Mexikanischer Peso fällt, da Banxico die Zinsen senkt und die Spannungen im Hormuz steigen

• Banxico senkt die Zinsen auf 6,50 % und beendet damit seinen Lockerungszyklus.
• Angriffe im Hormuz-Straße beleben die Nachfrage nach sicheren Häfen und belasten den mexikanischen Peso.
• Zinsdifferenz spricht weiterhin für den Peso, aber Volatilitätsrisiken steigen.

Der mexikanische Peso gibt einige seiner früheren Gewinne ab und fällt um etwa 0,13 %, während das Paar USD/MXN nach der Zinssenkung der Bank von Mexiko (Banxico) und der Warnung, dass der Lockerungszyklus beendet ist, steigt. Das exotische Paar notiert bei 17,27 nach einem Tief bei 17,19.

USD/MXN erholt sich, nachdem Banxico eine Pause signalisiert und Risiken im Nahen Osten zunehmen

Die Marktstimmung schwankte von starkem Optimismus zu Pessimismus, nachdem die USA laut einem US-Beamten, berichtet von Axios’ Ravid, Angriffe auf mehrere Ziele in der Straße von Hormuz gestartet haben. Unterdessen erklärte der oberste iranische Militärbefehl, dass die USA den Waffenstillstand verletzt hätten, indem sie ein iranisches Ölschiff und ein weiteres Schiff, das die Straße von Hormuz passierte, angriffen.

Abgesehen davon belastet die Zinssenkung von Banxico um 25 Basispunkte, wie erwartet von 6,75 % auf 6,50 %, die mexikanische Währung, die bisher in diesem Jahr (YTD) um über 4 % aufgewertet hat. Die Entscheidung zur Zinssenkung war nicht einstimmig; sie fiel mit 3 zu 2 Stimmen, wobei die stellvertretenden Gouverneure Galia Borja und Jonathan Heath für eine Beibehaltung der Zinsen stimmten.

Es ist erwähnenswert, dass Banxico warnte, dass „die Gouverneursbank voraussichtlich den Referenzzinssatz auf dem aktuellen Niveau halten wird.“ Damit ist der im März 2024 begonnene Lockerungszyklus beendet.

Die geldpolitische Erklärung von Banxico zeigte, dass der Vorstand „das Risiko für den Inflationsverlauf innerhalb des Prognosehorizonts weiterhin nach oben gerichtet sieht.“ Dennoch wurde eine Zinssenkung in Betracht gezogen, basierend auf „den beobachteten Wechselkursniveaus, der Schwäche der wirtschaftlichen Aktivität, was das Fehlen von nachfragebedingtem Druck in der Wirtschaft impliziert, und dem Niveau der umgesetzten geldpolitischen Restriktion.“

Der Vorstand aktualisierte auch seine Inflationsprognosen und erwartet, dass die Gesamt- und Kerninflation bis zum zweiten Quartal 2027 ihr Ziel von 3 % erreichen wird.

In den USA waren die Daten zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe solide und stiegen in der Woche bis zum 2. Mai um 200.000, was unter den Schätzungen von 205.000, aber über den Prognosen von 190.000 lag. Weitere Daten zeigten, dass die US-Challenger-Entlassungen von 60.620 auf 83.687 stiegen, laut Challenger, Grey & Christmas.

Zuvor äußerten sich einige Fed-Beamte zur Geldpolitik und Inflation. Beth Hammack von der Cleveland Fed erwartet, dass die Zinsen einige Zeit unverändert bleiben, und verwies auf wachsende Sorgen über anhaltende Inflation. Mary Daly von der San Francisco Fed bekräftigte das Bekenntnis zum Inflationsziel von 2 %, beschrieb die Politik als leicht restriktiv und deutete an, dass die Preise nachlassen würden, wenn die geopolitischen Spannungen nachließen. Neel Kashkari, Präsident der Minneapolis Fed, bezeichnete die Inflation als zu hoch und zeigte sich optimistisch bezüglich KI.

Angesichts des fundamentalen Hintergrunds und des Endes des Lockerungszyklus von Banxico könnte sich das Paar USD/MXN kurzfristig konsolidieren, doch die Zinsdifferenz spricht weiterhin für den mexikanischen Peso. Sollten jedoch geopolitische Spannungen im Nahen Osten zunehmen, könnte dies aufgrund von Zuflüssen in den sicheren Hafen US-Dollar zu einer Abwertung des Pesos führen.

USD/MXN Kursprognose: Technischer Ausblick

Der USD/MXN scheint sich bei etwa dem Tagestief vom 8. Februar bei 17,08 stabilisiert zu haben, während die mexikanische Zentralbank die Kreditkosten weiter senkte. Im Jahresverlauf verringerte sich die Zinsdifferenz um 75 Basispunkte, und mit der Ankündigung einer Pause durch Banxico könnte dies eine leichte Erholung ermöglichen.

Hohe geopolitische Risiken werden den US-Dollar stützen, während Schwellenländerwährungen abwerten könnten. In diesem Szenario läge der erste Widerstand des Paares beim 20-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 17,40. Bei weiterer Stärke wäre die nächste Station der 50-Tage SMA bei 17,49, gefolgt vom 100-Tage SMA bei 17,64.

Andererseits, falls der Peso aufwertet, liegt die erste Unterstützung beim Jahres-Tief (YTD) von 17,08, gefolgt von der Marke bei 17,00.