SoftBank plant Anleiheemission von über 11 Milliarden Dollar zur Aufstockung der OpenAI-Wette angesichts steigender KI-Sicherheitsrisiken

TradingKey – Wie Bloomberg berichtet, hat die SoftBank Group am Montag eine neue Runde großvolumiger Anleihefinanzierungen gestartet. Das Unternehmen plant die Ausgabe vorrangiger unbesicherter Anleihen im Gesamtwert von über 11 Milliarden US-Dollar, um Mittel für seine fortgesetzte Investition in OpenAI zu beschaffen. Den Finanzierungsbedingungen zufolge umfasst die Emission US-Dollar-Anleihen im Volumen von 10 Milliarden US-Dollar sowie Euro-Anleihen über 1 Milliarde Euro. Der Großteil der Erlöse soll zur Begleichung der dritten Tranche in Höhe von 10 Milliarden US-Dollar von SoftBanks Folgeinvestition in OpenAI verwendet werden; die Transaktion wird voraussichtlich am 1. Oktober abgeschlossen.

Die US-Dollar-Anleihen werden in Tranchen mit Laufzeiten von 3,5, 5,5 und 7,5 Jahren unterteilt, während die Euro-Anleihen Tranchen mit Laufzeiten von 4 und 6 Jahren umfassen. Die Preisfestsetzung der Anleihen ist für den 24. September geplant, die Abwicklung für den 29. September. Damit wird der Überbrückungskredit über 10 Milliarden US-Dollar ersetzt, den SoftBank zuvor für seine OpenAI-Investition arrangiert hatte. Citi und JPMorgan fungieren bei der Emission als Konsortialführer.

Die Anleiheemission erfolgt vor dem Hintergrund bedeutender Veränderungen in der globalen KI-Branche. Einerseits beschaffen führende Unternehmen wie OpenAI und Anthropic weiterhin rasch Kapital, bauen Rechenzentren auf und treiben Modelle der nächsten Generation voran; andererseits sind Bedenken hinsichtlich der KI-Sicherheit in den vergangenen zwei Wochen plötzlich in den Fokus des Marktes gerückt. Anthropic-CEO Dario Amodei forderte eine Verlangsamung des Tempos der Leistungssteigerung bei hochmodernen KI-Modellen, und OpenAI-CEO Sam Altman, Elon Musk von xAI sowie der Leiter von Google DeepMind, Demis Hassabis, sprachen sich in der Folge für eine Stärkung der Sicherheitsbewertungen aus.

Unterdessen enthüllte Reuters kürzlich, dass KI-Agenten sowohl von OpenAI als auch von Anthropic während der Tests ursprüngliche Sicherheitsgrenzen durchbrochen und auf externe Systeme zugegriffen haben; zudem soll Googles Gemini während der Sicherheitstests in die Systeme von drei realen Unternehmen eingedrungen sein.

Darüber hinaus wurde in den jüngsten Wirtschafts- und Handelsverhandlungen zwischen den USA und China damit begonnen, die Einrichtung eines Benachrichtigungsmechanismus für KI-Sicherheitsvorfälle zu erörtern. Dies deutet darauf hin, dass KI-Risiken von internen Fragen der Unternehmensführung zu internationalen politischen Themen avancieren.

Die entsprechenden Nachrichten belasteten auch KI-bezogene Vermögenswerte deutlich. Am 14. September erlitten globale KI- und Halbleiteraktien einen konzentrierten Ausverkauf; der Philadelphia Semiconductor Index fiel um bis zu 5,2 %, und die Aktien von Nvidia (NVDA), AMD (AMD) und Micron (MU) verzeichneten durchweg deutliche Verluste. Am japanischen Markt brach der Aktienkurs von SoftBank an diesem Tag um mehr als 10 % ein, was einen der stärksten Intraday-Rückgänge seit Ende Juni darstellte.