Gold stabilisiert sich nach Erreichen eines Zweieinhalbmonats-Tiefs, hawkische Fed-Aussichten begrenzen Gewinne
- Gold erholt sich am Montag, bleibt jedoch nahe dem 11-Wochen-Tief.
- Die Erwartungen an höhere Zinsen für längere Zeit belasten weiterhin das zinslose Gold.
- XAU/USD bleibt unter seinen wichtigen gleitenden Durchschnitten, was die kurzfristige technische Perspektive bärisch hält.
Gold (XAU/USD) erholt sich am Montag etwas, nachdem es auf den niedrigsten Stand seit März gefallen war, da Händler neue geopolitische Entwicklungen im Nahen Osten bewerten. Die hawkischen Erwartungen an die Federal Reserve (Fed) begrenzen jedoch weiterhin den Aufwärtstrend.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert XAU/USD bei rund 4.330 USD, nachdem es ein Intraday-Tief von 4.268 USD erreicht hatte, ein Niveau, das zuletzt am 23. März gesehen wurde.
Iran und Israel haben sich am Wochenende erstmals seit dem im April verkündeten Waffenstillstand gegenseitig beschossen. Die erneuten Feindseligkeiten trüben die Hoffnungen auf eine kurzfristige Friedensvereinbarung im Nahen Osten.
US-Präsident Donald Trump versuchte, die Lage zu beruhigen, indem er auf Truth Social postete: „Beide Seiten, Israel und Iran, streben einen sofortigen WAFFENSTILLSTAND an! Die abschließenden Verhandlungen über den ‚Frieden‘ laufen.“
Trump warnte außerdem, dass die US-Blockade iranischer Häfen „in vollem Umfang und Wirkung“ bestehen bleibe, bis eine endgültige Vereinbarung erzielt werde.
Unterdessen kündigten die iranischen Streitkräfte laut Fars News Agency das Ende der Militäroperationen gegen Israel an und erklärten, sie würden auf künftige israelische Angriffe auf den Libanon mit verstärkter Härte reagieren.
Nach diesen Entwicklungen drehte der US Dollar Index (DXY) seine früheren Gewinne ins Minus, was dem in Dollar notierten Gold etwas Entlastung verschaffte. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert der DXY, der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, bei rund 99,94, nachdem er zuvor 100,21 erreicht hatte, den höchsten Stand seit Anfang April.
Die Märkte bleiben besorgt über die wirtschaftlichen Folgen des Krieges, da höhere Rohölpreise die Inflationsrisiken verstärken und die Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen durch wichtige Zentralbanken, insbesondere die Fed, erhöhen.
Hinzu kommen robuste US-Wirtschaftsdaten, darunter der am Freitag veröffentlichte stärkere als erwartete Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht, die die Erwartungen bestärken, dass die US-Notenbank die Kreditkosten länger hoch halten kann.
Laut dem CME FedWatch Tool sehen Händler nun eine 38%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte (bps) bei der Sitzung im September, gegenüber 22% vor einer Woche.
Gold gilt oft als Absicherung gegen Inflation und geopolitische Unsicherheit. Höhere Zinsen können die Nachfrage jedoch belasten, da das Edelmetall keine Rendite abwirft.
Mit Blick auf die Zukunft werden Händler die US-Inflationszahlen, die später in dieser Woche erwartet werden, genau beobachten und die Lage im Nahen Osten weiterhin aufmerksam verfolgen.
Technische Analyse: XAU/USD bleibt bärisch, da RSI sich dem überverkauften Bereich nähert
Im Tages-Chart behält XAU/USD eine kurzfristig bärische Tendenz bei, da der Kassakurs unter den wichtigen gleitenden Durchschnitten bleibt. Der Relative Strength Index (RSI) liegt nahe bei 34 und zeigt ein schwaches Momentum, das sich dem überverkauften Bereich nähert, während der Average Directional Index bei etwa 28 auf einen moderat entwickelten Abwärtstrend und nicht auf einen volatilen Ausverkauf hindeutet.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 200-Tage Simple Moving Average (SMA) nahe 4.436 USD, und ein Tagesschluss über diesem Bereich wäre erforderlich, um den unmittelbaren Verkaufsdruck zu mildern. Sollten die Käufer eine Erholung ausweiten, ergeben sich die nächsten Hürden beim 50-Tage-SMA um 4.624 USD und dann beim 100-Tage-SMA nahe 4.793 USD, wo die mittelfristige bärische Struktur wahrscheinlich infrage gestellt würde.
Auf der Unterseite liegt die nächste bedeutende Unterstützung in der horizontalen Unterstützungszone nahe 4.100 USD, deren Durchbruch den Weg für tiefere Verluste öffnen würde.
(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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