit stieg Bloom Energy (BE) im frühen Handel um über 13 % an, machte die Verluste des Vortags vollständig wett und erreichte ein neues Verlaufshoch.

Morgan Stanley behielt die Einstufung „Overweight“ und das Kursziel von 310 US-Dollar für die Aktie bei. Das Analysehaus geht davon aus, dass unterzeichnete Projekte, Partnerschaften im Multi-Gigawatt-Bereich und die starke Prognose für 2026 die Auswirkungen von Verzögerungen bei einzelnen Projektstarts auf die kurzfristigen Ergebnisse abfedern dürften.

Die Markterwartungen hinsichtlich des Strombedarfs von Rechenzentren bilden einen wichtigen Hintergrund für diese Kurserholung. Da KI-Rechenzentren eine kontinuierliche und stabile Stromversorgung benötigen, rücken die Festoxid-Brennstoffzellen von Bloom Energy in den Fokus. Solche Anlagen lassen sich vergleichsweise schnell installieren und bieten großen Cloud-Anbietern sowie Rechenzentren Lösungen für die Stromerzeugung vor Ort (On-Site), abseits des öffentlichen Netzes (Off-Grid) oder über Microgrids.

Hinsichtlich der Verlässlichkeit des künftigen Wachstums bleiben die Finanzinstitute jedoch gespalten. Jefferies hob das Kursziel für Bloom Energy zwar auf 264 US-Dollar an – was immer noch rund 10 % unter dem aktuellen Kurs liegt –, beließ die Einstufung jedoch ohne Heraufstufung auf „Hold“.

Das Analysehaus ist der Auffassung, dass die Logik, den Strombedarf von KI-Rechenzentren durch eine dezentrale Stromerzeugung vor Ort („Behind-the-Meter“) zu decken, weiterhin intakt ist, wobei jüngste Großaufträge und Kapazitätserweiterungen die Wachstumsaussichten stützen. Bei mehreren Schlüsselprojekten bestehen jedoch nach wie vor Unsicherheiten in Bezug auf die Luft-, Wasser- und Erdgasversorgung sowie lokale Genehmigungen.

Das Institut wies darauf hin, dass ein erheblicher Teil des aktuellen Umsatzwachstums von Bloom Energy von einigen wenigen Großprojekten abhängt. Dadurch reagiert die Finanzentwicklung sensibler auf das Umsetzungstempo einzelner Projekte. Ein zentrales Beispiel dafür ist das Jupiter-Projekt: Ursprünglich war geplant, Brennstoffzellen von Bloom Energy zur Stromversorgung eines großen KI-Rechenzentrums einzusetzen, doch Probleme beim Bau der Erdgaspipeline und bei den örtlichen Genehmigungen haben das Risiko von Projektverzögerungen erhöht. Auch Projekte wie Vineland sehen sich in unterschiedlichem Maße mit behördlichen und infrastrukturellen Einschränkungen konfrontiert.

Jefferies sieht daher das derzeit größte Risiko für Bloom Energy nicht mehr darin, ob das Unternehmen Kunden gewinnen kann, sondern ob diese Großprojekte die Genehmigungs-, Bau- und Umsatzrealisierungsphasen gemäß dem ursprünglichen Zeitplan abschließen können.

BE-Tageschart. Quelle: TradingView

Der Aktienkurs von Bloom Energy erholte sich kräftig von dem steilen Einbruch der vorangegangenen Handelssitzung und kletterte wieder über seinen gleitenden 5-Tage-Durchschnitt (280,40 US-Dollar), 10-Tage-Durchschnitt (274,60 US-Dollar), 20-Tage-Durchschnitt (263,54 US-Dollar), 80-Tage-Durchschnitt (251,41 US-Dollar) und 160-Tage-Durchschnitt (242,30 US-Dollar), während er gleichzeitig das 0,618-Fibonacci-Retracement-Level (277,16 US-Dollar) zurückeroberte.

Die aktuelle Chartstruktur hat sich von einem steilen Rücksetzer nahe der Unterstützung wieder in eine kräftige Erholung gewandelt, befindet sich jedoch weiterhin zwischen den Fibonacci-Retracement-Levels von 0,618 und 0,786 und hat das 0,786-Fibonacci-Retracement-Level (309,79 US-Dollar) noch nicht durchbrochen.

Setzt der Aktienkurs auf der Oberseite seine Aufwärtsbewegung fort und bricht über das 0,786-Fibonacci-Retracement-Level (309,79 US-Dollar) aus, dürfte sich die Erholung in Richtung des Allzeithochs von 309,79 US-Dollar ausweiten.

Fehlt dem Ausbruch jedoch die Dynamik, könnte der Kurs erneut auf das 0,618-Fibonacci-Retracement-Level (277,16 US-Dollar) zurückfallen, um dort Halt zu suchen. In einem schwächeren Szenario könnte er zudem die Unterstützungszone nahe dem gleitenden 20-Tage-Durchschnitt (263,54 US-Dollar) und dem 0,5-Fibonacci-Retracement-Level (254,28 US-Dollar) erneut testen.