Gold steigt in Richtung 4.500 USD, da der Rückkauf von US-Staatsanleihen die US-Renditen drückt
- Gold springt, da der Treasury-Rückkauf die Renditen am langen Ende nach unten drückt.
- Die Schwäche des US-Dollars stützt zusätzlich, da XAU/USD sich der $4.500-Marke nähert.
- Das Fed-Protokoll und die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe bleiben die wichtigsten Marktkatalysatoren.
Gold (XAU/USD) schießt am Mittwoch nach oben, da der Greenback angesichts sinkender US-Anleiherenditen nachgibt, ausgelöst durch den Rückkauf langlaufender Anleihen durch das US-Finanzministerium. Bei Redaktionsschluss notiert das XAU/USD-Paar bei 4.495 USD, ein Plus von über 3,70 % an diesem Tag und auf dem höchsten Stand seit dem 4. Juni.
XAU/USD steigt, da fallende Renditen und Dollar-Schwäche das Edelmetall stützen
Der Rückkauf durch das US-Finanzministerium steht hinter dem Anstieg des Edelmetalls, da die Renditen von US-Staatsanleihen im Verlauf der Sitzung weiter deutlich nachgaben. Die Rendite 30-jähriger US-Anleihen, die am Dienstag den höchsten Stand seit 2007 erreicht hatte, fällt um mehr als acht Basispunkte auf 5,20%. Gleichzeitig sinkt die Rendite der 10-jährigen US-Benchmark-Anleihe um fast fünf Basispunkte auf 4,660%.
Von Bloomberg zitierte Quellen sagten: "Diese Regierung braucht einen Erfolg, und vielleicht kommt er in Form eines künstlichen Versuchs, die langfristigen Treasury-Renditen begrenzt zu halten."
Bemerkenswert ist, dass die Renditen von US-Anleihen seit Juli stark gestiegen sind, gestützt durch hohe Energiepreise, da der Konflikt im Nahen Osten anhält, was die Inflationserwartungen in den USA erhöht hat. Zudem hat die Federal Reserve (Fed) die Zinsen in ihren letzten fünf Sitzungen unverändert gelassen, obwohl sich die Preise abkühlen.
Das zinslose Metall profitiert auch vom Rückgang des Dollars. Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des Greenback gegenüber einem Korb von sechs Währungen misst, liegt 0,80% niedriger bei 98,85.
Im weiteren Verlauf wird erwartet, dass die Federal Reserve ihr Protokoll der letzten Sitzung veröffentlicht, während der Wirtschaftskalender in dieser Woche eher dünn besetzt ist. Hinzu kommen die Veröffentlichung der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, eine Rede des Präsidenten der Fed von St. Louis, Alberto Musalem, sowie die S&P Global Flash PMIs.
Technischer Ausblick für XAU/USD: Gold pendelt nahe 4.500 USD, während die Bullen die 200-Tage-SMA anvisieren
Gold scheint an Dynamik zu gewinnen, da es sich der 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 4.510 USD nähert, eine Bewegung, die durch die Nachricht über den Rückkauf von US-Staatsanleihen ausgelöst wurde. Die Bullen gewinnen an Momentum, wie der Relative Strength Index (RSI) zeigt, der weiteres Aufwärtspotenzial begünstigt, und zielen höher.
Wenn die Bullen höhere Preise testen wollen, müssen sie die Sitzung am Mittwoch über 4.500 USD beenden. In diesem Fall wäre die 200-Tage-SMA der nächste Widerstandsbereich, gefolgt von 4.700 USD und dem Tageshoch vom 12. Mai bei 4.735 USD, umgeben von einer Gruppe von sechs Kerzen.
Auf der anderen Seite könnte ein Fehlausbruch über 4.500 USD einen Rückgang zurück unter 4.400 USD auslösen, gefolgt von einem Test des Wochentiefs bei 4.324 USD. Der nächste Halt wäre das Tief der vergangenen Woche bei 4.311 USD, das als letzte Verteidigungslinie gilt, bevor es in Richtung der 50-Tage-SMA bei 4.158 USD geht.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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