Gold fällt, da starker USD und US-China-Gipfel die Nachfrage nach sicheren Häfen dämpfen
- US-Einzelhandelsumsätze bestätigen die Widerstandsfähigkeit der Verbraucher trotz höherer Benzinpreise.
- Stärkerer US-Dollar und hartnäckige Inflation belasten die Attraktivität von Gold.
- Trump und Xi treffen sich in China, wobei die Spannungen um Taiwan den Handelsoptimismus trüben.
Gold (XAU/USD) gibt während der nordamerikanischen Sitzung am Donnerstag um etwa 0,25 % nach, da die Spannungen im Nahen Osten hoch bleiben, während der US-China-Gipfel im Gange ist und Präsident Donald Trump den chinesischen Präsidenten Xi Jinping trifft. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels wird das XAU/USD-Paar bei 4.678 USD gehandelt.
XAU/USD fällt, da robuste US-Daten die Dollar-Nachfrage ankurbeln
Die Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran sind ins Stocken geraten und bieten den Anlegern keine Entlastung, dennoch haben US-Aktien neue Allzeithochs erreicht, da sich der Risikoappetit verbessert hat. In der Zwischenzeit begannen die Gespräche zwischen den Präsidenten Trump und Xi, wobei ersterer sagte, dass Peking zugestimmt habe, 200 Boeing-Flugzeuge zu kaufen, während der Verkauf von NVIDIA H200-Chips an 10 chinesische Firmen freigegeben wurde.
Der chinesische Präsident warnte Trump, dass Meinungsverschiedenheiten über Taiwan die Beziehungen an einen „sehr gefährlichen Ort“ bringen könnten, als die beiden den zweitägigen Gipfel begannen. Xi sagte Trump, dass die Verhandlungen zwischen den US- und chinesischen Handelsteams in Südkorea „ausgewogene und positive Ergebnisse“ erzielt hätten.
Wirtschaftsdaten aus den USA zeigten, dass die Einzelhandelsumsätze im April um 0,5 % MoM stiegen, was den Prognosen entsprach, aber unter dem Wert von 1,6 % im März lag. Auf Jahresbasis stiegen die Umsätze um 4,9 % und übertrafen damit die Erwartungen von 3,3 % Wachstum. Gleichzeitig lagen die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche bis zum 9. Mai bei 211.000 und damit über der Prognose von 205.000.
Nach den Daten setzte das Edelmetall seine Verluste aus, während der Greenback eine weitere Aufwärtsbewegung verzeichnete, da die amerikanischen Verbraucher trotz hoher Benzinpreise an der Zapfsäule widerstandsfähig blieben.
Der US Dollar Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb von sechs Währungen misst, liegt um 0,38 % höher bei 98,82 und erreicht damit neue Zwei-Wochen-Hochs, während die Anleger ihr Augenmerk auf die Marke von 100,00 richten.
Ein weiterer Faktor, der Gold belastet, sind die jüngsten US-Inflationsdaten, die den Energieschock widerspiegeln: Der Erzeugerpreisindex (PPI) stieg im Jahresvergleich um 6 %, und der Verbraucherpreisindex (CPI) erreichte 3,8 %, was die Federal Reserve’s 2%-Zielmarke weiter entfernt erscheinen lässt.
Anleger wurden skeptisch, dass die Federal Reserve die Zinsen im Jahr 2026 senken wird. Daten von Prime Terminal zeigen, dass die Geldmärkte erwarten, dass die Fed die Zinsen bei der nächsten Sitzung unverändert lässt, der ersten unter dem neuen Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh.
Zuvor erklärte Jeffrey Schmid von der Kansas City Fed, dass „die Inflation das drängendste Risiko für die US-Wirtschaft ist.“ Er fügte hinzu, dass die Wirtschaft „eine bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit gezeigt hat“ und der Arbeitsmarkt „effektiv funktioniert.“
Beth Hammack von der Cleveland Fed kommentierte, dass die Unabhängigkeit der Zentralbank „wichtig ist, um unsere dualen Mandatsziele von maximaler Beschäftigung und Preisstabilität zu erreichen.“ Sie fügte hinzu, dass dies den Entscheidungsträgern ermögliche, Entscheidungen „auf Basis eingehender Daten und des sich entwickelnden Ausblicks“ zu treffen.
Im weiteren Wochenverlauf werden Händler die Veröffentlichung des New York Fed Empire State Manufacturing Index und Reden von Federal Reserve-Vertretern im Blick behalten.
XAU/USD technische Perspektive: Gold konsolidiert zwischen 4.650 und 4.700 USD
Gold hat weiterhin Schwierigkeiten, die Marke von 4.700 USD entscheidend zu durchbrechen, da das bullishe Momentum nachlässt und Verkäufer an Zugkraft gewinnen. Der Relative Strength Index (RSI) hat sich bärisch verschoben, was auf weitere Abwärtsbewegungen hindeutet.
Für eine bärische Fortsetzung müssen die Verkäufer die 4.650 USD überwinden. Wird diese Hürde genommen, wäre die nächste interessante Zone die Marke von 4.600 USD, bevor es zum Tagestief vom 4. Mai bei 4.500 USD abwärts gehen könnte.
Andererseits, wenn die Bullen die 4.700 USD zurückerobern, könnte dies den Weg ebnen, um die 50- und 100-Tage Simple Moving Averages (SMAs) bei 4.740 bzw. 4.783 USD herauszufordern. Wird diese Marke überschritten, wäre das nächste Ziel 4.800 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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