Gold steigt über 5.060 USD, da schwaches BIP und heiße PCE den US-Dollar belasten

• Gold steigt, da schwächeres BIP und steigender Kern-PCE die Aussichten der Federal Reserve trüben.
• US Dollar rutscht ab, nachdem der Oberste Gerichtshof der Vereinigten Staaten die von Donald Trump unterstützten Zölle einschränkt.
• Die Märkte preisen weiterhin zwei Zinssenkungen der Fed in diesem Jahr ein, trotz steigender Treasury-Renditen.

Die Goldpreise steigen am Freitag um mehr als 1%, nachdem das Wirtschaftswachstum in den USA sich verlangsamt hat, während die Inflation mit dem Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), dem bevorzugten Inflationsmaß der Federal Reserve (Fed), über die 3%-Schwelle gestiegen ist. XAU/USD wird bei 5.065 $ gehandelt, nachdem es von den täglichen Tiefstständen von 4.981 $ abgeprallt ist.

Edelmetall springt, da das US-Wachstum sich verlangsamt und der Kern-PCE über 3% liegt, stagflation droht?

Aktuelle Nachrichten enthüllten, dass der Oberste Gerichtshof der USA gegen Trumps Zölle entschieden hat, die unter einem Gesetz verhängt wurden, das für nationale Notfälle gedacht ist. Dies verbesserte die Risikobereitschaft, da die US-Aktien frühere Verluste verringerten und im Laufe des Tages positiv wurden. In der Zwischenzeit ist der US-Dollar unter Druck, mit einem Rückgang von 0,11% laut dem US-Dollar-Index (DXY).

Der DXY, der die Leistung der amerikanischen Währung gegenüber sechs Peers misst, pendelt bei etwa 97,70.

In der Zwischenzeit sagte US-Präsident Donald Trump, dass die Entscheidung des Obersten Gerichtshofs enttäuschend sei. Dennoch kündigte er an, dass alle nationalen Sicherheitszölle gemäß den Abschnitten 232 und 301 bestehen bleiben. Außerdem fügte er hinzu, dass er 10% globale Zölle zusätzlich zu anderen Abgaben gemäß Abschnitt 122 erheben werde.

Abgesehen davon zeigten die Wirtschaftsdaten in den USA, dass sich die Wirtschaft verlangsamt, gemäß den Bruttoinlandsprodukt (BIP)-Zahlen für das vierte Quartal des letzten Jahres, während der Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) im Dezember in den vorläufigen Schätzungen für das vierte Quartal 2025 von 4,4% auf 1,4% im Jahresvergleich zurückging. 

Das BIP sank von 4,4% auf 1,4% im Jahresvergleich, was auf die 43-tägige Schließung der US-Regierung zurückgeführt wird.

Später fiel die Umfrage zur Verbraucherstimmung der Universität von Michigan von 57,3 auf 56,6, da amerikanische Haushalte angaben, dass „höhere Preise ihre persönlichen Finanzen erodieren.“ Dennoch sanken die Inflationserwartungen für ein Jahr von 4% auf 3,4%, während sie für einen Zeitraum von fünf Jahren bei 3,3% stabil blieben.

In der Zwischenzeit haben die Renditen der US-Staatsanleihen ihre früheren Verluste ausgeglichen und steigen, was einen Gegenwind für das gelbe Metall darstellt. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe liegt um einen Basispunkt bei 4,081%.

Zum Zeitpunkt des Schreibens hatten die Geldmärkte Zweifel an einer Zinssenkung vor Juni 2026, in dem Trumps Nominee Kevin Warsh, falls er vom US-Kongress zum neuen Fed-Vorsitzenden bestätigt wird, die Zinsen senken könnte.

Im Nahen Osten wägt die US-Regierung ab, ob sie iranische Personen ins Visier nehmen oder einen Regimewechsel anstreben soll, so der Wall Street Journal. Dennoch berichteten die Berichte, dass er einen begrenzten Schlag gegen den Iran in Betracht zieht, obwohl er Diplomatie bevorzugt.

Die Geldmärkte erwarten weiterhin zwei Zinssenkungen um 25 Basispunkte durch die Federal Reserve in diesem Jahr, laut Daten des Prime Market Terminal.

US-Wirtschaftskalender für die nächste Woche

Auf der Datenseite werden die Händler die 4-Wochen-Durchschnittszahl der ADP-Beschäftigungsänderung, die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe und den Bericht über den Erzeugerpreisindex (EPI) für Januar im Auge behalten. Abgesehen davon werden die Anleger die Reden von Federal Reserve-Beamten und nicht geplante Pressekonferenzen von US-Präsident Donald Trump beobachten.

Technischer Ausblick: Goldkäufer erobern 5.000 $ zurück, Blick auf 5.100 $ für weitere Gewinne

Das technische Bild hat sich neutral bis bullish verschoben, aber die Käufer müssen die 5.100 $-Marke überwinden, um die Chance zu haben, das gelbe Metall zu höheren Preisen zurückzusetzen. Wenn dies gelingt, wird der nächste Widerstandsbereich bei 5.200 $ liegen, gefolgt vom Hoch vom 30. Januar bei 5.451 $. Über dem liegt das Rekordhoch bei etwa 5.598 $.

Umgekehrt, wenn Gold um 5.000 $-5.050 $ bleibt, könnte es in einer Handelsspanne bleiben, während die Händler auf weitere Katalysatoren warten. Ein Rückgang unter das untere Ende der Spanne würde das tägliche Tief vom 17. Februar bei 4.841 $ und anschließend den 50-Tage-Durchschnitt (SMA) bei 4.681 $ offenbaren.