Gold hält Handelsspanne, da US-Iran-Gespräche im Fokus stehen, ölgetriebene Inflation begrenzt Gewinne

• Gold hält sich innerhalb einer mehrwöchigen Handelsspanne, während Händler auf Klarheit zu den US-Iran-Gesprächen warten.
• Ölbedingte Inflationsrisiken stützen eine stabile Fed-Prognose und begrenzen das Aufwärtspotenzial von Gold.
• Technisch bleibt XAU/USD zwischen dem 50-Tage- und 100-Tage-SMA in einer Spanne gefangen.

Gold (XAU/USD) handelt am Donnerstag mit leichter Aufwärtsneigung, bleibt jedoch innerhalb einer mehrwöchigen Handelsspanne, da Händler darauf verzichten, starke direktionale Wetten einzugehen, während sie auf klarere Signale zu den US-Iran-Friedensgesprächen warten. XAU/USD notiert zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts bei rund 4.816 USD, nachdem es ein Intraday-Hoch von 4.838 USD erreicht hatte, wobei eine moderate Erholung des US-Dollars (USD) als Gegenwind wirkt.

Optimismus wächst rund um die US-Iran-Gespräche

Die Märkte bleiben vorsichtig optimistisch, dass eine Einigung zur Beendigung des US-Iran-Kriegs erzielt werden könnte, wobei Berichte darauf hindeuten, dass eine mögliche Verlängerung des Waffenstillstands um zwei Wochen in Erwägung gezogen wird, um mehr Zeit für Verhandlungen zu ermöglichen.

Die Pressesprecherin des Weißen Hauses, Karoline Leavitt, erklärte am Mittwoch, dass die Gespräche mit Iran „produktiv“ seien, und wies Berichte zurück, wonach die Vereinigten Staaten eine Verlängerung des Waffenstillstands beantragt hätten, da der aktuelle Waffenstillstand nächste Woche ausläuft.

Unterdessen ist der pakistanische Armeekommandeur Asim Munir in Teheran eingetroffen, um eine direkte Botschaft aus Washington an die iranische Führung zu überbringen. Diese Entwicklung folgt auf Äußerungen des US-Präsidenten Donald Trump, der angedeutet hatte, dass die Verhandlungen nach den am vergangenen Wochenende in Islamabad gescheiterten Gesprächen diese Woche wieder aufgenommen werden könnten.

Ein hochrangiger iranischer Beamter sagte am Donnerstag, dass „der Besuch des pakistanischen Armeekommandeurs dazu beigetragen habe, Differenzen in einigen Bereichen zu verringern“ und fügte hinzu, dass „die Hoffnungen auf eine Verlängerung des Waffenstillstands und eine zweite Verhandlungsrunde gewachsen seien.“ Allerdings „bestehen weiterhin grundlegende Meinungsverschiedenheiten in Bezug auf nukleare Fragen.“

Gold-Ausblick hängt von US-Iran-Entwicklungen und Ölpreisen ab

Obwohl die Diplomatie die Risikostimmung verbessert hat, ist die Situation noch weit von einer Lösung entfernt. Ein mögliches US-Iran-Abkommen bleibt eine entscheidende Variable für Gold, das derzeit etwa 10 % unter seinem Höchststand seit Beginn des Krieges notiert, da ölbedingte Inflationsrisiken die Erwartungen schüren, dass Zentralbanken, insbesondere die Federal Reserve (Fed), die Zinssätze anheben könnten.

Obwohl die Rohölpreise von den jüngsten Höchstständen nachgegeben haben und einige Wetten auf Zinssenkungen der Fed wiederbelebt wurden, bleiben sie erhöht, da die Versorgung durch die Straße von Hormus weiterhin erheblich gestört ist, bedingt durch eine doppelte Blockade durch US-Streitkräfte und Iran. Dies hält die Inflationssorgen im Fokus und verstärkt die Erwartungen, dass die Fed die Zinssätze kurzfristig wahrscheinlich unverändert lässt.

Sollten sich die Spannungen weiter entspannen und die Ölpreise fallen, könnte dies dazu beitragen, den Inflationsdruck zu verringern und die Belastung für die Zentralbanken zu mindern, was wiederum Gold unterstützen könnte.

Der Präsident der St. Louis Fed, Alberto Musalem, sagte, dass „Angebotsschocks die Inflations- und Beschäftigungsziele der Fed gefährden“ und fügte hinzu, dass „der aktuelle Zinsbereich wahrscheinlich für einige Zeit angemessen ist.“ Er merkte weiter an, dass „der Öl-Schock wahrscheinlich in die Kerninflation einfließt, die bis zum Jahresende nahe 3 % bleiben könnte.“

Technische Analyse: XAU/USD konsolidiert unter dem 50-Tage-SMA

Aus technischer Sicht zeigt das Tageschart, dass das Metall weiterhin unter Druck unterhalb des 50-Tage-Simple Moving Average (SMA) steht, der derzeit bei rund 4.898 USD liegt und als unmittelbarer Widerstand fungiert. Der 100-Tage-SMA bei etwa 4.708 USD bietet hingegen unmittelbare Unterstützung, wodurch die Kursbewegung in der Spanne gehalten wird.

Der 14-Perioden Relative Strength Index (RSI) bei rund 53 hat sich in Richtung neutralem Bereich erholt, während der Average Directional Index (ADX) bei etwa 24 auf einen moderaten, aber nicht besonders starken zugrundeliegenden Trend hinweist, während der Kurs unter seinem primären kurzfristigen Durchschnitt konsolidiert.

Auf der Unterseite würde ein nachhaltiger Bruch unter den 100-Tage-SMA einen Ausbruch aus der jüngsten Handelsspanne signalisieren und den Abwärtsdruck erhöhen. Umgekehrt wäre ein Tagesschlusskurs über dem 50-Tage-SMA erforderlich, um den unmittelbaren Abwärtsdruck zu verringern und anzuzeigen, dass die Bullen die Kontrolle zurückgewinnen.