Gold erholt sich vom Monatstief; hawkische Fed-Aussichten und fester USD dürften Gewinne begrenzen

• Gold erholt sich leicht aus der Nähe des Monatstiefs, obwohl die Aufwärtsbewegung begrenzt zu sein scheint.
• Die eskalierenden Spannungen zwischen den USA und Iran sowie Inflationssorgen beleben die Wetten auf Zinserhöhungen der Fed, was den USD-Bullen zugutekommt.
• Das bärische technische Setup unterstützt die Annahme, dass bei höheren Kursen frische Verkäufe einsetzen könnten.

Gold (XAU/USD) zieht während der asiatischen Sitzung am Freitag einige Käufer an und kehrt einen Teil der Verluste des Vortags zurück, näher an das Monatstief. Eine bedeutende Erholung scheint jedoch vor dem Hintergrund eines bärischen fundamentalen Umfelds schwer erreichbar. Die Rohölpreise sind diese Woche um über 10 % gestiegen, da erneute Zusammenstöße zwischen den USA und Iran Versorgungsängste schürten, Inflationsängste wieder aufleben ließen und die Erwartungen stärkten, dass die US-Notenbank (Fed) die Zinsen länger hoch halten wird. Dies wirkt sich wiederum als Rückenwind für den US-Dollar (USD) aus und belastet das nicht verzinsliche Edelmetall.

Der US-Iran-Konflikt tritt in eine gefährliche neue Phase ein, da beide Seiten am Donnerstag ihr Feuer intensivierten, wobei Letztere ihre militärische Kampagne über konventionelle militärische Ziele hinaus ausweiteten. Tatsächlich berichteten Beamte aus Bandar Abbas im Süden Irans, dass zivile Infrastruktur – darunter Energieanlagen und ein Bahnhof – getroffen wurde. Iran reagierte mit Raketen- und Drohnenangriffen auf US-verbündete Golfstaaten. Die Spannungen haben sich auch rund um die Straße von Hormus verschärft, wobei die USA Handelsschiffe abfingen, die versuchten, die maritime Blockade gegen Iran zu durchbrechen.

Unterdessen hatte die Islamische Revolutionsgarde Irans gedroht, den Konflikt durch Angriffe auf weitere regionale Energieversorgungsrouten auszuweiten. Reuters berichtete, dass Iran die Huthi-Rebellen im Jemen aufgefordert hat, bereit zu sein, die Ölrouten im Roten Meer zu schließen. Dies trägt dazu bei, dass die Rohölpreise ihre jüngsten Gewinne auf einem Einmonatshoch halten und die Sorgen über energiegetriebene Inflation wieder aufleben. Hinzu kommen positive US-Makrodaten und restriktive Kommentare einflussreicher Fed-Vertreter, die die Erwartungen bestärken, dass die US-Zentralbank die Kreditkosten mindestens einmal bis Ende dieses Jahres anheben wird.

Das US-Arbeitsministerium berichtete am Donnerstag, dass die Zahl der Amerikaner, die neue Anträge auf Arbeitslosenunterstützung stellten, in der Woche bis zum 11. Juli saisonbereinigt auf 208.000 sank. Der Wert lag unter den Konsensschätzungen und unterstrich die Widerstandsfähigkeit des US-Arbeitsmarktes. Separat stieg der Philadelphia Fed Manufacturing Index im Juli von 10,3 auf 41,4, den höchsten Stand seit November 2021, was auf eine rasche Beschleunigung der regionalen Fabrikaktivität hinweist. Weitere Details zeigten, dass beide Preisindikatoren weiterhin steigende Preise signalisierten.

Darüber hinaus erklärte Dallas Fed-Präsidentin Lorie Logan, dass die positiven Nachrichten dieser Woche zu Verbraucher- und Großhandelspreisen noch nicht ausreichten, um echte Entlastung für US-Haushalte zu signalisieren. Sie forderte moderat höhere Zinssätze, um einen Kampf zu gewinnen, den die Zentralbank in den letzten fünf Jahren verloren hat. Außerdem sagte Fed-Vizepräsident Philip Jefferson, er wäre offen für Zinserhöhungen, falls die Inflation kurzfristig keine Verbesserung zeige. Laut dem FedWatch Tool der CME Group preisen Händler derzeit eine fast 75%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte bis Dezember ein.

Die genannten Faktoren begünstigen die USD-Bullen, was darauf hindeutet, dass jede anschließende Erholung des Goldpreises eher zum Verkauf genutzt wird und schnell verpuffen dürfte. Händler blicken nun auf den US-Wirtschaftskalender am Freitag – mit Baugenehmigungen, Baubeginnen, Daten zur Industrieproduktion sowie dem vorläufigen Verbraucherstimmungsindex und den Inflationserwartungen der University of Michigan. Dies, zusammen mit Äußerungen der Fed, dürfte den USD antreiben und dem Goldpreis etwas Schwung verleihen, der auf dem Weg ist, zum zweiten Mal in Folge Verluste zu verzeichnen.

XAU/USD Tageschart

Das bärische technische Setup von Gold erfordert Vorsicht vor einer Positionierung für eine bedeutende Erholung

Aus technischer Sicht befindet sich das XAU/USD-Paar in einem Abwärtstrend innerhalb eines abwärts geneigten Kanals und liegt weiterhin unter dem sehr wichtigen einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) der 200 Tage. Dies bestätigt die kurzfristige bärische Aussichten für Gold und deutet darauf hin, dass Aufwärtsbewegungen wahrscheinlich innerhalb der breiteren Korrekturphase begrenzt bleiben. Gleichzeitig ist der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator leicht positiv geworden, während der Relative Strength Index (RSI) nahe 40 nur auf eine vorläufige Stabilisierung und nicht auf eine nachhaltige Erholung hindeutet.

Daher könnte jede weitere Aufwärtsbewegung zunächst am oberen Kanalrand bei etwa 4.082,74 USD auf Widerstand stoßen, mit stärkerem strukturellem Widerstand am 200-Tage-SMA, der sich um 4.495,44 USD ballt. Auf der Unterseite fungiert die untere Begrenzung des absteigenden Kanals bei 3.661,05 USD als wichtige Unterstützung, und ein entscheidender Durchbruch unter diese Zone würde die vorherrschende bärische Struktur bestätigen und weiteres Abwärtspotenzial im aktuellen Trend eröffnen.

(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)