• USD/INR handelt nahe 85,80 und beendet eine zweitägige Gewinnserie, da der US-Dollar aufgrund schwacher US-Daten nachgibt.
• Indische Aktien steigen; Sensex gewinnt 444 Punkte und stärkt den Rupiah inmitten einer verbesserten Risikostimmung.
• Die Zinsentscheidung der RBI steht am Freitag an, wobei die Märkte weitgehend mit einer Senkung um 25 Basispunkte rechnen, um das Wachstum zu unterstützen.
• US ISM-Dienste und ADP-Arbeitsmarktdaten enttäuschen und erhöhen die Wetten auf Zinssenkungen der Fed im September.

Der indische Rupiah (INR) stärkt sich am Donnerstag moderat gegenüber dem US-Dollar (USD) und beendet eine zweitägige Verlustserie, da der Greenback nach den schwächeren als erwarteten US-Wirtschaftsdaten vom Mittwoch nachgibt. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts handelt USD/INR nahe 85,80, nach einem Intraday-Hoch von 86,05, und bleibt innerhalb der Handelsspanne vom Mittwoch. Die moderaten Gewinne des Rupiah werden durch einen Rückgang des US-Dollars und stabile Rohölpreise unterstützt.

Im Aktienbereich verzeichneten indische Aktien leichte Gewinne, was die Stimmung weiter anheizte. Der BSE Sensex stieg um 444 Punkte und schloss bei 81.442, während der NSE Nifty um 131 Punkte auf 24.751 zulegte. Der risikofreudige Ton in den Aktien verlieh dem Rupiah zusätzliche Unterstützung, da die Bedenken über Kapitalabflüsse nachließen und die Erwartungen an anhaltende ausländische Zuflüsse verstärkt wurden.

Alle Augen sind nun auf die geldpolitische Ankündigung der RBI gerichtet, die für Freitag geplant ist. Die Märkte erwarten weitgehend eine Zinssenkung um 25 Basispunkte – die dritte in Folge – angesichts der nachlassenden Inflation und des Bestrebens der Zentralbank, das Wachstum zu unterstützen. Das Ergebnis könnte eine Schlüsselrolle bei der Bestimmung der kurzfristigen Richtung des INR spielen.

Marktbewegungen: Schwache US-Daten, RBI-Politik und bevorstehende Arbeitsmarktzahlen im Fokus

• Die US-Wirtschaft zeigt im Mai Anzeichen einer Abkühlung. Der ISM-Dienste-PMI fiel im Mai auf 49,9, nach 51,6 im April, was unter der Markterwartung von 52,0 liegt und die erste Kontraktion im Dienstleistungssektor seit 2024 markiert. Der ADP-Beschäftigungsbericht zeigte, dass die US-Arbeitsplätze im privaten Sektor nur um 37.000 gestiegen sind, weit unter den Erwartungen von 115.000 und deutlich niedriger als die revidierten 60.000 im April.
• US-Präsident Donald Trump erneuerte am Mittwoch seine Kritik an Fed-Vorsitzendem Jerome Powell und forderte sofortige Zinssenkungen als Reaktion auf den enttäuschenden ADP-Bericht. "ADP-Zahl veröffentlicht. 'Zu spät' muss Powell jetzt den Zinssatz senken. Er ist unglaublich. Europa hat NEUN Mal gesenkt," sagte Trump in einem Beitrag auf Truth Social.
• Nach den Daten vom Mittwoch preisen die Märkte nun zwei Zinssenkungen der Fed im Jahr 2025 ein, wobei der erste Schritt voraussichtlich im Oktober erfolgen wird. Laut LSEG-Daten haben Händler 56 Basispunkte an Gesamtsenkungen in diesem Jahr eingepreist. Das CME FedWatch-Tool zeigt eine Wahrscheinlichkeit von 75% für eine Zinssenkung im September.
• Der HSBC Indien Composite PMI fiel im Mai auf 59,3, nach der vorläufigen Schätzung von 61,2, blieb jedoch leicht über dem April-Wert von 59,7. Der Rückgang wurde hauptsächlich auf eine schwächere Fabrikproduktion zurückgeführt. In der Zwischenzeit wurde der Dienstleistungs-PMI von 61,2 auf 58,8 nach unten revidiert, liegt aber immer noch über dem April-Wert von 58,7 und markiert das schnellste Wachstum seit Februar, unterstützt durch einen anhaltenden Anstieg der Produktion und neuer Aufträge.
• Die Ölpreise stabilisieren sich am Donnerstag nach einem starken Verkaufsdruck in der Mitte der Woche. Niedrigere Energiekosten sind typischerweise günstig für den indischen Rupiah, da sie helfen, die Bedenken über das Handelsdefizit und importbedingte Inflation zu verringern.
• Händler richten nun ihren Fokus auf bevorstehende US-Daten, einschließlich der wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, die später am Donnerstag fällig sind, mit Konsensschätzungen von 235.000, leicht unter den 240.000 der Vorwoche. Der Fokus verschiebt sich dann auf den Nonfarm-Payrolls-Bericht am Freitag, der den nächsten wichtigen Hinweis auf die Erwartungen an die Fed-Politik und die Richtung des USD geben könnte.

Technische Analyse: USD/INR in einer engen Spanne gefangen

Das USD/INR-Paar bleibt in einer engen Spanne gefangen, wobei sich die Preisbewegung zwischen dem wichtigen Unterstützungsniveau von 85,00 und dem Widerstand nahe der 86,00-Marke konsolidiert. Der Rückgang am Donnerstag vom Intraday-Hoch von 86,05 hebt das Versagen des Paares hervor, das Aufwärtsmomentum aufrechtzuerhalten, und hält es unter dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 86,10.

Die Momentum-Indikatoren deuten auf eine neutrale bis leicht bullische Tendenz hin. Der Relative Strength Index (RSI) liegt mit 55,12 über der 50-Marke und zeigt eine moderate bullische Stärke an, ohne überkaufte Bedingungen zu signalisieren. In der Zwischenzeit bleibt das MACD-Histogramm positiv, mit einem frischen bullischen Kreuzungssignal, das darauf hindeutet, dass das Kaufinteresse zurückkehren könnte, wenn das Paar 86,10 entscheidend überwindet. Bis dahin wird USD/INR voraussichtlich in der Spanne bleiben, während Händler auf bevorstehende US-Daten und die RBI-Entscheidung für Ausbruchssignale achten.