US-Treasury-Renditen steigen, da Öl-Anstieg CPI-Sorgen neu entfacht
- US 10-jährige Rendite springt an, da der Anstieg von WTI die Inflationssorgen neu entfacht.
- Schwache NFP dämpfen Fed-Zinserhöhungsspekulationen vor wichtiger CPI-Veröffentlichung.
- Rückschlag bei Iran-Gesprächen treibt Öl nach oben und stützt die Dollar-Erholung.
Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen am Montag, da sich Händler auf die Veröffentlichung der US-Inflationsdaten in dieser Woche vorbereiteten, nachdem der Bericht über die Nonfarm Payrolls am vergangenen Freitag schwächer als erwartet ausgefallen war. Schlagzeilen mit dem Wortlaut „Iran schließt Gespräche mit Trump aus und sagt, man werde warten, bis seine Amtszeit 2029 endet“, dämpften die Hoffnungen auf eine rasche Wiedereröffnung der Straße von Hormus.
US-Renditen steigen, da die Hoffnungen auf einen Hormus-Deal schwinden, Öl stark anzieht und Händler sich auf Inflationsdaten vorbereiten
Hohe Energiepreise ließen die US-Renditen über die gesamte Laufzeitstruktur hinweg steigen. Die 10-jährige US-Benchmark-Anleihe steigt um fast sechs Basispunkte auf 4,705%, während West Texas Intermediate (WTI), die US-Benchmark für Rohöl, um über 6,70% auf 82,29 $ springt.
Für den Verbraucherpreisindex (CPI) im Juli wird erwartet, dass er sich gegenüber dem Vorjahr leicht von 3,5% auf 3,4% abschwächt. Auch der Kern-CPI, der volatile Komponenten ausschließt, dürfte von 2,6% auf 2,5% im Jahresvergleich zurückgehen. Am darauffolgenden Tag, dem 13. August, wird ebenfalls mit einem Rückgang des Erzeugerpreisindex gerechnet.
Der letzte US-Arbeitsmarktbericht zeigte einige Risse, da die Wirtschaft 23.000 Stellen abbaute, während die Zahlen für Mai und Juni um 100.000 nach unten revidiert wurden. Dies veranlasste Anleger dazu, ihre hawkischen Wetten auf die Federal Reserve zu reduzieren, und sie erwarten nun, dass die US-Notenbank die Zinsen gegen Jahresende bei 3,50%-3,75% unverändert lässt.
Daten von Prime Terminal zeigten, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinsen auf der September-Sitzung unverändert lässt, bei 65% liegt, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 26 Basispunkte bei 35% liegt.
Der US Dollar Index (DXY), der die Entwicklung des Werts des Buck gegenüber sechs Währungen abbildet, liegt 0,20% höher bei 99,81.
Parallel zur Veröffentlichung der US-Inflationsdaten richten Händler ihren Blick auf die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche bis zum 8. August sowie auf den Verbraucherstimmungsindex der University of Michigan (UoM).
Chart der 10-jährigen US-Staatsanleiherendite
US-Leitzinsen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Zinssätze sind der Preis für das Leihen von Geld und werden sowohl von Finanzinstituten an Kreditnehmer als auch an Sparer ausgezahlt. Zentralbanken beeinflussen sie durch ihre Leitzinsentscheidungen, um die Wirtschaft zu stabilisieren und die Inflation im Zielbereich von etwa 2 % zu halten.
Höhere Zinssätze stärken in der Regel die Währung eines Landes, da sie es für globale Investoren attraktiver machen, ihr Geld dort anzulegen.
Hohe Zinsen setzen den Goldpreis unter Druck, da Anleger höhere Renditen bei zinstragenden Anlagen erzielen können. Ein starker US-Dollar, der oft mit steigenden Zinsen einhergeht, senkt zusätzlich den Goldpreis, da Gold in Dollar notiert wird und ein stärkerer Dollar die Kaufkraft anderer Währungen verringert.
Der Fed-Funds-Zins ist der Übernachtzins, zu dem sich US-Banken gegenseitig Geld leihen. Dieser Leitzins wird in den geldpolitischen Sitzungen der Federal Reserve festgelegt und beeinflusst maßgeblich das Verhalten der Finanzmärkte. Die Markterwartungen in Bezug auf künftige Zinssätze werden durch das CME FedWatch Tool erfasst, das eine Orientierungshilfe für Investoren bietet.
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