Dow Jones Industrial Average-Futures unverändert, Öl steigt um 5 % aufgrund der Eskalation im Iran

• Die Futures des Dow Jones Industrial Average schlossen den Montag trotz eines Wochenendes mit stark eskalierenden US-Iran-Spannungen praktisch unverändert zum Freitagsschluss.
• Präsident Trump bestätigte, dass die USA auf ein iranisches Frachtschiff im Golf von Oman gefeuert und es beschlagnahmt haben, während Iran sich von den von den USA vermittelten Friedensgesprächen in Pakistan zurückzog.
• West Texas Intermediate (WTI) Rohöl stieg um 5 % über 88 US-Dollar pro Barrel, da der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus weiterhin eingeschränkt war und der Waffenstillstand dem Ablauf nahe war.
• Das Öl, nicht die Aktien, übernahm die Preisbildung der Wochenendentwicklungen, wobei der Blue-Chip-Index trotz der zunehmenden kurzfristigen Risiken seine Position hielt.

Die Futures des Dow Jones Industrial Average (DJIA) eröffneten am Sonntag nach Wiedereröffnung mit einem Gap nach unten in Richtung 49.100, stiegen jedoch im Verlauf der US-Handelssitzung stetig an und schlossen nur geringfügig unter dem Freitagsschlusskurs nahe 49.400. Der Leitindex beendete den Tag effektiv unverändert, während der S&P 500 um 0,4 % und der Nasdaq Composite um 0,5 % nachgaben. Angesichts des Ausmaßes der Wochenendentwicklungen – ein gekapertes Tanker im Golf von Oman, gescheiterte Friedensgespräche und ein in dieser Woche auslaufender Waffenstillstand – fiel die Weigerung auf, eine nennenswerte Risikoaufschlag einzupreisen.

Ein Wochenende der Verschlechterung, kaum eine Reaktion

Das Umfeld verschlechterte sich auf mehreren Ebenen gleichzeitig. Trump erklärte am Sonntag, die USA hätten auf ein iranisches Frachtschiff im Golf von Oman gefeuert und es beschlagnahmt, wobei er frühere US-Finanzsanktionen wegen „illegaler Aktivitäten“ als Begründung anführte. Iran lehnte anschließend eine weitere Runde der von den USA vermittelten Gespräche in Pakistan ab, und Trump drohte, iranische Kraftwerke und Brücken zu zerstören, falls Teheran nicht vor Ablauf des aktuellen Waffenstillstands Ende dieser Woche einlenkt. Dennoch eröffneten die DJIA-Futures rund drei Viertel Prozent tiefer und verbrachten die Sitzung damit, fast die gesamte Kurslücke wieder aufzuholen, um etwa dort zu schließen, wo sie am Freitag gestartet waren. Für einen Index, der vor wenigen Wochen bei geringeren Provokationen stark gefallen war, war die Stabilität kaum allein durch die Geopolitik zu erklären.

Das Öl übernimmt die Preisbildung

Wenn sich die Aktien nicht bewegten, tat es das Öl. WTI sprang um 5 % über 88 US-Dollar pro Barrel, Brent stieg ähnlich auf über 94 US-Dollar. Die Nachfrage folgte der Bestätigung, dass der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus seit Samstag erneut eingeschränkt ist, wobei iranische Staatsmedien argumentierten, die USA hätten „ihre Verpflichtungen nicht erfüllt“, nachdem Iran den Engpass nach dem Waffenstillstand zwischen Iran und Libanon kurzzeitig wieder für geöffnet erklärt hatte. Trump bekräftigte, dass die US-Blockade der Straße bestehen bleibt, bis Iran Washingtons Bedingungen akzeptiert. Rohölhändler, die direkt dem physischen Angebotsrisiko ausgesetzt sind, reagierten zuerst und heftig.

Der „Rückspiegel“-Aufruf hält an

„Der Krieg mit Iran ist für den Markt jetzt im Rückspiegel“, sagte David Wagner, Leiter Aktien und Portfoliomanager bei Aptus Capital Advisors, gegenüber CNBC. Das Vertrauen ist angesichts der Nachrichtenlage bemerkenswert. Die Wall Street kommt von einer Woche, in der der S&P 500 um 4,5 % zulegte und der Nasdaq Composite um rund 7 % stieg, wobei der Nasdaq am Freitag seine 13. aufeinanderfolgende Gewinnsitzung verzeichnete – eine Serie, die zuletzt 1992 erreicht wurde. Händler, die in den letzten Wochen bei jedem Rücksetzer kauften, wurden belohnt, und diese Konditionierung zeigte sich am Montag erneut deutlich.

Software führt, defensive Käufe fehlen

Innerhalb des Handels war Software der herausragende Faktor auf der Long-Seite, wobei der iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) zuletzt um 0,6 % zulegte. Auffällig fehlte eine nennenswerte Rotation in defensive Werte an einem Tag, der von der Beschlagnahmung eines ausländischen Schiffes, abgesagten Friedensgesprächen und einer präsidialen Drohung gegen nationale Infrastruktur geprägt war. Da heute keine erstklassigen US-Konjunkturdaten anstehen, wird die Richtung am Dienstag wahrscheinlich von weiteren US-Iran-Schlagzeilen, einer möglichen Änderung der Waffenstillstandshaltung und davon abhängen, ob Öl die Marke von 88 US-Dollar in der Übernacht-Sitzung hält.

Dow Jones 15-Minuten-Chart