TradingKey Täglicher Marktbericht: Öl nähert sich 100 Dollar, US-Aktien fallen, KI-Chipaktien trotzen dem Trend, während Intel um über 9 % zulegt

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TradingKey – Am 8. September US-Ostküstenzeit schlossen die drei wichtigsten US-Aktienindizes auf breiter Front im Minus, wobei der Dow um mehr als 1 % nachgab. Eine weitere Eskalation der Lage im Nahen Osten trieb die internationalen Ölpreise nahe an die Marke von 100 US-Dollar und schürte am Markt Befürchtungen, dass die Energiepreise die Inflation erneut anheizen könnten. Unterdessen stützten die starken US-Arbeitsmarktdaten außerhalb der Landwirtschaft aus der Vorwoche weiterhin die Erwartungen einer Zinserhöhung der Fed im September, während Anleger auf die PPI- und CPI-Daten dieser Woche warteten, um weitere Bestätigung bezüglich der Inflationstrends zu erhalten. Innerhalb des KI-Sektors zeigte sich eine deutliche Divergenz: Halbleiteraktien entwickelten sich besser als Softwareaktien.

Zum Handelsschluss fiel der Dow Jones Industrial Average um 1,18 % auf 52.791,29 Punkte; der S&P 500 Index gab um 0,58 % auf 7.673,52 Punkte nach; und der Nasdaq Composite Index verlor 0,32 % auf 26.421,41 Punkte.

Bei den Sektoren und Einzelwerten entwickelte sich der Halbleitersektor entgegen dem Trend stark. Intel (INTC) schnellte um 9,05 % nach oben, während Qualcomm (QCOM) um 3,17 % zulegte. Qualcomm schloss eine mehrjährige Partnerschaftsvereinbarung für KI-Rechenzentren mit Amazon ab, im Rahmen derer Amazon KI-Chips und zugehörige Produkte im Wert von bis zu 60 Milliarden US-Dollar erwerben kann. Das KI-Kapital verlagerte sich weiterhin von einigen Softwareunternehmen hin zu Chips, Rechenzentren und Recheninfrastruktur.

Bei den Rohstoffen stieg Rohöl auf ein Sechs-Wochen-Hoch. Brent-Öl (UKOIL) legte um 2,14 % zu und schloss bei 99,38 US-Dollar, nur einen Schritt von der 100-Dollar-Marke entfernt; WTI-Öl (USOIL) stieg um 3,32 % und schloss bei 94,73 US-Dollar. Angriffe der Huthis auf saudi-arabische Energieanlagen, erneute US-Schläge gegen Tanker mit Verbindungen zu den iranischen Revolutionsgarden sowie Störungen der Schifffahrt in der Straße von Hormus führten dazu, dass der Markt weiterhin Risiken von Lieferunterbrechungen im Nahen Osten einpreiste.

Bei den Edelmetallen gab Gold (XAUUSD) leicht nach. Kassa-Gold fiel um 1,15 % auf 4.355,59 US-Dollar. Anhaltende Gewinne bei den Ölpreisen verstärkten die Inflationsrisiken, während der Markt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte im September auf rund 60 % schätzte, wobei die Erwartung anhaltend hoher Zinsen die Entwicklung von Gold weiterhin deckelte.

Bei den Kryptowährungen schwankte Bitcoin (BTCUSD) um die Marke von 78.000 US-Dollar. Der Konflikt im Nahen Osten, steigende Ölpreise und anhaltend hohe Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen belasteten gemeinsam Risikowerte. Aktien mit Bitcoin-Bezug schwächten sich ebenfalls ab; dabei fiel Coinbase (COIN) um 3,09 % und Strategy (MSTR) gab um 4,4 % nach, was einen Rückgang der kurzfristigen Risikobereitschaft des Kapitals widerspiegelt.

Marktnachrichten

Qualcomm schließt großen KI-Chip-Deal mit Amazon mit einem Kaufvolumen von bis zu 60 Milliarden US-Dollar ab. Qualcomm gab eine langfristige Partnerschaftsvereinbarung mit Amazon (AMZN) bekannt, im Rahmen derer Amazon KI-Rechenzentren-Chips und verwandte Produkte im Wert von bis zu 60 Milliarden US-Dollar erwerben kann. Als Teil der Vereinbarung gewährte Qualcomm Amazon zudem Optionsscheine im Wert von rund 4 Milliarden US-Dollar. Beide Parteien werden auch bei KI-Inferenz-Chips und optischer Hochgeschwindigkeits-Verbindungstechnologie zusammenarbeiten. Qualcomm rechnet damit, dass der Umsatz mit Rechenzentren-Chips bis 2029 15 Milliarden US-Dollar erreichen wird.

Huthi-Milizen greifen saudi-arabische Energieanlagen an, während sich der Nahost-Konflikt weiter ausweitet. Vom Iran unterstützte Huthi-Milizen im Jemen führten Drohnen- und Raketenangriffe auf vier südliche saudi-arabische Städte durch. Dabei wurden mehr als 70 Personen verletzt und Brände in Energieanlagen verursacht, darunter in der Raffinerie Jazan. Unterdessen nahmen die USA erneut Militärschläge gegen Tanker auf, die mit den iranischen Revolutionsgarden in Verbindung stehen. Daraufhin drohte der Iran mit Angriffen auf Tanker, die in Häfen in Kuwait und Bahrain liegen, und plante die Einrichtung einer neuen „maritimen Sperrzone“ in der Straße von Hormus. Der Nahost-Konflikt hat sich somit von der Schifffahrt bei Hormus weiter auf saudi-arabische Energieanlagen ausgeweitet.

Strategische Ölreserve der USA fällt auf niedrigsten Stand seit 1982. Daten des US-Energieministeriums zeigten, dass die strategische Ölreserve der USA in der vergangenen Woche um etwa 1,2 Millionen Barrel auf 285,4 Millionen Barrel fiel und damit den niedrigsten Stand seit November 1982 erreichte. Die USA führen derzeit einen Plan zur Freigabe strategischer Reserven über insgesamt 172 Millionen Barrel aus. Da sich Rohöl der Sorte Brent der Marke von 100 US-Dollar nähert und die Versorgungsrisiken im Nahen Osten weiter eskalieren, haben sich die den USA zur Abfederung von Schocks auf dem Energiemarkt zur Verfügung stehenden strategischen Bestände weiter verringert.

USA werfen chinesischen KI-Unternehmen großflächiges „Destillieren“ von US-KI-Modellen vor. Die US-Regierung beschuldigte sechs chinesische KI-Unternehmen, darunter DeepSeek, Moonshot AI und Alibaba, mithilfe von „Modell-Destillation“ Fähigkeiten aus den Modellen von US-KI-Unternehmen extrahiert zu haben. US-Beamte erklärten, die Unternehmen hätten umfassende Destillationsaktivitäten durchgeführt, die sich gegen KI-Modelle von Firmen wie Anthropic, OpenAI, Google und SpaceX richteten. Die Vorwürfe erfolgen im Vorfeld geplanter US-chinesischer Gespräche zur KI-Sicherheit und eines für diesen Monat erwarteten Treffens der Staatschefs beider Länder, was den Technologiewettbewerb im Bereich KI erneut zu einer zentralen Variable in den US-chinesischen Beziehungen macht.

US-Verbraucher beurteilen Beschäftigungsaussichten zunehmend pessimistisch, langfristige Inflationserwartungen bleiben über Fed-Ziel. Die neueste Umfrage der New Yorker Fed zeigte, dass die einjährigen Inflationserwartungen der US-Verbraucher bei 3,6 % verharrten, während die fünfjährigen Erwartungen bei 3 % blieben. Der Anteil der Befragten, die erwarten, dass die Arbeitslosenquote im nächsten Jahr steigen wird, kletterte jedoch auf den höchsten Stand seit April 2020. Unterdessen sank das Vertrauen der Verbraucher, einen neuen Arbeitsplatz zu finden. Die sich abschwächenden Beschäftigungserwartungen stehen in gewissem Kontrast zu den starken US-Arbeitsmarktdaten außerhalb der Landwirtschaft der vergangenen Woche, was die Bewertung der Wirtschaftsaussichten für die US-Notenbank Federal Reserve weiter erschwert.

Erzeuger- und Verbraucherpreise dieser Woche stellen letzten entscheidenden Test vor Fed-Entscheidung im September dar. Nach den deutlich stärker als erwartet ausgefallenen US-Arbeitsmarktdaten für August sieht der Markt derzeit eine Wahrscheinlichkeit von etwa 60 % für eine Zinsanhebung der Federal Reserve um 25 Basispunkte im September. Die USA werden am Donnerstag Erzeugerpreisdaten (PPI) und am Freitag Verbraucherpreisdaten (CPI) veröffentlichen. Sollte die Inflation erneut höher als erwartet ausfallen und sich die internationalen Ölpreise gleichzeitig der Marke von 100 US-Dollar nähern, könnte dies die Marktwetten auf eine Zinserhöhung im September weiter verstärken. Kühlt sich die Inflation hingegen deutlich ab, könnte dies die Zinsanhebungserwartungen wieder dämpfen.

Die 10 aktivsten Aktien

Die nachstehende Tabelle führt die zehn am aktivsten gehandelten Aktien des aktuellen Marktes auf. Gestützt auf enorme Handelsvolumina und eine hervorragende Liquidität sind diese Werte zu zentralen Maßstäben für die Verfolgung der globalen Marktdynamik geworden.