Gold handelt seitwärts, während Händler Geopolitik und Fed-Aussichten abwägen
- Gold wird am Donnerstag weitgehend stabil gehandelt, während der US-Dollar seine Aufwärtsbewegung pausiert und die Treasury-Renditen leicht nachgeben.
- Der US-Iran-Krieg unterstützt die Nachfrage nach sicheren Anlagen, aber inflationsbedingte Ängste durch Öl begrenzen die Gewinne des gelben Metalls.
- Technisch konsolidiert XAU/USD weiterhin im Bereich von 5.000–5.250 USD.
Gold (XAU/USD) gleicht frühere Verluste aus und wird am Donnerstag weitgehend stabil gehandelt, während der US-Dollar (USD) seine intraday Aufwärtsbewegung pausiert und die Treasury-Renditen nach einem Anstieg zu Beginn dieser Woche etwas nachgeben. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD bei etwa 5.170 USD gehandelt und erholt sich von intraday Tiefstständen nahe 5.125 USD.
Das Edelmetall bleibt jedoch in einem vertrauten Bereich gefangen und fehlt es an starkem richtungsweisendem Momentum, während die Händler gegensätzliche makroökonomische Kräfte abwägen. Der anhaltende US-Iran-Krieg stützt weiterhin die Nachfrage nach sicheren Anlagen und hilft, tiefere Verluste zu begrenzen.
Gleichzeitig verstärken Bedenken, dass der Konflikt einen inflationsbedingten Schock durch Öl auslösen könnte, die hawkish Narrative der Federal Reserve (Fed), die den USD und die Treasury-Renditen insgesamt hoch hält und die Aufwärtsbewegung von Gold begrenzt.
Wetten auf Zinssenkungen der Fed schwinden, während der US-Iran-Krieg sich intensiviert
Der US-Iran-Krieg trat am Donnerstag in seinen dreizehnten Tag ein, mit intensiveren Angriffen im gesamten Nahen Osten und keinen klaren Anzeichen einer Deeskalation. US-Präsident Donald Trump sagte am Mittwoch, dass der Krieg mit dem Iran "bald" enden könnte und teilte Axios in einem kurzen Telefoninterview mit, dass es "praktisch nichts mehr zu zielen" gebe.
Der iranische Präsident Masoud Pezeshkian deutete an, dass Teheran den Konflikt nur unter bestimmten Bedingungen beenden würde, einschließlich der Anerkennung der "legitimen Rechte" Irans, der Zahlung von Kriegsreparationen und Garantien gegen zukünftige Aggressionen.
Der Konflikt stört die globalen Ölströme durch die Straße von Hormuz, wobei Iran Öltanker und Handelsschiffe in der Nähe der wichtigen Schifffahrtsroute ins Visier nimmt, was Bedenken über anhaltende Versorgungsunterbrechungen aufwirft.
Die Ölpreise sind seit Beginn des Konflikts stark gestiegen und bleiben volatil, trotz der Bemühungen, den Markt zu beruhigen. Die Internationale Energieagentur (IEA) hat zugestimmt, 400 Millionen Barrel aus den Notfallreserven freizugeben, darunter 172 Millionen Barrel aus dem strategischen Erdölreserve der USA.
Laut einem Bericht von BHH passieren täglich fast 15 Millionen Barrel Rohöl (mb/d) die Straße von Hormuz, oder etwa 10 mb/d, wenn alternative Routen mit voller Kapazität betrieben werden. Basierend auf diesen Schätzungen könnte die Ölbestandsfreigabe der IEA etwa 27 bis 40 Tage der Versorgungsunterbrechung abdecken.
Vor diesem Hintergrund haben die Märkte weiterhin die Wetten auf Zinssenkungen der Fed reduziert, wobei Händler nun rund 25-30 Basispunkte (bps) Lockerung bis Dezember einpreisen, nachdem es vor Beginn des Krieges mehr als 50 bps waren, laut dem CME FedWatch-Tool.
Die jüngsten US-Inflationsdaten unterstützen ebenfalls eine vorsichtige Haltung der Fed, wobei der Fokus nun auf dem Bericht zum Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) liegt, der am Freitag fällig ist.
Technische Analyse: XAU/USD handelt seitwärts zwischen 5.000 und 5.250 USD
Aus technischer Sicht zeigt der Tageschart, dass XAU/USD zwischen 5.000 und 5.250 USD konsolidiert, was eine Pause im breiteren Aufwärtstrend widerspiegelt. Die kurzfristige Tendenz bleibt leicht bullish, da der Preis weiterhin über den steigenden 21-Tage- und 50-Tage-Simple Moving Averages (SMAs) bleibt, die wiederum gut über dem 100-Tage-SMA liegen und die zugrunde liegende bullische Struktur verstärken.
Der Relative Strength Index (RSI) schwebt nahe 55, bleibt über seiner Mittellinie und deutet darauf hin, dass das bullische Momentum intakt bleibt. In der Zwischenzeit ist der Average Directional Index (ADX) auf 12 gefallen, was auf nachlassende Trendstärke hinweist.
Auf der Oberseite bleibt 5.200 USD die unmittelbare Widerstandsmarke, gefolgt von dem Höchststand vom Dienstag nahe 5.238 USD. Ein entscheidender Durchbruch über diese Zone könnte das bullische Momentum wiederbeleben und den Weg in Richtung 5.419 USD, dem Hoch vom 2. März, öffnen.
Auf der Unterseite entsteht die erste Unterstützung nahe dem 21-Tage-SMA bei etwa 5.115 USD, gefolgt vom 50-Tage-SMA nahe 4.932 USD. Ein nachhaltiger Durchbruch unter diesem Bereich könnte frischen Verkaufsdruck auslösen und den 100-Tage-SMA nahe 4.556 USD als nächste wichtige Unterstützungsmarke exponieren.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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