Japanischer Yen kämpft, da höhere Ölpreise und eine große Zinsdifferenz zwischen den USA und Japan belasten

• USD/JPY hält sich nahe Vierjahrzehnt-Hochs, da der Japanische Yen unter Druck bleibt.
• Höhere Ölpreise und eine große Zinsdifferenz zwischen den USA und Japan belasten den Yen weiterhin.
• Hawkish Fed-Erwartungen helfen dem US-Dollar, wieder an Schwung zu gewinnen.

USD/JPY handelt am Freitag unverändert und hält sich nahe Vierjahrzehnt-Hochs, da der Japanische Yen Schwierigkeiten hat, Käufer anzuziehen, bedingt durch anhaltende Gegenwinde, darunter höhere Ölpreise, Japans große Zinsdifferenz zu anderen wichtigen Volkswirtschaften und ein resilienter US-Dollar (USD).

Der Yen fand kurzzeitig Unterstützung, nachdem die japanische Premierministerin Sanae Takaichi den Aufruf der Finanzministerin Satsuki Katayama wiederholte, Haushalte und Pensionsfonds zu ermutigen, stärker in japanische Finanzanlagen zu investieren.

Analysten bei BBH stellten fest, dass Japan einer der weltweit größten Nettogläubiger ist, mit Nettoauslandsvermögen von rund 3,6 Billionen US-Dollar im ersten Quartal, was etwa 83 % des Bruttoinlandsprodukts (BIP) entspricht. Folglich könnte selbst eine moderate Portfolio-Rückführung eine bedeutende Nachfrage nach dem Japanischen Yen und japanischen Staatsanleihen (JGBs) erzeugen.

Unterdessen bleibt die Aufmerksamkeit auf die eskalierenden Spannungen im Nahen Osten gerichtet, die die Ölpreise nach oben getrieben und Inflationssorgen neu entfacht haben. Steigende Energiekosten belasten den Yen zusätzlich, da sie die Importrechnung für das energieabhängige Japan erhöhen.

Höhere Ölpreise halten die hawkishen Fed-Erwartungen intakt und helfen dem US-Dollar, nach den schwächer als erwarteten US-Inflationsdaten, die Anfang der Woche veröffentlicht wurden und Händler dazu veranlassten, Wetten auf eine kurzfristige Zinserhöhung zurückzuschrauben, wieder Fuß zu fassen. Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte derzeit eine etwa 73%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass die Fed die Zinsen bis Dezember anheben wird.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, handelt unverändert um 100,75, nachdem er am Mittwoch ein mehr als drei Wochen tiefes Niveau von 100,35 erreicht hatte.

Die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, sagte am Freitag: „Die Inflation ist zu hoch“, und merkte an, dass der Arbeitsmarkt ungefähr ihrem Schätzwert für maximale Beschäftigung entspricht. Hammack fügte hinzu, dass das Nowcast der Fed die Kerninflation der persönlichen Konsumausgaben (PCE) nach Einbeziehung der Daten dieser Woche auf 3,3 % schätzt.