Gold hält sich nahe 4.700 $ und steuert auf Wochenverlust zu angesichts der Aussicht auf länger anhaltend höhere Zinsen

• Gold (XAU/USD) stabilisiert sich nahe 4.700 USD, bleibt aber auf Kurs für einen Wochenverlust, da die Aussichten auf höhere Zinsen für längere Zeit belasten.
• Stärkerer US-Dollar und stabile Treasury-Renditen üben weiterhin Druck auf das zinslose Metall aus.
• XAU/USD handelt unter einem Moving Average-Cluster auf der 4-Stunden-Chart und hält den Abwärtsdruck aufrecht.

Gold (XAU/USD) stabilisiert sich am Freitag und gleicht frühere Verluste aus, bleibt jedoch auf Kurs, die Woche im negativen Bereich zu schließen, da makroökonomische Gegenwinde im Zusammenhang mit den anhaltenden Spannungen im Nahen Osten Käufer auf der Seitenlinie halten.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts handelt XAU/USD bei rund 4.709 USD, nachdem es ein Intraday-Tief von 4.657 USD erreicht hatte, und liegt damit in dieser Woche bisher fast 2,5 % im Minus.

Der Rückgang erfolgt, da festgefahrene US-Iran-Friedensgespräche und eskalierende Spannungen in der Straße von Hormus die Ölpreise nach oben treiben, was Inflationsängste schürt und die Erwartungen bestärkt, dass Zentralbanken, insbesondere die Federal Reserve (Fed), die Zinsen länger hoch halten werden. West Texas Intermediate (WTI) Rohöl ist diese Woche um über 10 % gestiegen und notiert nahe 93 USD pro Barrel.

Der US-Dollar (USD) hat ebenfalls an Stärke gewonnen, da die Nachfrage nach sicheren Häfen angesichts wachsender Unsicherheit, dass der Konflikt nicht bald enden wird, wiederbelebt wird. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei über einem Wochenhoch von rund 98,57.

Unterdessen haben sich die Renditen von US-Staatsanleihen angesichts steigender Inflationssorgen und sinkender Erwartungen an Zinssenkungen der Fed gefestigt, was den Greenback weiter stützt und das zinslose Metall belastet.

Während die von US-Präsident Donald Trump angekündigte Verlängerung des Waffenstillstands die Befürchtungen einer unmittelbaren Eskalation gemildert hat, belastet die Pattsituation zwischen den USA und Iran in der Straße von Hormus weiterhin die Marktstimmung. Teheran hat die US-Blockade der Marine als Verletzung des Waffenstillstands bezeichnet und als zentrales Hindernis für Verhandlungen beschrieben. Gleichzeitig haben iranische Führungspersönlichkeiten signalisiert, dass sie nicht "unter dem Schatten von Drohungen" an Friedensgesprächen teilnehmen werden.

Trump sagte am Donnerstag bei einem Gespräch mit Reportern im Oval Office: „Wir werden sehen, was passiert, wir stehen nicht unter Druck“, und fügte hinzu, „der Iran steht unter Zeitdruck, nicht wir.“ Er warnte, dass bei keinem Abkommen die Kämpfe wieder aufgenommen werden könnten, sagte: „Ich werde es militärisch beenden“ und ergänzte, dass US-Schiffe „geladen und bereit zum Einsatz“ seien.

Da keine Anzeichen für eine baldige Wiederaufnahme der Friedensgespräche erkennbar sind und die Straße von Hormus weiterhin unter einer doppelten Blockade steht, werden die Märkte voraussichtlich von geopolitischen Schlagzeilen getrieben bleiben, wobei die erhöhten Ölpreise weiterhin in die Inflationserwartungen einfließen. Dies wird wiederum erwartet, den US-Dollar und die Renditen zu stützen und eine bedeutende Erholung des Goldes zu begrenzen, da die Märkte weiterhin eine länger anhaltende Zinserwartung einpreisen.

Mit Blick auf die Datenfront enthält der US-Wirtschaftskalender eine Revision des University of Michigan Consumer Sentiment Index für April sowie die Konsumerwartungen und die Inflationserwartungen für 1 Jahr und 5 Jahre.

Technische Analyse: Bärische Tendenz hält unter dem Moving Average-Cluster an

Auf der 4-Stunden-Chart behält XAU/USD eine kurzfristig bärische Tendenz bei, da es weiterhin unter wichtigen gleitenden Durchschnitten handelt. Der 100-Perioden Simple Moving Average (SMA) bei 4.748 USD und der 200-Perioden SMA bei 4.747 USD sowie der 50-Perioden SMA bei 4.775 USD bilden einen engen Widerstandscluster direkt darüber, der den übergeordneten Abwärtstrend verstärkt.

Die Momentum-Indikatoren stimmen mit dieser Einschätzung überein, wobei der Relative Strength Index (14) nahe 44 in leicht negativem Bereich verharrt und das Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Histogramm weiterhin unter der Nulllinie liegt, auch wenn sich der negative Wert abschwächt, was auf nachlassenden, aber anhaltenden Verkaufsdruck hindeutet.

Auf der Oberseite wird jede Erholung voraussichtlich unter dem Moving Average-Cluster zwischen 4.750 und 4.775 USD begrenzt bleiben, wobei ein nachhaltiger Ausbruch über diese Zone den unmittelbaren Abwärtsdruck verringern könnte. Auf der Unterseite wirkt die Zone zwischen 4.700 und 4.650 USD als unmittelbare Unterstützung, wobei ein Durchbruch unter diesen Bereich den Weg für tiefere Verluste öffnen würde.