Indonesische Rupiah steht angesichts fiskalischer Sorgen unter Druck
- Steigende Ölpreise und Sorgen über die inländischen fiskalischen Aussichten setzen die indonesische Rupiah erneut unter Abwärtsdruck.
- Bank Indonesia hielt ihren Leitzins bei der ersten geldpolitischen Sitzung von Gouverneurin Destry Damayanti bei 5,75% unverändert.
- Starke US-EMI-Daten ließen die Erwartungen für eine Fed-Zinserhöhung im Oktober auf 69,7% steigen und stärkten die USD-Entwicklung.
Starke US-Daten aus dem verarbeitenden Gewerbe erhöhen die Erwartungen für eine Fed-Zinserhöhung im Oktober auf 69,7%.
USD/IDR legt am Donnerstag während der asiatischen Handelsstunden den zweiten Tag in Folge zu und notiert um 17.920. Das Paar wertet auf, da die indonesische Rupiah (IDR) erneut unter Druck gerät, getrieben von wachsenden Sorgen über Indonesiens fiskalische Aussichten inmitten höherer Ölpreise.
Bank Indonesia (BI) beließ ihren Leitzins am Mittwoch wie erwartet bei 5,75%. Dies war die erste geldpolitische Sitzung unter der neu ernannten Gouverneurin Destry Damayanti und folgte auf eine kumulierte Anhebung um 100 Basispunkte in drei Schritten im Mai und Juni, als die Entscheidungsträger die Geldpolitik strafften, um die Währung zu stützen, nachdem sie gegenüber dem US-Dollar (USD) auf Rekordtiefs gefallen war.
Das USD/IDR-Paar könnte weiteres Aufwärtspotenzial sehen, da der US-Dollar durch die anhaltend hawkishen Erwartungen hinsichtlich des geldpolitischen Ausblicks der Federal Reserve (Fed) an Stärke gewinnt. Dieses Momentum wurde durch die jüngsten Flash-US-S&P-Global-EMI-Daten für September gestützt, die zeigten, dass das verarbeitende Gewerbe mit 52,0 schneller als erwartet expandierte und damit leichte Rückgänge bei der Gesamt- und Dienstleistungsaktivität ausglich.
Die Markterwartungen für eine Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte im Oktober stiegen auf nahezu 69,7% und damit deutlich von 48,7% in der vergangenen Woche. Die Marktteilnehmer richten ihren Fokus nun auf den anstehenden wöchentlichen US-Bericht zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe, da mehrere Fed-Vertreter die jüngsten Zinserhöhungen weiterhin unterstützen und vor anhaltenden Inflationsrisiken warnen.
Dollar-Momentum setzt sich fort, da High-Beta-FX unterdurchschnittlich abschneidet
Strategen bei Scotiabank berichten, dass "das Momentum beim USD bleibt", wobei "breite Gewinne gegenüber den Hauptwährungen am Morgen" den Dollar Index auf "den höchsten Stand seit Ende Juli" getrieben haben. Sie heben hervor, dass "High-Beta-FX heute unterdurchschnittlich abschneidet", und weisen darauf hin, dass NZD, MXN und ZAR "am unteren Ende der nächtlichen Performance-Tabelle zusammen mit dem KRW" liegen, was die Breite der jüngsten Aufwärtsbewegung des Dollars unterstreicht.
Risikostimmung - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Begriffe „Risk-on“ und „Risk-off“ beschreiben die Risikobereitschaft der Anleger. In einer „Risk-on“-Phase sind Investoren bereit, in risikoreichere Anlagen zu investieren, während sie in einer „Risk-off“-Phase sicherere Anlagen bevorzugen.
In „Risk-on“-Phasen steigen die Aktienmärkte, und auch Rohstoffe – abgesehen von Gold – gewinnen an Wert, da sie von einem positiven Wachstumsausblick profitieren. Währungen von rohstoffexportierenden Ländern sowie Kryptowährungen legen zu. In „Risk-off“-Zeiten gewinnen Staatsanleihen an Wert, Gold steigt, und sichere Währungen wie der Japanische Yen, der Schweizer Franken und der US-Dollar werden bevorzugt.
Währungen von rohstoffreichen Ländern wie Australien, Kanada und Neuseeland profitieren in Phasen der Risikobereitschaft („Risk-on“), da Rohstoffe in Zeiten wirtschaftlicher Expansion tendenziell im Preis steigen.
Die Währungen, die in Phasen von „Risk-off“-Stimmungen typischerweise an Wert gewinnen, sind der US-Dollar (USD), der japanische Yen (JPY) und der Schweizer Franken (CHF). Der US-Dollar profitiert in Krisenzeiten von seiner Rolle als Weltreservewährung, da Investoren vermehrt US-Staatsanleihen kaufen, die als besonders sicher gelten. Dies liegt daran, dass es als unwahrscheinlich angesehen wird, dass die größte Volkswirtschaft der Welt zahlungsunfähig wird. Der Yen verzeichnet durch die hohe Nachfrage nach japanischen Staatsanleihen Zuwächse, da ein Großteil dieser Anleihen von inländischen Investoren gehalten wird, die selbst in Krisenzeiten kaum Verkaufsdruck erzeugen. Der Schweizer Franken wird aufgrund strenger Bankgesetze, die den Kapitalschutz verbessern, als sicherer Hafen betrachtet.
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