Gold steigt über 4.650 USD aufgrund der Schwäche des US-Dollars und der Pläne für den Rückkauf von Staatsanleihen
- Goldpreis gewinnt an Schwung und erreicht am frühen Mittwoch im asiatischen Handel mit knapp 4.670 den höchsten Stand seit mehr als drei Monaten.
- Ein schwächerer US-Dollar und fallende Treasury-Renditen stützen die Nachfrage nach dem Edelmetall.
- Trump hat die US-Sanktionen gegen den Iran ausgeweitet und dabei Länder ins Visier genommen, die Geschäftsbeziehungen zu Teheran unterhalten.
Der Goldpreis (XAU/USD) steigt am frühen Mittwoch im asiatischen Handel auf rund 4.670 und damit auf den höchsten Stand seit dem 14. Mai. Das Edelmetall setzt seine Rallye angesichts eines schwächeren US-Dollars (USD) und der Rückkaufpläne des US-Finanzministeriums für Staatsanleihen fort.
US-Finanzminister Scott Bessent sagte vergangene Woche, die Regierung könne die Anleiherückkäufe über 4 Milliarden US-Dollar hinaus ausweiten, einen Tag nachdem das Ministerium Pläne vorgestellt hatte, die Rückkäufe länger laufender Wertpapiere zu verdoppeln. Dieser Schritt hat die langfristigen Renditen nach unten gedrückt und massive Short-Eindeckungen ausgelöst.
Ein schwächerer Greenback macht in USD notiertes Gold für Inhaber anderer Währungen attraktiver, während niedrigere Treasury-Renditen die Opportunitätskosten des Kaufs von Goldbarren verringern.
Die Regierung von US-Präsident Donald Trump hat laut Reuters eine Ausweitung der Sekundärsanktionen vorgestellt, die gegen Unternehmen und Länder verhängt werden können, die weltweit Geschäftsbeziehungen zum Iran unterhalten.
Steigende Spannungen zwischen den USA und dem Iran könnten die durch Energie getriebenen Inflationssorgen verstärken und die Aussicht auf Zinserhöhungen der Federal Reserve (Fed) in den kommenden Monaten erhöhen. Dies wiederum könnte den Aufwärtstrend des gelben Metalls begrenzen. Gold wird häufig als Absicherung gegen Inflation genutzt, wirft jedoch keine Zinsen ab und ist daher bei hohen Zinssätzen weniger attraktiv.
Händler werden die anstehende Rede des Vorsitzenden der US-Notenbank Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, auf dem Jackson-Hole-Symposium am Freitag genau verfolgen, um weitere Hinweise auf den Zinsausblick zu erhalten. Jegliche hawkischen Äußerungen von Fed-Vertretern könnten den Goldpreis in naher Zukunft belasten.
Gold-Rallye wird angesichts anhaltender Energie- und Zinsrisiken als verfrüht angesehen
Laut TD Securities könnte die jüngste Stärke von Gold angesichts des breiteren makroökonomischen Umfelds anfällig sein. Die Bank hebt hervor, dass "der Markt weiterhin Zinserhöhungen für 2027 einpreist und der Energiemarkt ein erhebliches Risiko bleibt", und warnt, dass diese Rallye "zu früh kommen könnte für einen erneuten Anlauf auf Rekordhochs beim gelben Metall."
Technische Analyse: Gold behält trotz überkaufter Zone eine bullische Stimmung bei
Im Tages-Chart weist XAU/USD weiterhin eine bullische kurzfristige Tendenz auf, da sich der Kurs deutlich über der Unterstützung des 100-Tage Simple Moving Average (SMA) und dem mittleren Bollinger-Band hält und damit den breiteren Aufwärtstrend intakt lässt. Der Preis bewegt sich nun in die obere Hälfte des Bollinger-Bandes, wobei das obere Band den jüngsten Anstieg begrenzt, während der Relative Strength Index (14) bei etwa 73 in den überkauften Bereich eingetreten ist, was darauf hindeutet, dass das Aufwärtsmomentum stark, aber zunehmend ausgedehnt ist.
Auf der Abwärtsseite liegt die erste Unterstützung beim 100-Tage-SMA um 4.380 USD, gefolgt vom mittleren Bollinger-Band nahe 4.340 USD, wobei das untere Band bei rund 3.955 USD als tiefere Stütze dienen würde, falls sich eine schärfere Korrektur entwickelt. Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand beim oberen Bollinger-Band um 4.725 USD; ein Tagesschluss darüber würde den Weg für weitere Gewinne öffnen, während ein Scheitern, diese Marke zu überwinden, eine Konsolidierung oder einen Pullback in Richtung der genannten Unterstützungen auslösen könnte, wenn sich die überkauften Bedingungen abbauen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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