USD/JPY klettert, da nachlassende Hoffnungen auf eine Deeskalation zwischen den USA und Iran sowie starke US-Daten den Dollar stützen

• USD/JPY steigt, da nachlassende Hoffnungen auf eine Deeskalation zwischen den USA und Iran den US-Dollar stärken.
• Der Waffenstillstand zwischen den USA und Iran läuft am Mittwoch aus, Eskalationsrisiken stehen im Fokus angesichts der Unsicherheit über Friedensgespräche.
• Die US-Einzelhandelsumsätze fallen stärker als erwartet aus, angetrieben durch höhere Benzinpreise.

USD/JPY tendiert am Dienstag höher, gestützt durch eine leichte Erholung des US-Dollars (USD), da die Marktstimmung risikoscheu wird. Die Unsicherheit rund um die Friedensgespräche zwischen den USA und Iran vor Ablauf der Waffenstillstandsfrist schürt Befürchtungen einer weiteren Eskalation, während die erhöhten Ölpreise weiterhin auf den japanischen Yen (JPY) drücken, angesichts Japans starker Abhängigkeit von importierter Energie.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert USD/JPY bei rund 159,57 und liegt damit fast 0,47 % im Plus am Tag.

Die Erholung des US-Dollars erfolgt, da die Deeskalationsnarrative der letzten Tage nach dem Zwischenfall am Wochenende in der Straße von Hormus zu verblassen beginnen, was die Erwartungen dämpft, dass die in Pakistan erwarteten Verhandlungen zustande kommen werden.

Der Informationsminister Pakistans erklärte, eine Entscheidung Irans, vor Ablauf des zweiwöchigen Waffenstillstands an den Gesprächen teilzunehmen, sei entscheidend, während Teheran seine Teilnahme noch nicht bestätigt hat. Unterdessen teilte ein Beamter des Weißen Hauses mit, dass der US-Vizepräsident JD Vance die Reise zu den Gesprächen noch nicht angetreten habe.

Da der aktuelle zweiwöchige Waffenstillstand am Mittwoch ausläuft, sind die Märkte zunehmend vorsichtig hinsichtlich einer erneuten Eskalation. Donald Trump signalisierte eine harte Haltung, bekräftigte, dass er die derzeitige Waffenruhe nicht verlängern wolle, und warnte, dass die Kämpfe wiederaufleben könnten, falls keine Einigung erzielt wird.

Auf iranischer Seite sagte Mohammad Bagher Ghalibaf, Sprecher des iranischen Parlaments, Teheran habe sich darauf vorbereitet, „neue Karten auf dem Schlachtfeld zu zeigen“ und werde „Verhandlungen nicht unter dem Schatten von Drohungen akzeptieren“.

Vor diesem Hintergrund erscheint eine kurzfristige Wiedereröffnung der Straße von Hormus unwahrscheinlich, was die Ölpreise hoch hält und Inflationsrisiken in den Fokus rückt, während gleichzeitig Sorgen um das Wirtschaftswachstum zunehmen. Als großer Energieimporteur sieht sich Japan steigenden Importkosten gegenüber, wenn die Rohölpreise steigen, was tendenziell auf den JPY drückt.

Die durch Öl getriebene Inflation erschwert zudem den geldpolitischen Ausblick sowohl für die Federal Reserve (Fed) als auch für die Bank of Japan (BoJ). Die Märkte erwarten, dass die Fed Zinssenkungen verschiebt und die Zinsen in den kommenden Monaten unverändert lässt, während die BoJ voraussichtlich auf einem graduellen Straffungspfad bleibt, obwohl Berichte darauf hindeuten, dass sie die Zinsen bei ihrer April-Sitzung gegen frühere Erwartungen einer Anhebung unverändert lassen könnte.

Abgesehen von geopolitischen Faktoren trugen solide US-Wirtschaftsdaten, die früher in der Sitzung veröffentlicht wurden, zur Stärke des Dollars bei. Die Einzelhandelsumsätze stiegen im März um 1,7 % im Monatsvergleich und übertrafen damit die Erwartungen von 1,4 %, wobei sie sich gegenüber dem Anstieg von 0,7 % im Februar beschleunigten, teilweise angetrieben durch höhere Benzinpreise. Zudem stieg der 4-Wochen-Durchschnitt der ADP-Beschäftigungsveränderung auf 54,8K von 39K.

Mit Blick auf die Zukunft werden Händler die Entwicklungen rund um die Spannungen zwischen den USA und Iran sowie die Frist des Waffenstillstands genau beobachten, ebenso wie die Bewegungen der Ölpreise und des US-Dollars, um neue Richtungsimpulse zu erhalten. Interventionsrisiken in der Nähe der psychologischen Marke von 160,00 könnten zudem weitere Gewinne bei USD/JPY begrenzen.