Fachkräftemangel in der Halbleiterindustrie verschärft sich: Werden die US-Fabrikexpansionen von Micron, Samsung und TSMC beeinträchtigt?

TradingKey - Laut einer gemeinsamen Analyse einer Arbeitgeberbefragung von McKinsey & Company, dem US-Halbleiterverband SEMI und der National Science Foundation wird prognostiziert, dass das Defizit an technischen Fachkräften in der US-Chipindustrie bis zum Jahr 2030 bis zu 157.000 Vollzeitbeschäftigte erreichen könnte.

Der Bericht zeigt, dass Bundesstaaten wie Texas, Kalifornien, Arizona, New York und Ohio, in denen der Bau einer großen Anzahl neuer Halbleiterfabriken geplant ist, voraussichtlich dem schwersten Druck durch den Fachkräftemangel ausgesetzt sein werden. In den letzten Jahren haben sich diese Bundesstaaten zu den Kernregionen für den Ausbau der US-Chipproduktion entwickelt, in denen Unternehmen wie TSMC ( TSM ), Samsung und Micron ( MU) Investitionen in neue Fabriken, fortschrittliche Gehäusetechnologie (Advanced Packaging) und Speicherchips vorantreiben. Da die Projekte nacheinander in die Bau-, Ausrüstungsinstallations- und Produktionsphase übergehen, wird die Nachfrage nach Ingenieuren, Wartungspersonal für Anlagen, Prozesstechnikern, Automatisierungsspezialisten und Mitarbeitern für den Anlagenbetrieb rasant steigen.

Die größer werdende Talentlücke hängt primär mit der langfristigen Verlagerung der US-Halbleiterlieferkette ins Ausland zusammen. In den vergangenen Jahrzehnten haben die USA ihre Vorteile im Chipdesign, bei EDA-Software und Ausrüstungen behauptet, während die Massenproduktion größtenteils in Asien konzentriert war. Heute versuchen die USA, angetrieben durch den CHIPS and Science Act, ihre heimischen Produktionskapazitäten wieder aufzubauen. Allerdings haben sich Universitäten, Berufsbildungssysteme und betriebliche Ausbildungsmechanismen noch nicht vollständig an das schnelle Wachstum von Arbeitsplätzen in der hochentwickelten Fertigung angepasst.

Dies bedeutet, dass die Engpässe beim Reshoring der US-Chipproduktion nicht mehr nur auf Subventionen, Grundstücke, Strom und Wasserressourcen beschränkt sind, sondern auch das Angebot an qualifizierten Arbeitskräften umfassen. Selbst wenn Unternehmen den Fabrikbau abschließen, könnte ein Mangel an ausreichend qualifizierten Mitarbeitern die Geschwindigkeit des Produktionshochlaufs, die Verbesserung der Ausbeute (Yield Rate) und die Anlagenauslastung beeinträchtigen. Bei Projekten für fortschrittliche Prozesse und High-End-Speicher könnte der Fachkräftemangel zudem die Rekrutierungskosten in die Höhe treiben und den Zyklus von der Fertigstellung der Fabrik bis zur stabilen Massenproduktion verlängern.

Aus Marktperspektive dürfte der Fachkräftemangel für Micron, Samsung und TSMC kurzfristig keinen direkten Gegenwind darstellen, er könnte jedoch die Sorgen des Marktes hinsichtlich des Baufortschritts der US-Werke und der Kapitalrendite (ROI) verstärken. Micron treibt den Kapazitätsausbau bei Speicherchips in den USA voran, Samsung baut fortschrittliche Fabriken in Austin und Taylor (Texas) auf und TSMC errichtet mehrere Fabriken in Arizona. Sollte das Angebot an Facharbeitern, Ausrüstungsingenieuren und Prozesstalenten hinter dem Bedarf zurückbleiben, könnte dies zu einem langsamer als erwarteten Kapazitätsaufbau führen und somit das Tempo der Kapazitätsfreigabe dieser Unternehmen auf dem US-Markt in den nächsten Jahren beeinträchtigen.

Insgesamt wird die Talentlücke im Halbleiterbereich die fundamentalen Trends von Micron, Samsung und TSMC nicht sofort verändern, aber sie wird als wichtige Risikovariable für den Markt dienen, um zu beurteilen, ob die US-Fabrikbauprojekte reibungslos umgesetzt werden können. Wenn die US-Regierung, Unternehmen und Universitäten die Talentausbildung in Zukunft beschleunigen können, dürften die entsprechenden Auswirkungen schrittweise aufgefangen werden; sollte sich die Lücke hingegen weiter vergrößern, könnten Investoren die Gewinnprognosen für bestimmte US-Halbleiter-Expansionsprojekte nach unten korrigieren, was in der Folge Druck auf die US-Halbleiteraktien ausüben könnte.