Pfund Sterling verzeichnet eine Friedensrallye, während die Rechnungen fällig werden

• GBP/USD sprang nach der Absage der dritten Angriffsnacht auf den Iran durch Trump um mehr als eine große Zahl nach oben.
• Am Freitag stehen die britischen BIP-Daten an, mit einer erwarteten Kontraktion – der erste Test einer Rallye, die das Pfund sich nicht verdient hat.
• Nächste Woche komprimieren sich der britische VPI, die Fed und die BoE auf 48 Stunden, wobei beide Zentralbanken auf dem gleichen Zinssatz verharren.

Das britische Pfund verbrachte den Großteil des Donnerstags damit, wie alle anderen auch, nachzugeben, während Washington und Teheran sich gegenseitig beschossen, um dann explosionsartig anzusteigen, als Präsident Trump die für den Abend geplanten Angriffe kurz nach 17:30 GMT absagte und einen Deal so gut wie abgeschlossen erklärte. GBP/USD gewann mehr als eine ganze große Zahl von den Tiefs, und keinen Pip davon verdiente es das Vereinigte Königreich.

Das ist für Cable wichtiger als für die meisten anderen, denn das Pfund muss nun eine geliehene Rallye durch eine der am stärksten belasteten Phasen im Kalender verteidigen. Was der geopolitische Hin- und Her am Donnerstag brachte, wird ab Freitagmorgen von den Daten infrage gestellt.

Per Post abgesagt, von niemandem bestätigt

Der Tagesverlauf war in allen Märkten gleich. US-Angriffe fanden Dienstag und Mittwoch statt, Teheran antwortete an amerikanischen Stützpunkten im Golf, und Trump drohte am Donnerstag mit der Einnahme der Insel Kharg, bevor er die nächtlichen Angriffe absagte und eine Zustimmung zu einem bedeutenden Deal auf höchster iranischer Führungsebene verkündete.

Iran hat nichts bestätigt. Die halbamtliche Fars-Agentur berichtete zunächst, dass kein Text genehmigt worden sei, dann wurden hohe Chancen auf eine Zustimmung in den Raum gestellt, da Washington den eigenen Entwurf Irans akzeptiert habe, während Trump eine Unterzeichnung am Wochenende in Europa ankündigt und die Straße von Hormus mit der Unterschrift wieder geöffnet werden soll. Eine Hauptstadt plant eine Zeremonie; die andere veröffentlicht Quoten.

Verwaschenes Momentum, intakte Gewinne

Die Chartarbeit wurde in einem Impuls erledigt. Cable fiel am Londoner Vormittag von knapp unter 1,3400 bis in die niedrigen 1,3300er bis zum Nachmittag, dann schnitt die Absage-Kerze direkt durch die Spanne zurück, überwand 1,3400 und stoppte knapp unter 1,3450.

Der Tages-Chart erklärt beide Zahlen. Die Kerze vom Donnerstag schloss wieder über dem 200-Tage Exponential Moving Average (EMA), der bei 1,3400 liegt, während die Rallye direkt unter dem fallenden 50-Tage EMA nahe 1,3450 ins Stocken geriet. Damit steckt Cable zwischen seinen beiden meistbeachteten Durchschnitten fest – so buchstäblich wie technische Spannung nur sein kann.

Das Momentum bringt eine weitere Nuance, denn der intraday Stochastische Relative Strength Index (Stoch RSI) ist in den überverkauften Bereich eingebrochen, während der Kurs kaum etwas über 1,3400 preisgegeben hat. Dieses Reset begünstigt normalerweise die Seite, die die Gewinne hält; die Schlagzeilen entscheiden, in welche Richtung es ausschlägt.

Freitags steht der Wachstumstest an

Die erste Hürde fällt um 06:00 GMT mit dem monatlichen Bruttoinlandsprodukt (BIP) für April, wo der Konsens eine -0,1% MoM-Kontraktion nach 0,3% Wachstum erwartet. Die Industrieproduktion wird kaum positiv gesehen, die Fertigungsproduktion soll einen Teil des starken Vormonats abgeben, und die Inflationserwartungen der Verbraucher folgen von einer Basis von 3,2%.

Der Nachmittag gehört den USA, wo die vorläufige Verbraucherstimmung der University of Michigan für Juni voraussichtlich besser ausfällt und die begleitenden Inflationserwartungen, zuletzt nahe 4,8% auf ein Jahr, als Referendum darüber gelten, wie sehr der Krieg in die amerikanische Preispsychologie eingepreist ist. Mit dem Abbau der Prämie beim Rohöl sind diese Erwartungslinien plötzlich die interessantesten Zahlen auf der Seite.

Nächste Woche: zwei Zentralbanken und eine Zahl

Am Mittwoch stehen der britische Verbraucherpreisindex (VPI) für Mai, zuletzt bei 2,8% im Jahresvergleich, und die Entscheidung der Federal Reserve (Fed) um 18:00 GMT am selben Abend an. Es wird keine Änderung des Leitzinses von 3,75% erwartet, aber die Projektionen sind das Ereignis: Das letzte Set zeichnete Zinssätze zum Jahresende unter dem heutigen Niveau, ein Versprechen, das heiße, kriegsgeprägte Inflationszahlen, einschließlich des am Donnerstag veröffentlichten Erzeugerpreisindex (EPI) von 6,5% im Jahresvergleich, seitdem auffrisst.

Siebzehn Stunden später antwortet die Bank of England (BoE) vom identischen Niveau von 3,75%, mit frischen britischen Arbeitsmarktdaten zum Frühstück und einem Entscheidungsträger, der bei der letzten Sitzung bereits für eine Zinserhöhung stimmte. Zwei Zentralbanken auf dem gleichen Zinssatz, die innerhalb eines Tages entscheiden, gegen einen Inflationsschock, der durch einen Social-Media-Post beendet sein könnte oder auch nicht: Das ist das Setup, mit dem Cable seine geliehenen Gewinne trägt. Die britischen Einzelhandelsumsätze schließen die Woche mit einem Rückgang von -1,3% ab.

Niveaus für einen vollgepackten Kalender

Aufwärts: Das Halten von 1,3400 hält 1,3450 im Spiel, und eine von Teheran bestätigte Unterzeichnung am Wochenende zusammen mit einem britischen Wachstum über den Erwartungen öffnet den Weg in Richtung 1,3500.

Abwärts: Ein Rückfall unter 1,3400 würde die Rückeroberung des 200-Tage EMA innerhalb eines Tages wieder aufheben; eine iranische Ablehnung oder ein hässlicher BIP-Wert zielen zuerst auf 1,3350, mit der Marke 1,3300 als vollständigerer Rückweg.

Bias: Konstruktiv über 1,3400, solange das Friedensband hält, aber dies ist das Major mit den meisten geplanten Risiken, seine Gewinne zu verlieren, also sollte der Kalender die Positionsgröße bestimmen.

GBP/USD 5-Minuten-Chart