Dow Jones Industrial Average-Futures unverändert, da die Iran-Diplomatie ins Wanken gerät, UoM-Sentiment übertrifft Erwartungen

• DJIA-Futures schwanken in einer breiten Spanne, da neue Schlagzeilen zu Iran-Gesprächen in Pakistan die Händler in beide Richtungen ziehen.
• Die Hoffnungen auf eine schnelle Lösung schwanden, nachdem Iran Araghchis Reise als bilaterale Tour und nicht als direkte Verhandlungen mit den USA darstellte.
• Die Verbraucherstimmung der University of Michigan steigt auf 49,8 von erwarteten 47,6, obwohl der April weiterhin einen Rekordtiefstand aufweist.
• Die Inflationserwartungen für das kommende Jahr sinken auf 4,7 %, während der Fünfjahresindikator auf 3,5 % ansteigt.

Die Futures des Dow Jones Industrial Average (DJIA) notieren am frühen Freitagnachmittag GMT weitgehend unverändert und halten sich über 49.100, nachdem die Preise in einer unruhigen Sitzung zwischen 48.900 und 49.500 schwankten. Die Risikostimmung wird durch erneute Schlagzeilen zur US-Iran-Diplomatie aus Islamabad und einen stärker als erwarteten Verbraucherstimmungsindex der University of Michigan (UoM) in entgegengesetzte Richtungen gezogen, der dennoch den April als schwächsten Wert aller Zeiten ausweist. Die vorherige Sitzung schloss tiefer, wobei der Kassamarkt rund 0,36 % verlor, da die Technologieergebnisse belasteten.

Witkoff und Kushner reisen nach Pakistan, während Araghchi eintrifft

Der US-Sondergesandte Steve Witkoff und der leitende Berater Jared Kushner werden an diesem Wochenende in Islamabad erwartet, um an Gesprächen neben dem iranischen Außenminister Abbas Araghchi teilzunehmen, der am Freitagabend Ortszeit in Pakistan landete. Die Nachricht löste während der europäischen Handelszeiten einen kurzen Risikoaufschwung aus, wobei die DJIA-Futures wieder über 49.400 stiegen und die Ölpreise nachgaben, da Händler auf eine Wiederaufnahme der festgefahrenen zweiten Verhandlungsrunde setzten. Vizepräsident JD Vance nimmt derzeit nicht an der Reise teil, da auch der iranische Hauptverhandler der ersten Runde, Parlamentspräsident Mohammad Bagher Ghalibaf, abwesend ist, was das Weiße Haus als Signal wertet, dass Teheran noch nicht bereit ist, sich auf eine vollständige zweite Runde festzulegen.

Irans bilaterale Darstellung schmälert die Chancen auf eine Einigung

Die Euphorie erwies sich als kurzlebig. Die iranischen Staatsmedien IRNA stellten Araghchis Reise ausdrücklich als bilateralen Besuch bei pakistanischen Amtsträgern dar und nicht als direkte Begegnung mit der US-Delegation, mit weiteren Stationen in Maskat und Moskau. Araghchi selbst schrieb auf X, dass der Zweck darin bestehe, sich mit Partnern zu bilateralen Angelegenheiten abzustimmen und regionale Entwicklungen zu beraten, ohne Washington zu erwähnen. In Kombination mit Ghalibafs Abwesenheit erscheinen die Chancen auf einen substanziellen Durchbruch bei dieser Reise gering, und die DJIA-Futures gaben ihre früheren Gewinne wieder ab, da die Händler die Diskrepanz zwischen Optik und Substanz registrierten.

UoM-Stimmung übertrifft Erwartungen, bleibt aber auf Rekordtiefs

Der endgültige Verbraucherstimmungsindex der University of Michigan für April lag bei 49,8, deutlich über dem Konsens von 47,6, aber dennoch der schwächste Wert aller Zeiten und 6,6 % unter dem Märzwert. Der Unterindex der Verbrauchererwartungen lag bei 48,1 gegenüber erwarteten 46,1. Bei den Inflationserwartungen sanken die Erwartungen für ein Jahr auf 4,7 % von 4,8 %, während der Fünfjahresindikator von 3,4 % auf 3,5 % anstieg, was den hartnäckigeren Teil des Inflationsbildes leicht nach oben schiebt, gerade als die Federal Reserve (Fed) die Übertragung der erhöhten Ölpreise auf die kommenden Verbraucherpreisindex (VPI)-Daten abwägt. Diese Mischung ist für Aktien unangenehm, da sie eine kurzfristige dovishe Wende der Fed zurückweist, ohne das Wachstumsszenario wesentlich zu verbessern.

Pattsituation in der Straße von Hormus begrenzt die Aufwärtsbewegung

Abgesehen von den diplomatischen Schlagzeilen bleibt der zugrundeliegende Iran-Hintergrund angespannt. Die US-Blockade der Straße von Hormus ist weiterhin in Kraft, wobei Präsident Donald Trump sich weigert, sie vor einem Abschluss eines Abkommens aufzuheben, während Iran weiterhin die operative Kontrolle über die Wasserstraße beansprucht. Berichte über sanktionierte Schiffe, die die Straße weiterhin passieren, unterstreichen die Pattsituation, und solange die Risikoaufschläge für die Ölversorgung erhöht bleiben, erscheinen die DJIA-Futures wenig wahrscheinlich, die am Anfang der Woche berührte Zone von 49.500 sauber zurückzuerobern, ohne einen echten, bestätigten Neustart der direkten US-Iran-Gespräche.

Dow Jones 5-Minuten-Chart