WTI gibt nach, da die US-iranische Diplomatie die Angebotsängste vor der Fed-Entscheidung mildert

• WTI fällt trotz erhöhter US-Inflation, da die Märkte auf Hoffnungen auf eine diplomatische Lösung mit dem Iran setzen.
• Die Verhandlungen zwischen Washington und Teheran bleiben aktiv, wodurch unmittelbare Befürchtungen über Ölversorgungsunterbrechungen abnehmen.
• Anleger warten nun auf weitere geopolitische Entwicklungen und die Entscheidung der Federal Reserve in der nächsten Woche.

West Texas Intermediate (WTI) notiert am Donnerstag zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts bei rund 89,50 USD und liegt damit 0,86 % unter dem Tageshoch, da Anleger nach der jüngsten Rallye, die durch Spannungen im Nahen Osten ausgelöst wurde, Positionen reduzieren. Trotz erneuter Rhetorik zwischen Washington und Teheran sowie stärker als erwarteter US-Inflationsdaten sieht sich der Ölmarkt Gewinnmitnahmen gegenüber, da die Aussichten auf eine diplomatische Einigung weiterhin bestehen.

Mehreren Medienberichten zufolge dauern die Verhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten (US) und dem Iran über ein dauerhaftes Friedensabkommen trotz der jüngsten Militärschläge an. Eine von CNN zitierte diplomatische Quelle erklärte, die Gespräche seien weiterhin aktiv, während das Wall Street Journal berichtete, dass US-Präsident Donald Trump über Katar eine Botschaft an Teheran übermittelt habe, wonach die jüngsten Angriffe keine Rückkehr zu einem umfassenden Krieg darstellten.

Diese Wahrnehmung einer begrenzteren unmittelbaren Bedrohung der globalen Versorgung belastet die Ölpreise, obwohl der geopolitische Hintergrund weiterhin hoch angespannt ist. Am Donnerstagmorgen erklärte Donald Trump, die Vereinigten Staaten würden den Iran „sehr hart“ über Nacht treffen und brachte die Möglichkeit ins Spiel, die Kontrolle über die Kharg-Insel, den wichtigsten Ölexportterminal Irans, zu übernehmen. Die Kharg-Insel machte vor dem Konflikt etwa 90 % der Rohölexporte Irans aus und unterstreicht damit ihre strategische Bedeutung.

Unterdessen deuten US-Daten weiterhin auf einen angespannten Ölmarkt hin. Die Energy Information Administration (EIA) berichtete am Mittwoch, dass die kommerziellen US-Rohöllagerbestände in der vergangenen Woche um 7,2 Millionen Barrel gefallen sind, was einen deutlich größeren Rückgang als die von Analysten erwarteten 4 Millionen Barrel darstellt. Der Rückgang markiert eine weitere Woche schrumpfender US-Lagerbestände und unterstreicht die Stärke der physischen Nachfrage.

Marktteilnehmer beobachten zudem die makroökonomischen Auswirkungen steigender Energiepreise. Der Erzeugerpreisindex (PPI) stieg im August im Jahresvergleich um 6,5 % und übertraf damit die Markterwartungen, während der Verbraucherpreisindex (CPI) auf 4,2 % im Jahresvergleich beschleunigte. Diese anhaltende Inflation befeuert die Debatte über die nächsten geldpolitischen Schritte der Federal Reserve.

Nach Marktbewertungen wird erwartet, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinssätze bei der Sitzung in der nächsten Woche unverändert lässt. Anleger ziehen jedoch zunehmend die Möglichkeit einer weiteren Zinserhöhung im Laufe dieses Jahres in Betracht, falls der inflationsbedingte Druck durch Energiepreise weiter zunimmt. Vor diesem Hintergrund bleiben die Entwicklungen im US-iranischen Konflikt der wichtigste kurzfristige Treiber für die Ölpreise.