US-Dollar-Index dreht sich am Donnerstag nahe 97,00
- Der US-Dollar-Index bewegt sich um 96,92 vor der verschobenen Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex am Freitag
- Starke Januar-Beschäftigungszahlen halten die Zinssenkungserwartungen der Federal Reserve bis Mitte 2026 aufrecht
Die Federal Reserve (Fed) hielt die Zinsen bei 3,50% bis 3,75% in ihrer Sitzung am 28. Januar und pausierte nach drei aufeinanderfolgenden Zinssenkungen um einen Viertelpunkt im Jahr 2025. Zwei Mitglieder des Offenmarktausschusses (FOMC) stimmten gegen die Entscheidung zugunsten einer Zinssenkung, aber Vorsitzender Powell verwies auf eine verbesserte Wachstumsprognose und Anzeichen einer Stabilisierung des Arbeitsmarktes als Gründe für das Abwarten. Der Bericht über die Non-Farm Payrolls (NFP) am Mittwoch untermauerte diese Haltung, da die Beschäftigung im Januar um 130.000 stieg, der größte Anstieg seit über einem Jahr, während die Arbeitslosenquote auf 4,3% fiel. Die stärkeren als erwarteten Daten trieben die Treasury-Renditen nach oben und führten dazu, dass die Märkte die nächste erwartete Zinssenkung von Juni auf Juli verschoben, wobei der Wahrscheinlichkeit für einen Schritt im März weniger als 5% zugeordnet wurde. Zinsswaps zeigen nun, dass etwa 49 Basispunkte an Erleichterungen bis Dezember eingepreist sind, gegenüber 59 Basispunkten vor dem Arbeitsmarktbericht.
Der verschobene Verbraucherpreisindex (CPI) für Januar, der auf Freitag, den 13. Februar, nach einer kurzen Regierungsstilllegung neu terminiert wurde, ist der nächste wichtige Katalysator. Ökonomen erwarten, dass der Gesamt-CPI von 2,7% im Dezember auf 2,5% im Jahresvergleich sinkt, und jede Überraschung in beide Richtungen könnte den kurzfristigen Zinspfad umgestalten. In der Zwischenzeit sieht sich der US-Dollar auch mit einer erneuten Stärke des japanischen Yen konfrontiert, die durch verbale Interventionen von japanischen Behörden und Optimismus über die expansive Fiskalagenda von Premierministerin Takaichi angetrieben wird.
1-Stunden-Chart zeigt eine seitwärts gerichtete Preisbewegung unter dem 200 EMA
Im 1-Stunden-Chart wird der Dollar-Index bei 96,92 gehandelt, knapp unter dem 200-periodischen Exponential Moving Average (EMA) bei 97,04, der als dynamischer Widerstand fungiert und intraday-Rallyes begrenzt. Das Sitzungshoch bei 97,27 markierte eine Ablehnung aus dieser Zone zu Beginn des Mittwochs, bevor der Preis stark auf das Sitzungstief bei 96,49 fiel und eine breite Umkehrkerze bildete. Die Preisbewegung am Donnerstag war unruhig und bewegte sich zwischen 96,80 und 96,95, ohne klare Richtung. Der 50 EMA ist flach und konvergiert von oben auf den Preis, was auf komprimiertes Momentum hindeutet. Die unmittelbare Unterstützung liegt bei 96,80, der Basis der Konsolidierung am Donnerstag, wobei ein Durchbruch nach unten das Sitzungstief bei 96,49 offenbart. Darunter liegt der Bereich 96,43, der mit einer breiteren Überlappungsunterstützung und dem 61,8%-Fibonacci-Retracement-Level übereinstimmt, das auf höheren Zeitrahmen vermerkt ist. Auf der Oberseite wäre ein nachhaltiger Schluss über 97,04 erforderlich, um das Hoch bei 97,27 herauszufordern. Der Stochastische Oszillator (14, 5, 5) neigt sich in den überverkauften Bereich, obwohl noch kein bullisches Kreuz gebildet wurde. Ein bullisches Kreuz im überverkauften Bereich würde ein potenzielles kurzfristiges Aufbäumen in Richtung des 200 EMA signalisieren. Der Preis muss über 97,04 zurückgewinnen und halten, um die intraday-Neigung wieder auf bullisch zu verschieben; andernfalls begünstigt die Struktur eine weitere Konsolidierung oder einen Test des Tiefs bei 96,49 vor der Veröffentlichung des CPI am Freitag.
DXY 1-Stunden-Chart
US-Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
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